2月25日，申萬菱信中證申萬證券行業(yè)指數(shù)分級(jí)基金率先公告即將實(shí)施上折。當(dāng)日，券商股的集體漲停又令多只證券類分級(jí)基金觸發(fā)上折閾值。不過，近期多只分級(jí)基金密集公告暫停大額申購、定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士表示，分級(jí)基金投資風(fēng)險(xiǎn)較大，同時(shí)屬于整頓清理對(duì)象，投資者不宜盲目入場(chǎng)，普通投資者可通過兩融業(yè)務(wù)滿足杠桿需求。

今年首只分級(jí)基金宣布上折

2月25日，兩市股指放量上漲，相繼突破年線，券商板塊更是接連幾天漲幅居前。截至收盤，券商板塊整體漲幅達(dá)10.01%，國元證券、國金證券、天風(fēng)證券、南京證券、東吳證券、浙商證券、招商證券等券商股全面漲停。在此背景下，部分券商類分級(jí)基金B(yǎng)觸發(fā)上折閾值。

2月25日，申萬菱信中證申萬證券行業(yè)指數(shù)分級(jí)公告，當(dāng)本基金之申萬證券份額的基金份額參考凈值大于或等于1.5000元時(shí)，申萬證券份額、證券B份額將進(jìn)行不定期份額折算。截至2019年2月22日，申萬證券份額的基金份額參考凈值為1.5074元，達(dá)到上述辦理不定期份額折算業(yè)務(wù)的條件。證券A和證券B將于2019年2月26日起停牌，并于2019年2月27日復(fù)牌；2月25日日終，基金管理人將計(jì)算基金份額凈值及份額折算比例。

申萬菱信中證申萬證券行業(yè)指數(shù)分級(jí)基金觸發(fā)上折主要由于其跟蹤的中證申萬證券行業(yè)指數(shù)大幅上漲。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月25日，中證申萬證券行業(yè)指數(shù)今年以來漲幅達(dá)39.70%。

值得注意的是，申萬菱信申萬證券分級(jí)基金是2019年第一只上折的分級(jí)基金，上一次分級(jí)基金上折是鵬華中證酒于2018年6月1日觸發(fā)上折閾值。此外，集思錄數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月25日收盤，融通中證全指證券B、華安中證全指證券B、富國證券B的母基金凈值均已觸發(fā)上折。此外，鵬華證券分級(jí)B和長盛中證證券公司分級(jí)B的母基金凈值距離上折閾值的漲幅均不足5%。

不可盲目追漲

Wind數(shù)據(jù)顯示，2月25日，130只分級(jí)B中漲幅達(dá)9%以上的有109只，多只分級(jí)B漲停，如諾德深證300B、鵬華國證鋼鐵行業(yè)B、富國中證移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)B、長盛中證金融地產(chǎn)B、西部利得中證500B等，僅1只分級(jí)B下跌。

實(shí)際上，自2019年以來，分級(jí)B整體表現(xiàn)亮眼。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月25日，從市場(chǎng)交易情況看，125只可統(tǒng)計(jì)的分級(jí)B基金2019年以來平均漲幅高達(dá)39.48%。其中，電子B漲幅高達(dá)156.19%。

值得注意的是，在分級(jí)基金火熱上漲的同時(shí)，越來越多的分級(jí)B基金公告暫停大額申購、定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)。截至2月25日，已有醫(yī)藥B、有色B、互利B等數(shù)十只分級(jí)基金發(fā)布了此類公告。

業(yè)內(nèi)人士指出，分級(jí)基金具備杠桿效應(yīng)，折算機(jī)制相對(duì)復(fù)雜，同時(shí)目前分級(jí)基金已經(jīng)列為市場(chǎng)清理整頓對(duì)象，投資者不可盲目入場(chǎng)投資。對(duì)于普通投資者而言，若看好后市行情，證券公司的兩融業(yè)務(wù)足以滿足其加杠桿需求。