“緣溪行……忽逢桃花林，夾岸數(shù)百步……復(fù)行數(shù)十步，豁然開朗，土地平曠，屋舍儼然，有良田美池桑竹之屬?！笔⒙吠ㄐ哦麻L楊華對(duì)記者說，5G應(yīng)用之廣泛，就猶如初進(jìn)桃花源，漸行漸美。

面對(duì)巨大的需求，投資已經(jīng)成為必然，唯一的擔(dān)心是投資進(jìn)度。“經(jīng)濟(jì)下行周期下有望加速5G建設(shè)。”有接受記者采訪的券商研究員表示，盡管大規(guī)模的投資仍要等到2020年，但2019年也將迎來5G資本開支的規(guī)模投入。

資本市場上，5G概念股近期明顯躁動(dòng)，部分個(gè)股甚至短期翻倍。上證報(bào)記者實(shí)地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)實(shí)生活中，通信運(yùn)營商對(duì)5G的投資正有序展開，并有明顯的加速跡象。“現(xiàn)在大家看到基建在加速，5G網(wǎng)絡(luò)也是基礎(chǔ)建設(shè)?！?/p>

5G投資已批量啟動(dòng)

對(duì)國內(nèi)投資者來說，5G的震撼性消息最早來自于華為的大訂單。這家全球最大的通信設(shè)備供應(yīng)商于2018年12月25日宣布，已經(jīng)獲得了22個(gè)5G商用合同訂單，將提供1萬套5G基站。

海外部分地區(qū)的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)已全面展開。2018年9月底的“2018中國國際信息通信展”期間，愛立信宣布已經(jīng)獲得了7個(gè)5G商用合同。2018年10月至11月期間，韓國運(yùn)營商KT、LG U+也選擇了愛立信為其提供5G商用網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。

盡管國內(nèi)運(yùn)營商還普遍處于規(guī)模試驗(yàn)階段，但政策面的指引已經(jīng)非常明確。前不久召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，加快5G商用步伐成為2019年要抓好的7項(xiàng)重點(diǎn)工作任務(wù)之一。根據(jù)規(guī)劃，我國將于2019年開始5G試商用。

“我們預(yù)計(jì)5G會(huì)在2019年5、6月份起步，年底或者2020年就會(huì)進(jìn)入大規(guī)模商用。”對(duì)于5G的如期部署，盛路通信董事長楊華、奧飛數(shù)據(jù)董事長馮康等均非常篤定。

2018年底，5G頻譜劃分的塵埃落定給行業(yè)吃了一顆定心丸。在中金公司、中信建投等看來，5G頻譜方案的確定給運(yùn)營商的5G建設(shè)鋪平了道路，接下來運(yùn)營商將會(huì)加快開展5G的實(shí)驗(yàn)和測試。中信建投甚至預(yù)計(jì)，運(yùn)營商將在2019年第一季度至第二季度啟動(dòng)5G設(shè)備的集采工作。

國內(nèi)運(yùn)營商也在積極行動(dòng)。頻譜劃分的次日，中國移動(dòng)就宣布了首期100億元、總計(jì)300億元規(guī)模的5G聯(lián)創(chuàng)產(chǎn)業(yè)基金，計(jì)劃對(duì)5G創(chuàng)新應(yīng)用進(jìn)行戰(zhàn)略扶持。中國移動(dòng)還宣布將于2019年一季度推出首批5G終端。2018年12月26日，圍繞5G應(yīng)用落地，中國聯(lián)通也發(fā)布了“智慧冬奧”市場戰(zhàn)略。

試驗(yàn)階段，中西部城市意外地?fù)尩搅祟^籌。1月6日，成都市政府新聞辦發(fā)布消息稱，全國首個(gè)5G地鐵站已在成都正式開通。中部城市武漢也不甘落后，“今年武漢的世界軍運(yùn)會(huì)，將提供5G商用網(wǎng)絡(luò)。”日前，武漢市政府相關(guān)負(fù)責(zé)人向上證報(bào)記者介紹。武漢是中國移動(dòng)進(jìn)行5G規(guī)模試驗(yàn)的五大城市之一，也是中國聯(lián)通的首批試點(diǎn)城市。

廣電入局5G的確定也為5G帶來新的玩家。2018年11月28日，在全國“智慧廣電”建設(shè)現(xiàn)場會(huì)上傳出，工信部已經(jīng)同意廣電網(wǎng)參與5G建設(shè)，廣電系的國網(wǎng)公司正在申請(qǐng)移動(dòng)通信資質(zhì)和5G牌照。在業(yè)內(nèi)人士看來，廣電的強(qiáng)勢(shì)入局，不僅給三大運(yùn)營商帶來競爭壓力，加快5G布網(wǎng)，也有利于5G時(shí)代視頻等內(nèi)容供應(yīng)的發(fā)展，利好5G應(yīng)用大產(chǎn)業(yè)。

在財(cái)通證券看來，5G的確定性更來源于中國“內(nèi)循環(huán)”動(dòng)力充足。作為全球最大的單體通信市場，中國有最龐大的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)和用戶、完備的產(chǎn)業(yè)鏈，需求和供應(yīng)的對(duì)應(yīng)帶來“內(nèi)循環(huán)”發(fā)展?jié)摿Α?/p>

設(shè)備商只待發(fā)令槍響

面對(duì)5G建設(shè)的大機(jī)遇，產(chǎn)業(yè)鏈上的公司早已提前做好準(zhǔn)備。上證報(bào)記者采訪獲悉，多家天線、基站等核心器件領(lǐng)域的上市公司不僅已經(jīng)做好了技術(shù)儲(chǔ)備，部分產(chǎn)品已經(jīng)在安排生產(chǎn)。

在接受上證報(bào)調(diào)研時(shí)，超訊通信董事長梁建華介紹，經(jīng)過3G/4G的技術(shù)研發(fā)積累，公司在小基站方面具有領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，力爭在近期完成5G小基站的功能驗(yàn)證。目前，公司在持續(xù)完善NB-IoT小基站以及5G小基站及相關(guān)終端產(chǎn)品的研發(fā)。

由于5G將采用毫米波通信，考慮到毫米波覆蓋范圍較小，5G網(wǎng)絡(luò)將需要部署低功耗基站的密集微型小區(qū)架構(gòu)，5G小基站的部署數(shù)量將遠(yuǎn)高于4G基站。中信建投預(yù)計(jì)，2019年新建并開通的5G基站數(shù)量將達(dá)到10萬臺(tái)左右。具體來看，中信建投認(rèn)為中國電信和中國聯(lián)通需要的5G基站數(shù)量可能約是4G的1.5倍，中國移動(dòng)初期可能將以2.6GHz為主，其基站數(shù)量與4G基本持平。

5G基站建設(shè)也給PCB電路板行業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。博敏電子董事長徐緩介紹，公司已經(jīng)跟通宇通訊、摩比發(fā)展等基站、天線類上市公司展開了5G合作研發(fā)；疊加新能源汽車、人工智能等需求，公司迎來二次飛躍的機(jī)遇。

毫米波通信對(duì)天線也提出了全新的要求，5G天線廠家將面臨大規(guī)模天線導(dǎo)致的導(dǎo)頻污染、傳輸信道復(fù)雜化、天線陣列設(shè)計(jì)、與現(xiàn)有蜂窩網(wǎng)絡(luò)和移動(dòng)設(shè)備不兼容等挑戰(zhàn)。

對(duì)此，楊華表示，盛路通信已經(jīng)儲(chǔ)備了迎接5G商用的核心技術(shù)，并將重點(diǎn)布局車聯(lián)網(wǎng)、智能駕駛、信息安全等領(lǐng)域。據(jù)悉，盛路通信已經(jīng)開發(fā)出5G用毫米波天線，并實(shí)現(xiàn)了小批量的出貨。盛路通信開發(fā)的首款模擬芯片的28G 64通道毫米波有源相控陣天線，在巴塞羅那國際通信展上展出后受到全球通信商關(guān)注。

飛榮達(dá)近日在互動(dòng)易表示，公司5G天線振子已開始供貨。安信證券認(rèn)為，飛榮達(dá)擬收購標(biāo)的博緯通信是波束賦形（5G射頻核心技術(shù)）全球引領(lǐng)者，這將有助于飛榮達(dá)走向5G天線系統(tǒng)供應(yīng)商。

上證報(bào)調(diào)研獲悉，一個(gè)可能的趨勢(shì)是，鑒于5G MASSMIMO天線技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)切片技術(shù)等復(fù)雜度，網(wǎng)絡(luò)端的設(shè)備融合度可能進(jìn)一步提升，比如濾波器、天線可能進(jìn)一步集成到主設(shè)備商。楊華表示，公司不僅具有天線技術(shù)，天線振子等元器件也是自主的。

立訊精密此前披露，公司5G基站用濾波器產(chǎn)品是國內(nèi)外許多設(shè)備商首選方案之一，且已有部分產(chǎn)品小批量出貨或處在與客戶共同開發(fā)階段。

此外，5G高速高頻通信也給光模塊帶來新的發(fā)展機(jī)遇。華工科技此前披露，公司已經(jīng)獲得了來自華為的、國內(nèi)首個(gè)5G光模塊訂單，公司稱早已做好了光模塊大規(guī)模量產(chǎn)的準(zhǔn)備。光迅科技則把目光聚焦在了100G的數(shù)據(jù)中心通信用光模塊。

新易盛透露，公司現(xiàn)已擁有豐富的5G系列產(chǎn)品（涵蓋前傳、中傳、回傳），在客戶拓展及產(chǎn)能方面已做好充足的準(zhǔn)備，公司的部分5G產(chǎn)品已開始出貨；在高速率產(chǎn)品方面，公司已成功發(fā)布200G、400G系列高速率光模塊，部分產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)批量出貨。

應(yīng)用市場靜候遍地花開

高速率和低延遲，是5G網(wǎng)絡(luò)具備的兩大核心優(yōu)勢(shì)，并有望帶來一場萬物互聯(lián)的革命，下游應(yīng)用市場被認(rèn)為是最大的蛋糕。上證報(bào)記者了解到，與之前的“充滿想象”相比，5G應(yīng)用的需求已經(jīng)開始顯現(xiàn)，給部分上市公司帶來真正落地的業(yè)務(wù)。

“有家物業(yè)公司，半年前開始合作，已經(jīng)用了我們4個(gè)機(jī)柜，后續(xù)還會(huì)增加；我們正在跟一家汽車制造公司談合作，他們一期就要用400個(gè)機(jī)柜，3年計(jì)劃用1000個(gè)機(jī)柜……”談到5G的機(jī)遇，奧飛數(shù)據(jù)董事長馮康這樣形象地給記者描述自己意想不到的新客戶。

在馮康看來，5G對(duì)數(shù)據(jù)中心（IDC）產(chǎn)業(yè)的發(fā)展非常關(guān)鍵，5G將推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)、智能制造、人工智能等的快速發(fā)展，這些5G應(yīng)用落地將給IDC行業(yè)帶來意想不到的廣泛客戶。

在5G應(yīng)用領(lǐng)域，券商普遍看好物聯(lián)網(wǎng)、北斗應(yīng)用、數(shù)據(jù)中心、車聯(lián)網(wǎng)等。國信證券認(rèn)為，2019年物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)或有大量創(chuàng)新應(yīng)用涌現(xiàn)，主要增長點(diǎn)可能出現(xiàn)在移動(dòng)支付、智能表、智能車載、智能電網(wǎng)等。

馮康則認(rèn)為，撇開公共事業(yè)領(lǐng)域，與互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代相同，5G快速大規(guī)模應(yīng)用將依然先從娛樂行業(yè)開始，再拓展到生產(chǎn)應(yīng)用。多位業(yè)內(nèi)人士表示，一旦終端、尤其是移動(dòng)終端落地，就能帶動(dòng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和應(yīng)用從而產(chǎn)生盈利模式和收益，最終促成產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán)。

多家整機(jī)商及ODM商均已經(jīng)緊密鑼鼓地準(zhǔn)備推出終端產(chǎn)品。記者了解到，小米將于一季度發(fā)布5G手機(jī)，中國聯(lián)通、OPPO、三星等表示將于上半年推出終端應(yīng)用；聞泰科技代工的5G手機(jī)將于下半年實(shí)現(xiàn)出貨。

中國移動(dòng)副總裁簡勤日前提出，5G時(shí)代是泛智能終端時(shí)代，終端品類日益豐富，終端市場空間廣闊。簡勤預(yù)測，2019年手機(jī)換機(jī)量將達(dá)3.5億部，家庭智能硬件將超過1億部，行業(yè)模組及終端將超過3億部。

工業(yè)上的應(yīng)用效益可能更為明顯。“以前美的需要20萬名員工，現(xiàn)在可能只需要10萬名了，真正的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)落地后，需要的員工將更少，很多甚至可能變成‘無人工廠’?！辟愐庑畔⒍麻L張成康暢談5G帶來的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)場景。

賽意信息已經(jīng)把工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)視為接下來的主賽道。目前，賽意信息已經(jīng)聯(lián)合華為云和星徽精密發(fā)布了賽意工業(yè)手環(huán)及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，來解決大量差異化設(shè)備無法聯(lián)網(wǎng)的難題，通過手環(huán)收集機(jī)器震蕩情況來進(jìn)行故障診斷。據(jù)悉，賽意信息接下來將聯(lián)合某運(yùn)營商，進(jìn)行工業(yè)手環(huán)及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的落地，共同推動(dòng)5G應(yīng)用。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，正是基于對(duì)5G產(chǎn)業(yè)的看好和推進(jìn)，工信部才力挺VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）。2018年12月25日，工信部印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出要在經(jīng)濟(jì)社會(huì)重要行業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用得到深化，建設(shè)若干個(gè)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中心，打造一批可復(fù)制的行業(yè)應(yīng)用解決方案和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新基地。