近年來,出于對(duì)公司閑置資金的充分利用,上市公司委托理財(cái)規(guī)模不斷攀升。而作為理財(cái)產(chǎn)品中的重要一員,信托產(chǎn)品在上市公司客戶中逐漸打開銷路。

《證券日?qǐng)?bào)》記者整理Wind資訊數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),今年以來,兩市共有89家上市公司進(jìn)行了404次信托理財(cái),購買信托產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模超過300億元。而去年同期,選擇信托產(chǎn)品進(jìn)行理財(cái)?shù)墓竟緝H有52家,購買產(chǎn)品規(guī)模僅在200億元左右。

從預(yù)期收益率的水平來看,隨著今年以來集合資金信托產(chǎn)品收益率的不斷走高,上市公司購買信托產(chǎn)品預(yù)期收益率在8%以上的占比接近兩成,個(gè)別次級(jí)產(chǎn)品收益甚至可達(dá)11.5%。

上市公司熱衷理財(cái)

中融信托產(chǎn)品最受青睞

在違約頻發(fā)的2018年,面臨年關(guān)難過的上市公司不在少數(shù)。然而,坐擁大筆資金且出手闊綽的上市公司也比比皆是,可謂“幾家歡樂幾家愁”。

在此背景下,2018年上市公司委托理財(cái)規(guī)模不降反增。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,截至發(fā)稿,今年以來已有1234家上市公司購買20691款理財(cái)產(chǎn)品,合計(jì)金額15456.15億元,較去年同期增長34.74%,投資公司、投資次數(shù)、投資規(guī)模等均遠(yuǎn)超去年水平。從投資類型來看,包括銀行理財(cái)、結(jié)構(gòu)性存款、通知存款、證券公司理財(cái)產(chǎn)品、投資公司理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、基金專戶以及逆回購等理財(cái)產(chǎn)品。

而單就信托產(chǎn)品而言,《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),2018年以來,共有89家上市公司進(jìn)行了404次信托理財(cái),購買信托產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模超過300億元。反觀去年同期,共有52家上市公司進(jìn)行了216次信托理財(cái),購買信托產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模為202.9億元?？梢哉f,今年以來信托產(chǎn)品在上市公司中進(jìn)一步“打開銷路”。

從信托公司角度而言,中融信托仍是上市公司最青睞的信托產(chǎn)品發(fā)行方。2017年以來,共有21家上市公司陸續(xù)79次認(rèn)購中融信托的信托產(chǎn)品,合計(jì)金額達(dá)到38.05億元。此外,上海國際信托的“現(xiàn)金豐利集合資金信托計(jì)劃”延續(xù)了2017年的火爆局面,被兆馳股份連續(xù)認(rèn)購,合計(jì)購買金額超過20億元。

值得注意的是,在信托產(chǎn)品發(fā)行方中,中信證券多次“亂入”。今年以來,中信證券共向12家上市公司出售了29款信托計(jì)劃及信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓,合計(jì)規(guī)模為14.62億元,產(chǎn)品來自中海信托、中信信托、上海信托等十余家信托公司。

收益水漲船高

個(gè)別次級(jí)產(chǎn)品超10%

出于對(duì)高額收益的追求,上市公司信托理財(cái)規(guī)模持續(xù)增長也在意料之中。多家公司稱其選擇信托產(chǎn)品的理由為“提高資金使用率,合理利用閑置資金”。

由于監(jiān)管方面的要求,上市公司閑置的募集資金投資產(chǎn)品大多需要兼顧安全性和流動(dòng)性?；诖?上市公司選擇信托理財(cái)存在一定局限性,大多會(huì)投向銀行間市場(chǎng)信用等級(jí)較高、流動(dòng)性較好的債券或貨幣市場(chǎng)工具,比如債券回購、拆借、存放同業(yè)、央行票據(jù)、國債、金融債以及高信用級(jí)別的企業(yè)債等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

不過,在資管新規(guī)落地后,即便是銀行理財(cái)也無法繼續(xù)提供保本承諾。由于收益具有明顯優(yōu)勢(shì),信托理財(cái)正成為更多上市公司的選擇。

用益信托在線統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年以來成立的集合資金信托產(chǎn)品平均期限為1.73年,平均年收益率為7.91%,較去年同期6.74%的收益率上升1.17個(gè)百分點(diǎn)。而在今年集合資金信托產(chǎn)品收益一路走高的情況下,選擇信托理財(cái)?shù)纳鲜泄绢A(yù)計(jì)獲益頗豐。

《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),在目前公布預(yù)期收益率情況的309款產(chǎn)品中,收益超過8%的多達(dá)59款,占比近兩成。其中,年度信托理財(cái)預(yù)期收益率最高的為軟控股份購買的“中誠信托·智誠一號(hào)集合資金信托計(jì)劃T3期”,認(rèn)購金額為11568萬元,預(yù)期年化收益率為11.5%。此外,亞夏股份認(rèn)購了8000萬元的“安泉306號(hào)(中庚福州)集合資金信托計(jì)劃”,該產(chǎn)品為1年期的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品,預(yù)期收益率也超過10%,達(dá)到10.2%。

另外,由于信托產(chǎn)品的高收益,上市公司中信托“真愛粉”更是大有人在。例如,恒生電子年內(nèi)連續(xù)51次購入中融信托和平安信托的產(chǎn)品,合計(jì)購買規(guī)模為16.18億元。兆馳股份則在年內(nèi)40次認(rèn)購信托產(chǎn)品,合計(jì)購買規(guī)模達(dá)到29.23億元。而從單筆認(rèn)購規(guī)模上來看,今年12月22日,同方股份認(rèn)購的重慶信托“瑞盈財(cái)富集合資金信托計(jì)劃”,購買規(guī)模達(dá)到11.90億元,在諸多產(chǎn)品中居于首位。