退市新規(guī)來了，誰將成為新規(guī)下首只退市股？

16日深夜，滬深交易所發(fā)布修訂后的退市規(guī)則，明確了重大違法強制退市的具體違法情形和實施程序，新增社會公眾安全類重大違法強制退市情形。

緊隨其后，深交所發(fā)布公告稱，長生生物可能觸及重大違法強制退市情形，深交所啟動對長生生物重大違法退市機制。當日晚間，*ST長生也發(fā)布公告稱，因長春長生的違法行為，公司存在被暫停上市或終止上市的風險，于11月19日（周一）上午開市起停牌。

同樣，已被深交所啟動強制退市的*ST百特當晚公告稱，公司因涉嫌構成違規(guī)披露、不披露重要信息罪，股票存在重大違法強制退市風險。公司繼續(xù)維持停牌狀態(tài)，待人民法院對公司作出有罪裁判且生效后，依據新規(guī)判斷是否構成重大違法強制退市情形。

滬深交易所強調，嚴格執(zhí)行退市新規(guī)，有一家退一家。深交所也表示，堅決做到“出現一家、退市一家”，凈化市場環(huán)境，維護市場秩序，形成“有序進退、優(yōu)勝劣汰”的市場格局，促進深市多層次資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。誰將成為退市新規(guī)下首只退市股成為市場關注焦點。

值得注意的是，對于*ST長生的退市預期，已是市場共識，但是對于*ST長生的退市速度，卻遠遠超出市場預期。*ST長生剛剛錄得七個漲停板，累計成交超17億元，16日收盤漲停板上封單依然超6萬手。如今*ST長生退市幾乎已成定局，而且股票也將于明日停牌，這對于參與炒作的投機資金來說，無異于宣告“死亡”。

這對于近期強勢回歸的一線游資來說，無疑也是一個大利空，妖股行情或將啞火。此外，近期受證監(jiān)會松綁并購重組影響，殼概念股再度被熱炒，ST概念股時常上演漲停潮，但在最嚴退市新規(guī)下，ST股或將率先承壓。

誰將成為退市新規(guī)下首只退市股

猜想一：*ST長生

16日晚間，深交所發(fā)布公告稱，長生生物可能觸及重大違法強制退市情形，深交所啟動對長生生物重大違法退市機制。深交所對長生生物退市明確了4大事項：

1、違法違規(guī)生產疫苗

2018年10月16日，長生生物科技股份有限公司（以下簡稱長生生物或公司）的主要子公司因違法違規(guī)生產疫苗，被國家藥品監(jiān)督管理部門作出吊銷藥品生產許可證的行政處罰決定，并處罰沒款91億元。

2、涉及“五大安全”重大違法行為

長生生物主要子公司存在涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產安全和公眾健康安全等領域的重大違法行為。

3、違反深交所《上市公司重大違法強制退市實施辦法》第五條第二款

違反中國證監(jiān)會《關于修改<關于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見>》、深交所《上市公司重大違法強制退市實施辦法》第五條第二款。

4、違反《深圳證券交易所退市公司重新上市實施辦法（2018年修訂）》第二條的相關規(guī)定

違反《關于發(fā)布<深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2018年11月修訂）><深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2018年11月修訂）><深圳證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法><深圳證券交易所退市公司重新上市實施辦法（2018年修訂）>的通知》第二條的相關規(guī)定。

深交所表示，深交所上市委員會將在十五個交易日內作出獨立的專業(yè)判斷并形成初步審核意見。如果決定對長生生物股票實施重大違法強制退市的，將依規(guī)依序對公司股票實施退市風險警示、暫停上市和終止上市，上述退市風險警示期間為三十個交易日，暫停上市期間為六個月。深交所作出終止上市決定后，公司股票交易進入退市整理期，交易期限為三十個交易日。

猜想二：*ST百特

就在滬深交易發(fā)布退市新規(guī)當晚，*ST百特發(fā)布《關于公司股票存在重大違法強制退市風險提示性公告》稱，公司因涉嫌構成違規(guī)披露、不披露重要信息罪，股票存在重大違法強制退市風險。公司繼續(xù)維持停牌狀態(tài)，待人民法院對公司作出有罪裁判且生效后，依據新規(guī)判斷是否構成重大違法強制退市情形。

具體來看，7月5日，深交所對雅百特啟動強制退市機制。理由是：2017年4月6日，證監(jiān)會對雅百特涉嫌信息披露違法違規(guī)等行為立案調查?；榫纸洸椋虐偬卦?015年虛增當期營業(yè)收入及利潤，涉嫌構成違規(guī)披露、不披露重要信息罪。根據有關規(guī)定，證監(jiān)會已將該案移送公安機關。

公告中雅百特強調，11月16日，深交所發(fā)布退市新規(guī)，公司繼續(xù)維持停牌狀態(tài)，待人民法院對公司作出有罪裁判且生效后，依據新規(guī)判斷是否構成重大違法強制退市情形。

猜想三：金亞科技

2016年8月22日，證監(jiān)會對金亞科技涉嫌欺詐發(fā)行股票等違法行為立案調查。根據證監(jiān)會稽查局調查顯示，金亞科技在IPO申報材料中虛增2008年、2009年1至6月營業(yè)收入，占當期公開披露營業(yè)收入的47.49%、68.97%；虛增2008年、2009年1至6月利潤，分別占當期公開披露利潤的85.96%、109.33%。根據相關規(guī)定，金亞科技上述行為涉嫌構成欺詐發(fā)行股票罪。

今年6月27日，深交所對金亞科技啟動強制退市機制，明確了金亞科技退市的六大問題。

13日晚間，金亞科技發(fā)布《關于公司股票可能被暫停上市或終止上市的風險提示公告》，公司因觸及《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2018年修訂）》第13.1.1條規(guī)定的因涉嫌欺詐發(fā)行罪被依法移送公安機關，存在暫停上市或終止上市風險。

博傻資金遭悶殺，至少10萬股民踩雷

*ST長生：啟動強制退市前曾創(chuàng)下7連板

11月5日，長生生物復牌，股票簡稱由“ST長生”變更為“*ST長生”。

長生生物疫苗事件發(fā)酵同時，基金對其的估值也是一調再調。目前，包括中信保誠基金公司等多家基金公司在內的機構紛紛發(fā)布公告，將旗下基金持有的長生生物凈值調整為0元，這也就意味著還持有該股的投資者將不可避免受到損失。

值得注意的是，*ST長生因違法違規(guī)生產疫苗，被國家藥品監(jiān)督管理部門作出吊銷藥品生產許可證的行政處罰決定，并處罰沒款91億元。雖利空當頭，卻遭游資爆炒。11月8日以來，*ST長生便開始漲停，而且一連七個漲停板，累計成交超17億元。

從盤后龍虎榜數據來看，*ST長生的炒作以游資為主，買入前五席累計成交額僅占當日成交的5%，游資抱團炒作明顯。

從龍虎榜資金凈流入來看，雖然連收7個漲停板，但均以大額資金凈流出為主。

*ST百特：停牌前曾拿下2個漲停

7月6日*ST百特復牌，股票交易被實行退市風險警示，股票價格的日漲跌幅限制為5%，交易30個交易日，錄得27個一字跌停板。面對已經被深交所啟動強制退市機制的股票，博傻資金依然大舉殺入，錄得兩個漲停板，最后三個交易日累計成交額達1.95億元，占30個交易日總成交的78%。

金亞科技：市值僅2.65億元，系A股最小市值股

金亞科技于6月27日復牌，交易30個交易日。復牌后，金亞科技僅錄得9個一字跌停板，在第10個交易日跌停板便被資金撬開，資金再次對已經瀕臨退市的股票瘋狂炒作。最新數據顯示，金亞科技市值僅2.65億元，系A股最小市值股。

最新數據顯示，*ST長生股東戶數達2.48萬戶（截至7月10日），*ST百特股東戶數達3.52萬戶（截至9月30日），金亞科技股東戶數達4.49萬戶（截至9月30日）。三者相加，股東戶數達10.49萬戶（未考慮去重）。

游資瘋漲行情承壓，ST股恐回調

對于*ST長生的退市預期，已是市場共識，但是對于*ST長生的退市速度，卻遠遠超出市場預期，從資金對*ST長生的炒作即可。11月8日以來，*ST長生便開始漲停，而且一連七個漲停板，累計成交超17億元。

即便截至11月16日收盤，*ST長生股價收于3.94元/股，漲停板上封單依然超6萬手。

上述也提到，從盤后龍虎榜數據來看，*ST長生的炒作以個人投資者或游資為主，幾乎沒有機構資金參與，如*ST長生退市幾乎已成定局，而且股票也將于明日停牌，這對于參與炒作的投機資金來說，無異于宣告“死亡”。

值得注意的是，近期監(jiān)管層釋放了不少利好政策，部分一線游資強勢回歸，妖股行情盛行。退市大招的推出，對于近期表現強勁的游資來說，無疑也是一個大利空。

此外，近期受證監(jiān)會松綁并購重組影響，殼概念股再度被熱炒，ST概念股時常上演漲停潮，據券商中國記者統計，剔除停牌個股，兩市ST股共有76只，10月19日至11月16日，58只漲幅超過20%，占比76%；漲幅超過共有19只，占比四分之一。

最強退市新規(guī)來襲，來看三大重點

16日深夜，滬深交易所發(fā)布修訂后的退市規(guī)則，可謂是A股史上最嚴退市新規(guī)，我們先來看此次新規(guī)三大重點：

明確4類重大違法退市情形：

首發(fā)上市欺詐發(fā)行、重組上市欺詐發(fā)行、年報造假規(guī)避退市以及交易所認定的其他情形。

新增社會公眾安全類重大違法強制退市情形：

1、上市公司或其主要子公司被依法吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關閉或者被撤銷；

2、上市公司或其主要子公司依法被吊銷主營業(yè)務生產經營許可證，或者存在喪失繼續(xù)生產經營法律資格的；

3、根據上市公司重大違法行為損害國家利益、社會公共利益的嚴重程度，結合公司承擔法律責任類型、對公司生產經營和上市地位的影響程度等情形，認為公司股票應當終止上市的。

切實提高退市效率：

第一，將重大違法退市情形的暫停上市期間，由12個月縮短為6個月；

第二，重大違法的公司被暫停上市后，不再考慮公司整改、補償等情況，6個月期滿后將直接予以終止上市，不得恢復上市；

第三，除欺詐發(fā)行外的其他重大違法退市的公司申請重新上市，時間間隔由1年延長為5年；

第四，因欺詐發(fā)行而退市的公司不得重新上市，一退到底。

A股退市進程加快

曾幾何時，退市對于A股市場或是股民還是一個較為陌生的領域。但進入2018年之后，退市新政的陸續(xù)發(fā)布，A股退市進程已經進入常態(tài)化。

據券商中國記者統計，年內已有4只退市股，分別是退市吉恩、退市昆機、烯碳退、中弘退。

5月22日，上交所公告稱，*ST吉恩、*ST昆機終止上市。

5月28日，深交所對*ST烯碳作出終止上市的決定。

11月8日，深交所作出中弘股份股票終止上市的決定。

此外，深交所還對金亞科技和雅百特啟動了強制退市機制。

6月27日，深交所對金亞科技啟動強制退市機制，明確了金亞科技退市的六大問題。

7月5日，深交所對雅百特啟動強制退市機制。

11月16日，深交所啟動對長生生物重大違法退市機制