編者按：明晟公司3月1日公布，在對(duì)進(jìn)一步增加A股在MSCI指數(shù)中權(quán)重進(jìn)行咨詢后，決定將現(xiàn)有大盤A股在MSCI全球基準(zhǔn)指數(shù)中的納入因子由5%提高至20%，分三步落實(shí)。對(duì)此，分析人士表示，這對(duì)于A股市場(chǎng)是一個(gè)重大利好，尤其是有望新增納入MSCI成份的概念股票，將獲得更多市場(chǎng)和資金的關(guān)注?？梢钥吹?，自“擴(kuò)容”公告之后，本周以來(lái)，MSCI成份概念股表現(xiàn)搶眼，備受資金青睞。今日本報(bào)分別從市場(chǎng)資金、業(yè)績(jī)估值和機(jī)構(gòu)持倉(cāng)等方面對(duì)MSCI成份概念股進(jìn)行分析梳理，以供投資者參考。

逾120億元大單搶籌122只MSCI概念股

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在納入統(tǒng)計(jì)的421只MSCI概念股中，逾九成個(gè)股股價(jià)自2月11日以來(lái)累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲。

其中，安信信托、網(wǎng)宿科技兩只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超100%，深天馬A、同花順、太平洋、財(cái)通證券、康美藥業(yè)、中信國(guó)安、國(guó)投資本等7只個(gè)股緊隨其后，期間均累計(jì)漲逾70%，此外，包括康恩貝、大北農(nóng)、浪潮信息等在內(nèi)的18只個(gè)股期間也均累計(jì)上漲超過(guò)50%。

資金流向方面，共有114只個(gè)股2月11日以來(lái)累計(jì)實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，合計(jì)吸金195.79億元，中國(guó)平安（103219.33萬(wàn)元）期間累計(jì)大單資金凈流入金額居首，達(dá)到10億元以上，中國(guó)聯(lián)通（97012.68萬(wàn)元）、網(wǎng)宿科技（92294.87萬(wàn)元）、中科曙光（81280.30萬(wàn)元）、用友網(wǎng)絡(luò)（74420.38萬(wàn)元）、民生銀行（62807.94萬(wàn)元）、國(guó)信證券（60924.74萬(wàn)元）、江蘇銀行（60584.88萬(wàn)元）、興業(yè)銀行（60170.71萬(wàn)元）、工業(yè)富聯(lián)（59233.00萬(wàn)元）等9只個(gè)股期間也均累計(jì)受到5億元以上大單資金搶籌，上述10只個(gè)股期間合計(jì)吸金75.19億元。此外，包括中國(guó)人壽（49843.08萬(wàn)元）、平安銀行（49634.95萬(wàn)元）、銅陵有色（48026.69萬(wàn)元）、紫金礦業(yè)（44259.14萬(wàn)元）、南京銀行（41047.61萬(wàn)元）等在內(nèi)的42只個(gè)股期間大單資金凈流入金額也均達(dá)到1億元以上。

自上周五MSCI發(fā)布A股“擴(kuò)容”公告之后，上述421只個(gè)股中，有326只個(gè)股本周以來(lái)累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲，包括網(wǎng)宿科技、大北農(nóng)、浪潮信息、北方華創(chuàng)等在內(nèi)的13只個(gè)股期間累計(jì)漲幅居前，均達(dá)到20%以上。

本周以來(lái)共有122只MSCI概念股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，合計(jì)凈流入資金121.98億元，包括銅陵有色（39929.51萬(wàn)元）、用友網(wǎng)絡(luò)（36216.15萬(wàn)元）、國(guó)泰君安（35284.47萬(wàn)元）、三一重工（34433.60萬(wàn)元）等在內(nèi)的30只個(gè)股期間合計(jì)大單凈額均達(dá)到1億元以上。

對(duì)于2月11日以來(lái)大單資金凈流入金額居首的中國(guó)平安，海通證券表示，公司新單業(yè)務(wù)與價(jià)值增速常年領(lǐng)先，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)最優(yōu)。1.新單業(yè)務(wù)、凈賬面價(jià)值、內(nèi)含價(jià)值復(fù)合增速常年領(lǐng)先同業(yè)。2.業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)于同業(yè)，凈賬面價(jià)值對(duì)投資收益率敏感性低。2015年-2017年，公司長(zhǎng)期保障型業(yè)務(wù)占凈賬面價(jià)值比重穩(wěn)定在70%以上，而2017年長(zhǎng)期保障型凈賬面價(jià)值中利差占比僅為25%，低利率環(huán)境對(duì)公司產(chǎn)生的負(fù)面影響小于同業(yè)。預(yù)計(jì)2019年業(yè)績(jī)與價(jià)值增速顯著改善，估值處于低位。壽險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展，大規(guī)模剩余邊際可穩(wěn)定釋放利潤(rùn)。2019年凈賬面價(jià)值增速10%以上，利潤(rùn)增速也將大幅改善。目前股價(jià)對(duì)應(yīng)合理價(jià)格區(qū)間78.98元-85.57元，維持“優(yōu)于大市”的投資評(píng)級(jí)。

63只績(jī)優(yōu)股最新動(dòng)態(tài)市盈率不足20倍

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從業(yè)績(jī)方面來(lái)看，上述421家MSCI概念相關(guān)上市公司中，有8家公司已經(jīng)披露了2018年年報(bào)，其中有6家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，長(zhǎng)春高新、東方財(cái)富、恒瑞醫(yī)藥等3家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)20%以上。

從凈利潤(rùn)金額來(lái)看，上述8家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)金額均在5億元以上，其中，平安銀行（248.18億元）2018年全年盈利超200億元，伊利股份（64.40億元）、申萬(wàn)宏源（41.60億元）、恒瑞醫(yī)藥（40.66億元）、長(zhǎng)春高新（10.06億元）等4家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)也均達(dá)10億元以上。

此外還有221家上市公司公布了2018年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司家數(shù)達(dá)169家，從預(yù)告凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度來(lái)看，雅戈?duì)?、杰瑞股份、中信?guó)安、海普瑞、圣農(nóng)發(fā)展、中南建設(shè)、金鉬股份、均勝電子、智飛生物、恩捷股份、蘇寧易購(gòu)、冀東水泥、三一重工等13家公司均預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)200%以上，此外，包括廣匯能源、華魯恒升、華新水泥、歐菲科技等在內(nèi)的18家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)也均有望實(shí)現(xiàn)同比翻番。

對(duì)于2018年年報(bào)預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增幅居首的雅戈?duì)?，公司?duì)業(yè)績(jī)預(yù)增原因說(shuō)明如下：1.去年基數(shù)比較?。?017年，公司因計(jì)提中信股份資產(chǎn)減值準(zhǔn)備330836.93萬(wàn)元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)僅為29673.14萬(wàn)元，基數(shù)相對(duì)較小。2.主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)：公司預(yù)計(jì)2018年完成營(yíng)業(yè)收入約92.96億元，較去年同期降低約5.52%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約36.64億元，較上年同期增長(zhǎng)約1134.72%；其中服裝紡織板塊完成營(yíng)業(yè)收入約56.11億元，較上年同期增長(zhǎng)約12.56%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約8.42億元，較上年同期增長(zhǎng)約10.88%。地產(chǎn)板塊完成營(yíng)業(yè)收入約36.85億元，較上年同期降低約24.10%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約9.85億元，較上年同期降低約19.69%；實(shí)現(xiàn)預(yù)售收入約86.32億元（訂單口徑，合作項(xiàng)目按權(quán)益比例折算），較上年同期增長(zhǎng)約5.66%。投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)投資收益約32.85億元，較上年同期增長(zhǎng)約7.81%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約18.37億元，較上年同期增加約35.26億元。

估值方面，上述2018年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)或預(yù)喜的公司股票中，有63只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率在20倍以下，其中有27只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率低于10倍，華菱鋼鐵（3.41倍）、新鋼股份（3.51倍）、馬鋼股份（4.55倍）、三鋼閩光（4.71倍）、鞍鋼股份（4.98倍）等5只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率更是不足5倍，估值優(yōu)勢(shì)尤為凸顯。

社保等三類機(jī)構(gòu)同時(shí)持有2只個(gè)股

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述421只MSCI概念股中，醫(yī)藥生物、非銀金融、電子等三行業(yè)板塊個(gè)股最為扎堆，化工、有色金屬、銀行、交通運(yùn)輸、計(jì)算機(jī)等5個(gè)行業(yè)也均有20只及以上個(gè)股入圍。

對(duì)于MSCI最為青睞的醫(yī)藥生物行業(yè)，光大證券表示，科創(chuàng)板將助力國(guó)內(nèi)醫(yī)藥創(chuàng)新大潮，開啟“科創(chuàng)”新時(shí)代，受益的公司可能分為三類：CRO/CMO、參控公司有望登陸科創(chuàng)板的上市公司、有望登陸科創(chuàng)板的上市公司，重點(diǎn)推薦泰格醫(yī)藥、藥明康德、昭衍新藥、藥石科技、安科生物等個(gè)股。

機(jī)構(gòu)持倉(cāng)方面，上述421只個(gè)股中，有409只個(gè)股截至2018年四季度末被基金持有，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國(guó)石油、保利地產(chǎn)、交通銀行等5只個(gè)股基金持股均達(dá)10億股以上；有兩只個(gè)股被社?；鸪钟校謩e為索菲亞、長(zhǎng)春高新；QFII則于2018年四季度持有恒瑞醫(yī)藥、索菲亞、長(zhǎng)春高新等3只個(gè)股。綜合來(lái)看，索菲亞、長(zhǎng)春高新兩只個(gè)股均被基金、社保基金、QFII三類機(jī)構(gòu)同時(shí)持有，索菲亞上述三類機(jī)構(gòu)持股合計(jì)數(shù)量居前，達(dá)13218.56股。

對(duì)于索菲亞，光大證券指出，作為定制家居龍頭企業(yè)，在品牌、渠道、運(yùn)營(yíng)、成本等多方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，但家居行業(yè)作為地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈下游行業(yè)，受到地產(chǎn)景氣下行影響，加上定制家居行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，給予公司2019年20倍估值，維持“買入”評(píng)級(jí)。