“下半年，中國(guó)人壽利用政策激勵(lì)，逐漸提升另類(lèi)投資的比重。目前來(lái)看，另類(lèi)投資主要還是以辦公為主的商業(yè)寫(xiě)字樓，還有一些物業(yè)、長(zhǎng)途物流、基礎(chǔ)設(shè)施。”中國(guó)人壽相關(guān)人士日前在2018年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，未來(lái)將在供給側(cè)改革、去杠桿的大背景下，關(guān)注一些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、高端制造業(yè)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，加強(qiáng)投資，來(lái)增擴(kuò)固定收益類(lèi)資產(chǎn)的占比，提升收益。

投資不動(dòng)產(chǎn)占比較多

中國(guó)人壽上半年業(yè)績(jī)報(bào)顯示，2018年上半年，公司把握利率高點(diǎn)，繼續(xù)加大長(zhǎng)久期固定收益資產(chǎn)配置力度，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債匹配；保持公開(kāi)市場(chǎng)權(quán)益投資合理倉(cāng)位；篩選優(yōu)質(zhì)債權(quán)型金融產(chǎn)品項(xiàng)目，嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)。截至今年6月30日，公司投資資產(chǎn)達(dá)27116.51億元，較2017年底增長(zhǎng)4.6%。

在另類(lèi)固收類(lèi)方面，截至6月末，國(guó)壽投資規(guī)模超過(guò)3000億元，配置比例由2017年底的11.64%微幅提升至11.70%。主要投向基礎(chǔ)設(shè)施、金融、能源、交通、電力、市政等行業(yè)，占比超過(guò)70%。其中，上半年新增的非標(biāo)固收投資超過(guò)370億元，平均期限超過(guò)9年。

中國(guó)人壽副總裁趙立軍表示，在固定收益里，另類(lèi)投資是配置比較多的領(lǐng)域。不過(guò)，上半年另類(lèi)投資總體來(lái)看還不是很多。他說(shuō)：“今年受市場(chǎng)影響，上半年新增的另類(lèi)投資規(guī)模比較少，上半年主要增持了螞蟻金服的一些三期項(xiàng)目。此外，中國(guó)人壽在西安有一個(gè)不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目，投資規(guī)模11億元?！?/p>

在不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目方面，國(guó)壽這兩年加大了投資。數(shù)據(jù)顯示，國(guó)壽積極布局了境內(nèi)外不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)。2016年不動(dòng)產(chǎn)簽約規(guī)模達(dá)279.93億元，較上年同期增加167.12%，占總投資的47.96%，較上年同期上升27.61個(gè)百分點(diǎn)。

趙立軍介紹，截至目前，國(guó)壽投資的不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目主要包括辦公樓、商業(yè)酒店和物業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)、物流。截至目前，境內(nèi)不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目一共27個(gè)，含自有辦公樓項(xiàng)目，境外不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目是8個(gè)，總簽約規(guī)模是900億元。另外，國(guó)壽目前長(zhǎng)期股權(quán)投資達(dá)到1300多億元，未上市股權(quán)項(xiàng)目投資413億元。

趙立軍指出，另類(lèi)投資（非標(biāo)）作為險(xiǎn)資大類(lèi)資產(chǎn)配置的一個(gè)新領(lǐng)域，大致分為固定收益?zhèn)鶛?quán)類(lèi)和股權(quán)類(lèi)。國(guó)壽的另類(lèi)投資策略是穩(wěn)步布局，積累長(zhǎng)期高收益的資產(chǎn)，同時(shí)積極關(guān)注去杠桿過(guò)程中低估值優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)。