9月26日，上證綜指收漲近1%收復(fù)2800點(diǎn)，A股主要股指反彈，同時(shí)，國(guó)際指數(shù)公司密集考慮納入A股以及權(quán)重調(diào)整事宜，外資配置積極性被明顯調(diào)動(dòng)，當(dāng)天互聯(lián)互通市場(chǎng)成交活躍，北上資金成交總額達(dá)到318億元，創(chuàng)下7月以來(lái)次新高水平。

成交活躍股中，藍(lán)籌股換倉(cāng)頻繁，電子、金融、醫(yī)藥股龍頭股被出貨，而貴州茅臺(tái)凈買(mǎi)入穩(wěn)居首位。

北上資金成交額劇增

9月以來(lái)，大盤(pán)持續(xù)震蕩背景下，互聯(lián)互通市場(chǎng)成交金額環(huán)比銳減。截至9月26日，當(dāng)月通過(guò)滬、深港通的北上資金成交金額降至2702億元，成為A股納入MSCI指數(shù)以來(lái)月度最低量。

不過(guò)，9月26日當(dāng)天北上資金成交量突飛猛進(jìn)，打破了月內(nèi)單日平均成交額不足200億元紀(jì)錄，站上318億元高位，創(chuàng)下自7月份以來(lái)單日成交次新高。其中，滬股通包攬約2/3成交金額。

相比成交金額放量，北上資金凈買(mǎi)入規(guī)模并未大幅增長(zhǎng)，當(dāng)天合計(jì)近19億元，反而環(huán)比上個(gè)交易日下降了近一半。不過(guò)總體來(lái)看，北上資金近期在持續(xù)凈買(mǎi)入，尤其是滬股通的凈買(mǎi)入力度較大。

根據(jù)港交所安排，為滿足香港和內(nèi)地的交易及結(jié)算安排，北向的滬股通和深股通從9月21日至25日暫停服務(wù)，不排除假期堆積了部分外資交易需求。另外，由于國(guó)慶黃金周長(zhǎng)假將至，南下投資港股的港股通自9月27日關(guān)閉至10月8日交易。

此外，A股將迎來(lái)國(guó)際指數(shù)公司調(diào)整納入權(quán)重，短期或促進(jìn)了外資配置。

9月26日開(kāi)市前，MSCI公布將在明年季度調(diào)整中考慮擴(kuò)大A股納入調(diào)整，包括將A股大盤(pán)股納入因子從5%提升至20%，考慮納入創(chuàng)業(yè)板標(biāo)的以及加入中型股。

MSCI董事總經(jīng)理、亞太區(qū)研究部主管謝征儐表示，本次調(diào)整是基于客戶對(duì)于此前納入的反饋積極，MSCI此次才提出了20%的進(jìn)一步納入建議，躍進(jìn)幅度較大。同時(shí)，20%的納入將使得投資者更為關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理，提高對(duì)于衍生工具的需求，如股指期貨、期權(quán)等。據(jù)推測(cè)，基于5%的納入因子帶來(lái)的資金量測(cè)算，預(yù)計(jì)將帶來(lái)660億美元的海外增量資金。

天元金融策略分析師梁浩榮向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，按照MSCI初始規(guī)劃路徑，A股在今年將以納入因子2.5%和5%的比例納入新興市場(chǎng)指數(shù)，本次權(quán)重增加4倍確實(shí)超出市場(chǎng)預(yù)期。

另外，全球指數(shù)公司富時(shí)羅素國(guó)際指數(shù)將在9月27日公布納入A股最終結(jié)果，這對(duì)A股短期走勢(shì)同樣起到了推動(dòng)作用。

藍(lán)籌股持倉(cāng)分化

從成交活躍股來(lái)看，藍(lán)籌股出現(xiàn)分化，北上資金重拾對(duì)白酒類(lèi)行業(yè)偏好，出貨家電、醫(yī)藥股。

9月26日貴州茅臺(tái)穩(wěn)居北上資金凈買(mǎi)入榜首，五糧液、洋河股份以及海天味業(yè)、伊利股份等食品飲料板塊標(biāo)的也均獲凈買(mǎi)入。據(jù)e公司推算，自9月以來(lái)五糧液獲北上資金增持近14億元，位居滬、深股通增持金額之首，最新持股比例已達(dá)7.79%，超過(guò)了貴州茅臺(tái)持股比例。在近期大盤(pán)反彈行業(yè)中，貴州茅臺(tái)也頻繁獲外資加倉(cāng)。

另外，9月26日電子股龍頭?？低曉獗鄙腺Y金大幅凈賣(mài)出，金額近9億元，創(chuàng)下年內(nèi)單日凈賣(mài)出最高紀(jì)錄，其次是中國(guó)平安遭凈賣(mài)出近7億元。

醫(yī)藥股龍頭恒瑞醫(yī)藥當(dāng)天也被凈賣(mài)出約5億元。據(jù)e公司推算，截至9月20日，恒瑞醫(yī)藥被北上資金累計(jì)減持約7億元，復(fù)星醫(yī)藥也被減持近2億元。

近期醫(yī)藥板塊走弱。據(jù)悉，醫(yī)藥行業(yè)受前期醫(yī)保局帶量采購(gòu)政策影響，制藥行業(yè)板塊受壓制比較大。9月11日，國(guó)家醫(yī)保局在上海召開(kāi)帶量集采試點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)座談會(huì)，會(huì)上介紹了國(guó)家?guī)Я坎杉哪繕?biāo)及操作方法，并公布第一批帶量采購(gòu)的33個(gè)品種清單。券商分析師表示擔(dān)憂中長(zhǎng)期仿制藥面臨價(jià)格下行的壓力，行業(yè)壁壘下降，銷(xiāo)售溢價(jià)消失。

回顧9月成交情況，家電股、地產(chǎn)股成為北上資金調(diào)倉(cāng)重點(diǎn)，格力電器累計(jì)遭凈賣(mài)出近9億元，青島海爾、美的集團(tuán)、華夏幸福和保利地產(chǎn)也均被大幅減持；另外，金融股在9月內(nèi)也被集中出貨。除了中國(guó)平安，建設(shè)銀行。工商銀行、平安銀行等均被北上資金減持。