隨著ETF的持續(xù)擴容，聚焦區(qū)域經(jīng)濟和企業(yè)的區(qū)域指數(shù)基金（下稱“區(qū)域基金”）成為公募布局指數(shù)投資的流行方式。中國證券報記者了解到，目前區(qū)域基金多是應(yīng)機構(gòu)客戶的需求而成立，且策略上有著濃厚的區(qū)域特性。分析人士認(rèn)為，隨著深圳等區(qū)域經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展和公募競相上報新品，區(qū)域基金將成為投資者分享區(qū)域紅利的便利途徑。

公募競相布局

“我們將區(qū)域基金列入寬基產(chǎn)品范疇，是2019年的布局重點，接下來會有一款聚焦浙江的區(qū)域基金將報會?！鄙钲谀炒笮凸既耸繉χ袊C券報記者透露，近期區(qū)域基金“熱”來得突然，卻并非公募主動布局，而是因機構(gòu)客戶的需求而發(fā)起的?！爱a(chǎn)品申報有兩條線：一是根據(jù)投研判斷主動布局，二是根據(jù)客戶需求來布局。有些公司看到別的公司申報了，也在抓緊咨詢客戶需求，以便及時上報?！?/p>

實際上，自去年下半年ETF擴容以來，公募機構(gòu)就已開始布局區(qū)域基金。比如2018年12月中旬，南華基金成立了南華中證杭州灣區(qū)ETF，成為國內(nèi)首只灣區(qū)主題基金。另外，平安基金的粵港澳大灣區(qū)發(fā)展主題ETF基金，已于去年底獲批。而早在2018年之前，已有中海基金和匯豐晉信基金針對長三角和珠三角區(qū)域推出相應(yīng)產(chǎn)品。

“公司布局粵港澳大灣區(qū)指數(shù)基金，主要還是看好灣區(qū)投資機遇。”平安基金ETF指數(shù)投資部基金經(jīng)理錢晶對中國證券報記者說，大灣區(qū)內(nèi)不同城市具有很強的互補性，既有技術(shù)和知識密集型產(chǎn)業(yè)，又有香港、深圳等金融中心。在中央政府推動下，大灣區(qū)將迎來歷史重大機遇，區(qū)內(nèi)各行業(yè)也會迎來長期投資機會。

進入2019年，區(qū)域基金的申報并沒減少。如1月7日前后，安信基金上報了聚焦深圳的中證深圳創(chuàng)新科技主題指數(shù)投資基金，易方達則申報了以浙江為區(qū)域主題的中證浙江發(fā)展新動能ETF和聯(lián)接基金。數(shù)據(jù)顯示，自去年三季度以來，截至目前仍有近10只區(qū)域基金處于募集和待發(fā)狀態(tài)，其中有不少聚焦到了區(qū)域的國企改革主題，如華夏中證四川國改ETF及聯(lián)接基金。

利于分享區(qū)域紅利

錢晶分析，近兩年隨著京津冀、長江經(jīng)濟帶、粵港澳大灣區(qū)等指數(shù)發(fā)布，基金公司也在積極上報相應(yīng)產(chǎn)品，這既是看好區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，也是引導(dǎo)金融資源合理分配，響應(yīng)金融支持實體經(jīng)濟的號召。

具體到投資者方面，錢晶指出，在編制過程中，區(qū)域指數(shù)會綜合考慮公司市值、行業(yè)分布等因素，能體現(xiàn)出區(qū)域產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢特征。區(qū)域經(jīng)濟既受益于國家發(fā)展戰(zhàn)略布局，又具有地理與產(chǎn)業(yè)聚集等協(xié)同優(yōu)勢，發(fā)展?jié)摿艽蟆Ｒ虼?，“投資者購買一只區(qū)域型指數(shù)基金，就相當(dāng)于買了受益于該區(qū)域發(fā)展的一籃子股票，這為投資者享受區(qū)域發(fā)展紅利提供了極為便利的途徑。”

實際上，區(qū)域基金屬指數(shù)基金范疇，會通過跟蹤區(qū)域指數(shù)和區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)獲取經(jīng)濟發(fā)展紅利，并在投資策略上體現(xiàn)出區(qū)域發(fā)展的獨特性。比如，中證浙江發(fā)展新動能ETF和聯(lián)接基金追蹤的是中證浙江新動能指數(shù)，其成分股納入了浙江地區(qū)優(yōu)質(zhì)上市公司，如海康威視、吉利汽車、阿里巴巴等。同時，該基金還對港股的仙股和A股的ST股做了配置約束，以防踩雷。

另外，中證深圳創(chuàng)新科技主題指數(shù)投資基金跟蹤的是中證深圳創(chuàng)新科技主題指數(shù)。值得一提的是，該產(chǎn)品圍繞估值、成長、研發(fā)、質(zhì)量四大因子進行選股，但因側(cè)重深圳區(qū)域的科技創(chuàng)新特性，前三大權(quán)重分別高達30%，成分股包含了騰訊控股、大族激光等科技創(chuàng)新成長性企業(yè)。