時(shí)隔一個(gè)月，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)再度迎來新券。從發(fā)行結(jié)果看，機(jī)構(gòu)資金參與熱情正在恢復(fù)，其中興業(yè)全球基金約40只產(chǎn)品參與網(wǎng)下發(fā)行，成為最為積極的機(jī)構(gòu)客戶。相比之下，散戶熱情并不高，認(rèn)購份額不足10%。

A股市場(chǎng)持續(xù)疲弱，可轉(zhuǎn)債一級(jí)市場(chǎng)停止發(fā)行已1月有余。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，此前一次可轉(zhuǎn)債發(fā)行為9月12日的顧家轉(zhuǎn)債。備受業(yè)內(nèi)看好的顧家轉(zhuǎn)債上市之初雖然表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但此后隨著大盤走弱也跌破了面值。

轉(zhuǎn)債市場(chǎng)投資情緒一度低迷?！皬娜径纫詠磙D(zhuǎn)債上市首日的表現(xiàn)看，股市走弱對(duì)于轉(zhuǎn)債市場(chǎng)影響較大，僅有3只轉(zhuǎn)債取得正收益，絕大部分個(gè)券破發(fā)?！币患医鹑跈C(jī)構(gòu)人士向記者表示。

不僅上市首日破發(fā)，三季度也頻頻出現(xiàn)券商包銷現(xiàn)象，進(jìn)一步印證了市場(chǎng)對(duì)于發(fā)行轉(zhuǎn)債的謹(jǐn)慎態(tài)度。

中金公司發(fā)布的相關(guān)報(bào)告顯示，10月以來，經(jīng)過大幅調(diào)整后，正股股價(jià)很難站上20日線。一級(jí)市場(chǎng)的熱情高低，很大程度上決定了轉(zhuǎn)債能否發(fā)行?！耙鐑r(jià)發(fā)行”在當(dāng)前市場(chǎng)下基本等于“承銷商包銷”，在這種情形下，基本宣告新券供給將會(huì)停擺一段時(shí)間。

情緒轉(zhuǎn)換出現(xiàn)在上周，利爾轉(zhuǎn)債公告發(fā)行超出機(jī)構(gòu)預(yù)期。對(duì)于時(shí)隔月余后轉(zhuǎn)債發(fā)行重啟，市場(chǎng)普遍對(duì)該券能否成功發(fā)行并順利上市表示擔(dān)憂。

但從發(fā)行結(jié)果看，利爾轉(zhuǎn)債的中簽率為千分之一點(diǎn)八，好于市場(chǎng)預(yù)期。同時(shí)，網(wǎng)下機(jī)構(gòu)踴躍認(rèn)購成為看點(diǎn)，共有478家機(jī)構(gòu)參與了利爾轉(zhuǎn)債的網(wǎng)下申購，占發(fā)行總量的46.63%。

“雖然網(wǎng)下參與機(jī)構(gòu)總數(shù)并沒有達(dá)到近期高點(diǎn)，但是發(fā)行占比較高，說明機(jī)構(gòu)對(duì)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的參與熱情正在恢復(fù)?！鄙鲜鼋鹑跈C(jī)構(gòu)人士表示。

網(wǎng)下認(rèn)購的機(jī)構(gòu)中，不乏大型機(jī)構(gòu)的身影。從認(rèn)購情況看，興業(yè)全球基金成為最大亮點(diǎn)，該基金共有約40只產(chǎn)品參與了利爾轉(zhuǎn)債的網(wǎng)下配售。