同時踩中長生生物、中弘股份兩大巨雷有多大影響？興業(yè)證券今天告訴了我們答案。

12月28日晚間，興業(yè)證券公告稱2018年單項計提資產(chǎn)減值準備共計人民幣6.51億元。而其中的6.08億元與長生生物、中弘股份、金洲慈航和金龍機電的股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)有關(guān)。

對興業(yè)證券業(yè)績影響幾何？

公告顯示，興業(yè)證券按照個別認定法，對存在減值跡象的資產(chǎn)進行減值測試后，截至12月27日，2018年單項計提資產(chǎn)減值準備共計6.51億元，將減少公司2018年當年利潤總額6.51億元，減少凈利潤4.88億元。

6.51億元是什么概念？

興業(yè)證券自己在公告中透露，這一金額已超過公司最近一個會計年度經(jīng)審計凈利潤的10%。

實際上，證券行業(yè)今年業(yè)績整體下滑，興業(yè)證券也未能幸免，公司2018年前三季度凈利潤7.27億元，同比下滑63.34%。興業(yè)證券2018年上半年凈利潤也僅為6.87億元。

那么，此次減少凈利潤4.88億元，相當于上半年凈利潤的71%沒了。

什么雷威力如此巨大？

此次涉及的資產(chǎn)包括兩部分。

其中，興業(yè)證券對買入返售金融資產(chǎn)中的四筆股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)累計計提減值準備共計人民幣6.07億元，涉及的質(zhì)押股票分別為長生生物、中弘股份、金洲慈航和金龍機電。

另一部分，興業(yè)證券對于公司可供出售的金融資產(chǎn)中，發(fā)生實質(zhì)違約的債券投資“14利源債”計提資產(chǎn)減值準備人民幣4,370.68萬元。

看到長生生物和中弘股份這兩個名字，想必大家也明白了。

中弘股份已經(jīng)于2018年11月8日被深交所決定終止上市，而后轉(zhuǎn)到老三板掛牌交易。而長生生物也于2018年12月11日被深交所啟動重大違法強制退市程序。兩只股票實際上存在價值歸零的可能性。

具體來看這兩筆股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)。

其中，長生生物副董事長張洺豪以長生生物股票為質(zhì)押物，目前的融資規(guī)模人民幣6.3億元。中弘卓業(yè)集團以中弘股份股票為質(zhì)押物，在興業(yè)證券目前的融資規(guī)模人民幣2.1億元。

興業(yè)證券對上述質(zhì)押股權(quán)和其他司法凍結(jié)資產(chǎn)預(yù)估可回收金額后，將賬面價值和預(yù)估可回收金額之間的差額確認為減值損失。

經(jīng)測算，興業(yè)證券對上述資產(chǎn)分別計提資產(chǎn)減值準備4.51億元和1.20億元。其中涉及中弘股份的資產(chǎn)，興業(yè)證券在2017年度已計提人民幣6480.50萬元，2018年追加計提人民幣5483.40萬元。

計提比例如何確定？

雖然兩只股票存在價值歸零的可能性，但興業(yè)證券并未對上述兩只股票計提全額壞賬準備。有市場分析人士猜測，興業(yè)證券此舉或許有維護當年業(yè)績的考量。

“按照新會計準則相關(guān)規(guī)定，當履約保障比例低于100%時，券商就必須對股票質(zhì)押計提壞賬準備。其計提原則是根據(jù)各家券商各自的估值模型來提的。像我們公司計提的比例也是在六成左右?！?/p>

一家同樣踩雷中弘退的券商信用交易部人士分析道，表面上看，中弘股份質(zhì)押給興業(yè)證券的股份因喪失流動性而致價值歸零。

但實際上，從公司的基本面看，中弘股份還有多塊土地，中弘股份的大股東中弘卓業(yè)也有土地資產(chǎn)，而質(zhì)權(quán)是具有優(yōu)先償還的債權(quán)，其償債順序排在稅和社保之后。

因此，券商未做全額計提，也是考慮到未來可能會收回部分債權(quán)。

券商近年踩雷股權(quán)質(zhì)押并非新鮮事

事實上，興業(yè)證券并非業(yè)內(nèi)第一家因踩雷股票質(zhì)押而計提專項壞賬準備金的證券公司。

此前，東方證券、西部證券等多家券商就曾對股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的部分壞賬計提減值準備金。

東方證券2017年計提壞賬準備4.42億元，其中買入返售金融資產(chǎn)的壞賬準備為2.25億元。西部證券計提比例更高。

西部證券在2017年底對樂視網(wǎng)大股東的質(zhì)押融資一次性計提近4.4億元的資產(chǎn)減值準備金，超過該公司2017年度經(jīng)審計歸母凈利潤的30%。

據(jù)了解，自2019年1月1日起，包括興業(yè)證券在內(nèi)的A股上市券商都會實施新會計準（IFRS9）。

在新會計準則下，券商需自行制定估值模型，用以評估股票質(zhì)押、兩融、債券等業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險并做減值計提。

此前，A+H上市券商已經(jīng)執(zhí)行新會計準則，以國泰君安為例，其2018年半年報顯示，由于預(yù)期信用損失模型的運用，使得公司計提的信用減值損失增加，公司2018 年上半年信用減值損失為 4.64 億元，其中股票質(zhì)押的減值損失為4.08億元。

（原標題：比小散還慘！連踩長生中弘兩大巨雷，這家券商過年只能吃面了）