今年以來,新興市場(chǎng)貨幣兌美元輪番貶值。8月新興市場(chǎng)創(chuàng)下自2008年全球金融危機(jī)以來的最長拋售潮后,市場(chǎng)對(duì)新興市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂愈發(fā)升溫。隨著全球貿(mào)易摩擦的加劇和后續(xù)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期走高,一些新興市場(chǎng)國家的貨幣料將進(jìn)一步承壓。

近日,主要貨幣危機(jī)國家紛紛推出加息等舉措,抑制通脹、捍衛(wèi)本幣,新興市場(chǎng)貨幣有所企穩(wěn),貶值動(dòng)能出現(xiàn)收窄跡象,MSCI新興市場(chǎng)貨幣指數(shù)也觸底反彈。但市場(chǎng)分析人士稱,加息等緊縮政策對(duì)從根本上解決危機(jī)影響有限,若想真正解決危機(jī),還需更多提振投資者信心的動(dòng)作。

多家央行“放大招”

本輪遭遇貨幣重挫的新興經(jīng)濟(jì)體中,多家央行已經(jīng)啟動(dòng)“救市”措施。9月13日,土耳其央行不顧總統(tǒng)埃爾多安反對(duì),高調(diào)宣布加息625個(gè)基點(diǎn),將基準(zhǔn)利率由17.75%提高到24%,遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。該決議公布后,土耳其里拉兌美元得到大幅拉升,十分鐘內(nèi)飆升7%。當(dāng)日土耳其股市也走高,土耳其伊斯坦堡100指數(shù)上漲2.38%,創(chuàng)近一月新高。

繼土耳其央行后,俄羅斯央行也在9月14日超預(yù)期加息:加息25個(gè)基點(diǎn),將基準(zhǔn)利率由7.25%上調(diào)至7.50%,這是自2014年以來俄羅斯央行的首次加息。受此消息影響,俄羅斯盧布匯率也短線走強(qiáng)。俄羅斯央行稱,未來為了緩解匯率動(dòng)蕩和限制通貨膨脹,不排除繼續(xù)加息的可能性。

土耳其和俄羅斯相繼推出比市場(chǎng)預(yù)期更為強(qiáng)硬的加息舉措,有可能給其他陷入貨幣危機(jī)泥潭的國家形成“示范效應(yīng)”。

國際銀行和資產(chǎn)管理集團(tuán)Investec Bank分析師稱,南非央行很可能會(huì)在本月20日召開的會(huì)議上,跟隨土耳其和俄羅斯的加息步伐,提振位于兩年來低位的蘭特,加息幅度預(yù)計(jì)為25個(gè)基點(diǎn)。

此外,今年以來兌美元貶值超50%、新興市場(chǎng)貨幣表現(xiàn)最差的國家阿根廷,即將于本月19日公布二季度GDP數(shù)據(jù),美銀分析師稱,受干旱、貨幣貶值等因素影響,其經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)較多幅度萎縮。阿根廷央行為控制通脹和比索跌勢(shì),將計(jì)劃減少流通在外的短期Lebac債券以削減市場(chǎng)流動(dòng)性。

今年以來兌美元貶值超20%,新興市場(chǎng)貨幣表現(xiàn)中倒數(shù)第三的巴西,也將于19日公布利率決議,有分析稱,受貨幣貶值、燃料及運(yùn)輸價(jià)格上漲等多重因素影響,巴西通脹率高企,市場(chǎng)正在評(píng)估其三年來首次加息的可能性。

受新興市場(chǎng)貨幣危機(jī)波及程度較高的東南亞最大經(jīng)濟(jì)體印度尼西亞,今年已經(jīng)上調(diào)四次利率,累計(jì)提高125個(gè)基點(diǎn)。另外,印度央行8月也將基準(zhǔn)利率上調(diào)至6.5%,為兩年來高位,摩根大通經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱其貨幣政策可能在未來幾個(gè)月進(jìn)一步收緊。