三季度以來(lái)市場(chǎng)行情震蕩下跌，新基金發(fā)行愈發(fā)艱難。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月初至9月26日，共成立新基金181只，募集規(guī)模合計(jì)529.19億份，單只新基金平均首發(fā)規(guī)模4.90億份。險(xiǎn)資助力關(guān)聯(lián)基金公司新發(fā)基金成立的情況不斷出現(xiàn)。

近日，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)披露數(shù)據(jù)顯示，招商信諾人壽于9月14日認(rèn)購(gòu)1億份招商穩(wěn)禎定期開(kāi)放混合基金，合計(jì)金額1億元人民幣。公開(kāi)資料顯示，招商銀行持有招商基金55%的股權(quán)，同時(shí)也持有招商信諾人壽50%的股權(quán)，依據(jù)《保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易管理暫行辦法》，招商基金與招商信諾人壽構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系。同時(shí)招商信諾人壽披露，今年初截至9月14日，該機(jī)構(gòu)與招商基金的關(guān)聯(lián)交易總金額為3.5億元人民幣。

北京某基金評(píng)價(jià)人士認(rèn)為，今年市場(chǎng)行情不佳，一些基金公司大股東也鼓勵(lì)旗下參股公司認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)控股基金公司的產(chǎn)品，屬業(yè)內(nèi)正?，F(xiàn)象，近期有不少這樣的案例。

事實(shí)上，今年以來(lái)，險(xiǎn)資認(rèn)購(gòu)股東方關(guān)聯(lián)基金公司新產(chǎn)品的公告屢見(jiàn)不鮮。中國(guó)人壽保險(xiǎn)9月11日認(rèn)購(gòu)國(guó)壽安保安吉半年定開(kāi)債基1億元。中國(guó)人保壽險(xiǎn)6月14日認(rèn)購(gòu)5000萬(wàn)元人保轉(zhuǎn)型新動(dòng)力靈活配置混合型基金。太平人壽先后兩次在6月認(rèn)購(gòu)了17億元太平恒利純債債券基金。華泰財(cái)險(xiǎn)6月1日認(rèn)購(gòu)2000萬(wàn)元華泰保興成長(zhǎng)優(yōu)選混合型基金。

北京某險(xiǎn)資的固收類投資經(jīng)理告訴記者，投資經(jīng)理自己做決策買股東方關(guān)聯(lián)基金公司的產(chǎn)品，以收益率為優(yōu)先考慮，最終是由投委會(huì)決策。對(duì)于關(guān)聯(lián)方新基金的認(rèn)購(gòu)，各家公司的需求不一樣，考慮標(biāo)準(zhǔn)不一，以該投資經(jīng)理所在保險(xiǎn)公司為例，認(rèn)購(gòu)?fù)顿Y時(shí)會(huì)關(guān)注基金經(jīng)理的投資策略、投資范圍等。

對(duì)于險(xiǎn)資充當(dāng)關(guān)聯(lián)基金公司的幫忙角色，某分析人士表示，險(xiǎn)資性質(zhì)相對(duì)特殊，其整體運(yùn)用受到嚴(yán)格監(jiān)管，投資流程相對(duì)復(fù)雜。支持購(gòu)買本身，一方面是資產(chǎn)配置的需求，一方面是股東方的人情照顧。保險(xiǎn)公司與股東旗下的兄弟公司之間的合作向來(lái)較多，日常關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)較頻繁，具有交易長(zhǎng)期、持續(xù)的特點(diǎn)，為確保交易時(shí)效性，一般都會(huì)簽署合作框架協(xié)議。

除此以外，多家基金公司與保險(xiǎn)公司簽署打包合作協(xié)議。例如太平洋人壽6月21日公告與國(guó)聯(lián)安基金簽署《統(tǒng)一交易協(xié)議》，至2020年底，太平洋人壽每年會(huì)在500億元的額度內(nèi)投資國(guó)聯(lián)安基金發(fā)行的基金等銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的資金運(yùn)用業(yè)務(wù)。另?yè)?jù)招商信諾人壽4月16日披露，與招商基金的合作框架今年已擴(kuò)大到開(kāi)放式基金投資業(yè)務(wù)、委托投資管理業(yè)務(wù)、人員交流與投資研究培訓(xùn)等五項(xiàng)業(yè)務(wù)。