2018年6月，南方、華夏、易方達(dá)、嘉實、匯添富、招商6家基金公司獲得批文發(fā)行戰(zhàn)略配售基金。根據(jù)規(guī)定，6只基金封閉期為3年，每半年開放申購一次。從2018年7月5日成立時算起，2019年1月7日至1月11日的5個工作日，市場將迎來戰(zhàn)略配售基金的首次受限開放申購時段。本次開放申購是否會迎來市場熱捧，市場各方的觀點相對謹(jǐn)慎。

下周一開始申購

具體來看，根據(jù)1月3日6家基金公司的公告，此次受限開放時間均定于2019年1月7日至1月11日，一共5個工作日。此前，6只產(chǎn)品均成立于2018年7月5日，1月7日即成立半年后的首個工作日。本次受限申購僅面向個人投資者，機構(gòu)投資者不具備申購資格。同時，需要通過場外直銷機構(gòu)辦理申購業(yè)務(wù)。且申購上限為成立時規(guī)模的10%，單一個人投資者累計持有的基金市值不得超過50萬元。

值得一提的是，6只戰(zhàn)略配售基金均設(shè)定了申購總規(guī)模上限，上限為即將成立時規(guī)模的10％，以各家公告中顯示的成立時規(guī)模來合計計算，此次6只產(chǎn)品申購總規(guī)模上限合計接近105億元。

與此同時，單一個人投資者累計持有本基金市值上限為50萬元（其中基金市值依據(jù)每日基金份額凈值計算）。若單一個人投資者單筆或多筆的申購金額被全部接受后，當(dāng)日累計申購申請金額（含申購費）和其在所有銷售機構(gòu)已持有的本基金市值合計超過50萬元的，超出部分的申購申請無效。

同時，此次開放日申購費用方面，6只產(chǎn)品針對個人投資者的申購費率均為0.6%。

規(guī)避去年A股波動

回顧戰(zhàn)略配售基金面市后的發(fā)展歷程，可謂頗多艱辛。從去年6月至9月，因沒有新經(jīng)濟企業(yè)上市或CDR發(fā)行，6只基金也沒有任何可供投資的“獨角獸”公司，戰(zhàn)略配售基金一度“變身”債券基金。

比如，易方達(dá)戰(zhàn)略配售基金的三季報顯示，其固定收益投資比例為98.04%，其中僅同業(yè)存單就占去63.08%。

轉(zhuǎn)變出現(xiàn)在11月8日，中國人保發(fā)布的首次公開發(fā)行A股網(wǎng)下發(fā)行初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果顯示，中國人保發(fā)行股份數(shù)量為18億股，其中初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為7.89億股，約占發(fā)行總數(shù)量的43.82%。其中，招商、易方達(dá)、南方、匯添富4只戰(zhàn)略配售基金位列中國人保戰(zhàn)略投資者名單中，這也是戰(zhàn)略配售基金面市以來，首次以戰(zhàn)略配售的方式投資股票。

隨著11月中國人?；貧wA股IPO首發(fā)6個漲停板，參與打新的戰(zhàn)略配售基金迎來超額收益。但從11月底開始，隨著市場持續(xù)走低，戰(zhàn)略配售基金的凈值開始相對有所回撤。

根據(jù)2018年三季報，6只戰(zhàn)略配售基金的持倉配置仍以債券與銀行存款為主。但這樣相對“保守”的配置卻在2018年市場中獲得了正收益。回顧2018年，A股權(quán)益市場整體表現(xiàn)欠佳。上證綜指報全年下跌24.59%；深證成指報全年下跌34.42%；創(chuàng)業(yè)板指全年下跌28.65%。而從2018年公募基金業(yè)績角度來看，去年債券基金表現(xiàn)亮眼，而股票型基金“全軍覆沒”，無一基金獲得正收益，平均收益率為-25.55%。

對此，一名華南地區(qū)公募投資人士告訴記者：“簡單說可能是運氣好。但確實2018年權(quán)益類資產(chǎn)表現(xiàn)不好，從各大主要權(quán)重指數(shù)跌幅就可以看出來。但是去年反而債市是牛市，如果真的是一個組合做大類資產(chǎn)配置，那么去年配債應(yīng)該算沒錯?！?/p>