3月28日，是天潤(rùn)數(shù)娛“突變”為ST天潤(rùn)后的第一個(gè)交易日，全天封于跌停。同一天，高升控股也因同樣原因，變身ST高升并跌停。

看著ST天潤(rùn)、ST高升“倒下”的樣子，正排著隊(duì)、馬上要被“閃電ST”的銀河生物有些顫栗。

明天（3月29日），因存在違規(guī)對(duì)外擔(dān)保、控股股東占用資金且一時(shí)難以解除等問題，銀河生物將被實(shí)行其他風(fēng)險(xiǎn)警示，由銀河生物“秒變”為ST銀河。

三家上市公司前后腳遭遇 “閃電ST”，且因同一原因，這其中意味非同一般。那些藏著雷、公司治理不規(guī)范的上市公司及其背后大股東，風(fēng)險(xiǎn)更大了。

其他風(fēng)險(xiǎn)警示“擊倒”三公司

銀河生物公告稱，股票因被實(shí)行其他風(fēng)險(xiǎn)警示，自3月28日開市起停牌一天，于3月29日開市起復(fù)牌。復(fù)牌后實(shí)行其他風(fēng)險(xiǎn)警示，公司股票簡(jiǎn)稱變更為ST銀河，公司股票交易日漲跌幅限制為5%。

今年2月，銀河生物集中爆“雷”。

截至最新公告日，銀河生物未履行內(nèi)部審批及相關(guān)審議程序?qū)ν鈸?dān)保金額約為6.35億元（不含利息）。公司稱，目前上述擔(dān)保事項(xiàng)全部涉訴，相關(guān)案件仍在審理中或雖判決但已提起上訴， 公司是否應(yīng)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任需經(jīng)人民法院或仲裁機(jī)構(gòu)的生效法律文書確定。

在控股股東資金占用事項(xiàng)上，一方面，銀河生物控股股東以上市公司名義對(duì)外借款并占用導(dǎo)致上市公司涉訴，目前涉訴金額為 6900萬元（不含利息）。銀河生物透露，目前上述事項(xiàng)所涉案件仍在審理中，因上述借款并未匯入公司賬戶，所以公司是否應(yīng)承擔(dān)還款責(zé)任需經(jīng)人民法院或仲裁機(jī)構(gòu)的生效法律文書確定。

另一方面，銀河生物控股股東通過其他方式直接或間接地占用上市公司資金超2.5億元，具體金額最終以證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果為準(zhǔn)。目前，控股股東已歸還上市公司占用資金1000萬元，資金占用余額為2.4億元。

基于上述情形，根據(jù) 《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》第 13.3.1 條（四）“公司向控股股東或者其關(guān)聯(lián)人提供資金或者違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保且情形嚴(yán)重的”、第 13.3.2 條的“向控股股東或者其關(guān)聯(lián)人提供資金或者違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保且情形嚴(yán)重，無可行的解決方案或者雖提出解決方案但預(yù)計(jì)無法在一個(gè)月內(nèi)解決的”相關(guān)規(guī)定，公司股票將被實(shí)行其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

在銀河生物之前，ST天潤(rùn)、ST高升剛遭其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

截至3月26日，ST天潤(rùn)被控股股東及其關(guān)聯(lián)方占用的資金余額1.12億元，ST天潤(rùn)向控股股東及其關(guān)聯(lián)人違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保的余額接近18.3億元，分別占公司最近一期(截至2017 年12月31日)經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的比例為4.20%、68.5%。

最終，控股股東、實(shí)際控制人在一個(gè)月內(nèi)未歸還上市公司的募集資金和解除違規(guī)對(duì)外擔(dān)保，ST天潤(rùn)由此步入ST時(shí)間。

ST高升3月26日公告顯示，其已在大力化解違規(guī)事項(xiàng)。大股東及其關(guān)聯(lián)方以共同借款方式形成的非經(jīng)營(yíng)性資金占用總額初始本金約為3.72億元，最新本金余額為5262.50萬元；違規(guī)為大股東及其關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保總額初始本金約為19.79億元，最新本金余額為14.89億元左右。

對(duì)銀河生物、ST天潤(rùn)等遭“閃電ST”的上市公司來說，摘掉“ST”、解除其他風(fēng)險(xiǎn)警示也是有路徑的。

根據(jù)規(guī)定，上市公司認(rèn)為其出現(xiàn)的上述違規(guī)情形已消除的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)對(duì)外公告，并可以向交易所申請(qǐng)對(duì)其股票交易撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

值得注意的是，公司向控股股東或者其關(guān)聯(lián)人提供資金事項(xiàng)情形已消除，并申請(qǐng)對(duì)其股票交易撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示的，應(yīng)當(dāng)提交會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的專項(xiàng)審核報(bào)告、 獨(dú)立董事出具的專項(xiàng)意見等文件；公司違規(guī)對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)已得到糾正，并申請(qǐng)對(duì)其股票交易撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示的，應(yīng)當(dāng)提交律師事務(wù)所出具的法律意見書、獨(dú)立董事出具的專項(xiàng)意見。

目前，上述三家公司皆表示，力爭(zhēng)督促資金占用方盡快歸還占用資金，并督促接受違規(guī)擔(dān)保的關(guān)聯(lián)方盡快清償債務(wù)，通過正常法律途徑，力爭(zhēng)妥善處理并盡快解除上述違規(guī)事項(xiàng)。

警惕問題公司突遭“雷擊”

一般來說，大股東及關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用上市公司資金，或者違反規(guī)定程序使得上市公司參與對(duì)外擔(dān)保，多半發(fā)生在隱秘、外界不知情的情況下。

上市公司及上市公司大股東往往迫于壓力才會(huì)將如此“違規(guī)”公之于眾。

以銀河生物、ST天潤(rùn)、ST高升為例，它們多數(shù)收到監(jiān)管部門多輪關(guān)注函、問詢函或者監(jiān)管函，有的正處于證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查中。

公告顯示，ST高升因涉嫌信息披露違法違規(guī)，目前正被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

今年1月24日，銀河生物公告稱，其與控股股東銀河集團(tuán)收到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書》，因公司、銀河集團(tuán)涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司和銀河集團(tuán)進(jìn)行立案調(diào)查。

僅僅一月后，銀河生物披露《關(guān)于公司自查對(duì)外擔(dān)保、資金占用等事項(xiàng)的提示性公告》并承認(rèn)， 經(jīng)自查連續(xù)十二個(gè)月累計(jì)發(fā)生訴訟的情況并結(jié)合公司及銀河集團(tuán)被立案調(diào)查的內(nèi)容，公司存在因未履行內(nèi)部審批及相關(guān)審議程序向控股股東及關(guān)聯(lián)方提供對(duì)外擔(dān)保及控股股東資金占用等情形。

作為投資者，應(yīng)當(dāng)盡量規(guī)避存在此類違規(guī)情形的問題公司。因?yàn)椴恢滥囊惶?，這家公司可能就突然停牌，然后宣布被“戴帽”了！