“我們下個月中旬就要召開全行年度工作會議了，我們加大多少民營企業(yè)信貸投入不好說，但是我們肯定會優(yōu)化整個授信政策、改進(jìn)考核機(jī)制，讓資源配置的結(jié)構(gòu)更有利于我們支持民企?！币幻鲜泄煞菪懈毙虚L告訴記者。

這是在高層密集的“紓困民企融資難”表態(tài)后，當(dāng)前銀行業(yè)加大對民企扶持力度的一個縮影。

事實上，在高調(diào)的五大行“支持民企X條”之外（中/農(nóng)/交22條、建行26條），不少股份行、城商行早已有實際行動落地。擴(kuò)產(chǎn)品、騰資源、降成本、優(yōu)機(jī)制、提容忍，是記者采訪的四家銀行的共同舉措。

間接融資：優(yōu)化機(jī)制，加大貸款資源傾斜

記者從招行內(nèi)部獲知，就在國慶后第一周，招行行長田惠宇就帶隊奔赴長三角，調(diào)研如何服務(wù)以“兩小”企業(yè)、代表新動能的創(chuàng)新企業(yè)為主的民營企業(yè)需要的金融支持。而就在這次調(diào)研后不久，招行就將中科創(chuàng)達(dá)、滿幫集團(tuán)等16家民營企業(yè)納入總行級戰(zhàn)略客戶名單，由相關(guān)部門整合全行優(yōu)勢資源直接牽頭經(jīng)營。

一線執(zhí)行之迅速，通過此例可見一斑。記者了解到，招行將企業(yè)客戶分為戰(zhàn)略客戶、小企業(yè)客戶和小微企業(yè)客戶三層經(jīng)營，其中，戰(zhàn)略客戶為龍頭客戶，由總分行整合各類資源；小企業(yè)客群細(xì)分為科技創(chuàng)新企業(yè)和資本市場梯隊企業(yè)、供應(yīng)鏈企業(yè)、經(jīng)營穩(wěn)定型傳統(tǒng)客戶三大客群；小微企業(yè)為單筆500萬以下的小微貸款，劃歸零售條線承做，直接向小微企業(yè)主發(fā)放貸款。

隨著各層級客戶精準(zhǔn)經(jīng)營，招行對民營企業(yè)的資源投放擴(kuò)容明顯。記者獨家了解到，截止10月末，招行民企貸款余額5836億元，較年初增長了343億元，占全行對公貸款已達(dá)42.7% 。而在今年前10個月的對公信貸投放中，民營企業(yè)占比高達(dá)49.9%，接近半壁江山，與國有企業(yè)投放平分秋色；貸款余額同比增長9.13%，高于同期全行一般性貸款增速（8.9%）和公司貸款增速（7.1%）。

廣發(fā)銀行今年亦在加大對民企的資源投入。以在民營企業(yè)中占比最高的小微企業(yè)為例，廣發(fā)銀行公司銀行部總經(jīng)理羅佳將該行深化小微企業(yè)支持方案總結(jié)為：出臺單列小微信貸計劃、制定小微業(yè)務(wù)優(yōu)惠利率、制定差異化小微信貸政策、研發(fā)小微信貸標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品、強(qiáng)化小微業(yè)務(wù)考核等五項主要舉措?！拔倚型瞥龅摹髽I(yè)通’、‘稅銀通’、‘電商貸‘等不同產(chǎn)品，就是為了讓無抵押品的企業(yè)也有豐富的融資產(chǎn)品可以選擇?！绷_佳說。

記者了解到，截至2018年9月末，廣發(fā)銀行普惠口徑小微企業(yè)貸款余額近600億元，階段性完成了定向降準(zhǔn)釋放資金支持小微企業(yè)的貸款增量要求。

記者還從廣發(fā)銀行內(nèi)部了解到，廣發(fā)日前與8家廣東省民企代表（TCL、長隆、金發(fā)科技、明珞汽車裝備、真美集團(tuán)、同德藥業(yè)、韶關(guān)歐萊高新材料、珠海健帆生物科技）參加了金融支持座談會，并與其中的兩家企業(yè)（新材料企業(yè)金發(fā)科技、龍頭TCL）在現(xiàn)有的合作基礎(chǔ)上，擬更深一步合作。

廣發(fā)銀行戰(zhàn)略客戶部負(fù)責(zé)人告訴記者，今年8月，廣發(fā)已經(jīng)為該司核定了數(shù)十億元的授信額度，而目前，該行擬相應(yīng)政策號召，加大對其核心業(yè)務(wù)的金融支持。而針對龍頭企業(yè)TCL，廣發(fā)則同樣在數(shù)十億元綜合授信的基礎(chǔ)上，重點營銷其供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

如果說招行和廣發(fā)是總部位于珠三角的銀行加大支持民企力度的樣板，那么針對另一民企洼地長三角，城商行江蘇銀行的做法頗具有代表性。

江蘇銀行重檢了信貸政策與內(nèi)部規(guī)章，制定了支持民企20條。記者了解到，其紓困機(jī)制包括：對經(jīng)營暫時困難、但技術(shù)有競爭力的民企，不盲目停貸、壓貸或抽貸；對符合條件的民營企業(yè)，允許通過借新還舊、展期、重組等方式，解決臨時性資金周轉(zhuǎn)問題；對于出現(xiàn)重大風(fēng)險的民營企業(yè)，借助于債委會，通過利率優(yōu)惠、緩還本金、促成并購重組等方式緩釋風(fēng)險。此外，參與地方政府成立民營企業(yè)紓困基金。

為引導(dǎo)信貸資源向民企傾斜，首先，江蘇銀行推出了單列信貸計劃、單配人力和財務(wù)資源、單獨會計核算、單獨加強(qiáng)內(nèi)部培訓(xùn)的機(jī)制；其次，精簡民營企業(yè)融資流程，在對普惠金融口徑小微企業(yè)實施專職審批人雙人簽批的基礎(chǔ)上，繼續(xù)擴(kuò)大雙人簽批范圍，改進(jìn)信貸流程和信用評價模型；再次，優(yōu)化貸款容錯機(jī)制，調(diào)整民營貸款責(zé)任認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)；最后，在考核機(jī)制上，增設(shè)民營企業(yè)授信指標(biāo)和分值權(quán)重。

記者了解到，截至9月末，江蘇民營企業(yè)貸款余額3311億元，在對公貸款中占比51.3%，較年初新增760億元，占對公貸款增量的87.7%。而隨著支持民企20條的進(jìn)一步深化，該行的對公貸款投放必然繼續(xù)加大。

直接融資：創(chuàng)新風(fēng)險緩釋工具，降低發(fā)債成本

如何降低市場對民企債券的風(fēng)險擔(dān)憂，又如何在加快民企債券發(fā)行速度的同時為企業(yè)降低融資成本——這是銀行在幫助企業(yè)發(fā)債時，長期考慮并積極探索的事情。而這一問題在10月22日國務(wù)院關(guān)于設(shè)立民營企業(yè)債券融資支持工具的常務(wù)會議后，有了更為創(chuàng)新的明晰答案——多家銀行迅速謀動，不約而同推出風(fēng)險緩釋憑證（CRMW）。

以招行為例，記者了解到，這次國務(wù)院會議后招行立即由總行領(lǐng)導(dǎo)掛帥成立專項工作組，召開企業(yè)債支持業(yè)務(wù)推動會。招行近期為兩筆民企超短融都獨立創(chuàng)設(shè)了配套的風(fēng)險緩釋憑證，分別為股份制銀行和福建省首單，為企業(yè)降低融資成本近100BP。

據(jù)記者了解，今年前10個月招行累計為26家民營企業(yè)發(fā)行53只債務(wù)融資工具，發(fā)行總規(guī)模372億元，招行承銷份額214億元。

就在昨日（11月21日），由江蘇銀行創(chuàng)設(shè)、掛鉤亨通集團(tuán)超短融的信用風(fēng)險緩釋憑證成功發(fā)行，這是江蘇銀行獨立創(chuàng)設(shè)的第二單掛鉤民營企業(yè)債券的信用風(fēng)險緩釋憑證。而距離首單憑證發(fā)行，僅間隔11天，可見這個模式正越來越被市場認(rèn)可。首單憑證最終票面利率僅6%，低于企業(yè)上期同金額同期限超短融資券發(fā)行利率0.81個百分點；而第二單創(chuàng)出了更好效果，憑證認(rèn)購達(dá)到3.2倍。

記者從江蘇銀行內(nèi)部了解到，該行儲備的風(fēng)險緩釋工具項目，近期還有4單正在推進(jìn)。六單共計融資總額近34、35億。

“我們希望通過信用風(fēng)險緩釋憑證再次發(fā)行向市場表明我行對民營企業(yè)的立場，引導(dǎo)更多資金投向民營實體企業(yè)。”江蘇銀行投行與資產(chǎn)管理總部副總經(jīng)理孫宏表示。他認(rèn)為服務(wù)民營實體經(jīng)濟(jì)需要建立一個長效機(jī)制，因為只有長效機(jī)制才能將服務(wù)名企做成永續(xù)工程。

除此以外，杭州銀行、交通銀行均推出了 “債務(wù)融資工具+信用風(fēng)險緩釋工具”的債融新模式。

綜合記者對上述幾家銀行的采訪，在直接融資方面，銀行的舉措可以歸納為：一推進(jìn)信用風(fēng)險緩釋憑證創(chuàng)設(shè)發(fā)行，增強(qiáng)民企債券吸引力，降低發(fā)行成本；二提高民企債券承銷占比；三進(jìn)一步推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，通過盤活存量信貸加大對民企信貸支持力度；四推廣以應(yīng)收賬款等為基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品，為民企盤活存量資產(chǎn)、拓寬融資渠道。