借助于“秉承培育戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略歷史使命”的創(chuàng)業(yè)板平臺，9年來，上市公司利用多樣化的再融資和市場化的并購重組，有效提高市場資源配置效率，不斷為業(yè)務(wù)發(fā)展注入活力，進(jìn)一步提高了資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)與效。

融資方式多樣 募投項目整體效益良好

自2014年創(chuàng)業(yè)板設(shè)立再融資制度以來，非公開發(fā)行便成為創(chuàng)業(yè)板上市公司最重要的再融資手段，先后有170家次的公司通過非公開發(fā)行募集資金。

截至2018年10月末，創(chuàng)業(yè)板734家公司募資總額為7037億元，其中IPO累計募集資金達(dá)3820億元，股權(quán)再融資累計2753億元，債券融資500億元。

具體來看，有8家次的公司完成了配股，募集資金50.34億元；84家次的公司發(fā)行了公司債券，募集資金323億元；15家次的公司發(fā)行了可轉(zhuǎn)債，募集資金177億元。

從IPO及再融資募集資金的使用情況看，截至目前，創(chuàng)業(yè)板上市公司累計實施5926個募投項目，累計使用募集資金4780億元，整體使用比例為73%，顯示募集資金有效服務(wù)于企業(yè)日常經(jīng)營發(fā)展。2017年年報數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板公司合計使用384億元募集資金購買理財產(chǎn)品，其中，當(dāng)年新上市公司購買的理財產(chǎn)品占到了30%。這也意味著，用于購買理財產(chǎn)品的募集資金占比并不高。此外，募投項目的實施具有階段性特征，使用部分閑置資金購買短期理財產(chǎn)品有其合理性。

整體來看，創(chuàng)業(yè)板公司的募集資金使用獲得了良好的經(jīng)濟(jì)效益。截至2018年6月末，募投項目實現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)效益合計達(dá)1322億元，累計投資收益率為27%。

并購持續(xù)活躍 助力企業(yè)轉(zhuǎn)型和國際化

據(jù)統(tǒng)計，截至2018年9月底，創(chuàng)業(yè)板“開板”9年來，共有351家上市公司披露537單重大資產(chǎn)重組方案。從并購交易類型看，創(chuàng)業(yè)板上市公司并購重組以產(chǎn)業(yè)整合升級、上下游產(chǎn)業(yè)并購為主。在實施完成的372單重組中，269單屬于產(chǎn)業(yè)整合，占比72%。上市公司通過并購重組或拓寬產(chǎn)業(yè)維度、提高市場占有率，或打通產(chǎn)業(yè)上下游、優(yōu)化經(jīng)營。從并購行業(yè)來看，創(chuàng)業(yè)板公司重組標(biāo)的集中于軟件和信息技術(shù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)、計算機(jī)和通信設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)，2017年，這四類行業(yè)占到了重組方案總量的51%。與前兩年相比，游戲、影視傳媒等熱點領(lǐng)域的跨界并購大幅減少，顯示創(chuàng)業(yè)板公司并購趨于理性。

并購重組在大力發(fā)展股權(quán)融資、助力企業(yè)轉(zhuǎn)型升級等方面發(fā)揮了不可替代的作用。截至2018年9月，創(chuàng)業(yè)板上市公司通過發(fā)行股份方式購買資產(chǎn)合計313單，占重大資產(chǎn)重組總交易單數(shù)的85%；股份方式支付對價2227億元，占交易對價的七成；重組同時配套募資257單，募集資金1225億元。

眾多創(chuàng)業(yè)板公司并購重組后盈利能力顯著提升。至2017年末，連續(xù)3年完成重組業(yè)績承諾的公司共計68家，重組標(biāo)的3年中向上市公司貢獻(xiàn)營業(yè)收入約1281億元、凈利潤約210億元，利潤貢獻(xiàn)率平均為44%。

在海外并購方面，創(chuàng)業(yè)板公司主動契合供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革及“一帶一路”建設(shè)，不斷推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。截至2018年9月，創(chuàng)業(yè)板公司共實施跨境并購22家次，累計交易金額267億元。標(biāo)的項目業(yè)務(wù)與上市公司現(xiàn)有主業(yè)相關(guān)的重組有20單，占跨境重組方案總量的比重達(dá)91%，相關(guān)標(biāo)的不乏行業(yè)龍頭，對先進(jìn)制造業(yè)、信息技術(shù)以及消費行業(yè)皆有覆蓋。