在中國，財富傳承這一主題雖愈顯迫切和重要，卻一直鮮有成熟經(jīng)驗可供借鑒。近期，擁有百年家族傳承經(jīng)驗的世界金融經(jīng)濟(jì)行業(yè)權(quán)威媒體《歐洲貨幣》攜手中國領(lǐng)先的財富管理機(jī)構(gòu)宜信財富，共同探究該領(lǐng)域的未來發(fā)展方向，以期為中國高凈值客戶提供更具啟發(fā)性和借鑒意義的觀點和實踐。

兩家國際頂級機(jī)構(gòu)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合

《歐洲貨幣》將聯(lián)合宜信財富，以西方經(jīng)驗與東方本土實踐相結(jié)合，重磅推出中國市場第一本財富管理、家族傳承領(lǐng)域的著作級寶典《百年版圖：家族傳承指南-財富傳承的國際經(jīng)驗與中國實踐》（下文簡稱“報告”），理論與案例并重，探索最適合中國高凈值人群的財富傳承之道，為中國高凈值人士的傳承需求提供全面解決方案。

《歐洲貨幣》成立于1969年5月，40多年來在國際資本市場享有盛譽(yù)，以深度報道和嚴(yán)格的獨立研究著稱，是國際投行分析師們的必讀刊物，擁有遍布120個國家的15萬讀者。每年評選當(dāng)年全球金融業(yè)最佳成就獎和最佳銀行，是世界范圍內(nèi)最具權(quán)威性的金融獎項之一。上世紀(jì)80年代初，《歐洲貨幣》率先進(jìn)入中國，見證了改革開放后中國創(chuàng)富一代的崛起。

《歐洲貨幣》擁有百年家族傳承經(jīng)驗，其母公司歐洲貨幣機(jī)構(gòu)投資者集團(tuán)，由每日郵報家族成立的家族信托——《每日郵報》通用信托集團(tuán)在1969年成立。這個信托從1922開始運(yùn)作至今已有96年歷史，通過眾多子公司在全球40多個國家開展業(yè)務(wù)，目前由家族的第四代掌門人JonathanHarmsworth負(fù)責(zé)運(yùn)營。每日郵報的家族歷史可以追溯到1896年每日郵報成立開始，目前已經(jīng)122年。創(chuàng)立人為AlfredHarmsworth，也稱為LordNorthcliffe（北巖勛爵），家族授勛的榮譽(yù)直至今日一直保持，家族成員仍然享受英國貴族禮遇。

深度調(diào)研 多維度分析 兼具理論和實踐案例

報告歷時9個多月，橫跨歐、美、非、亞大陸，實地采訪西方家族和東方高凈值人群，對文化環(huán)境，制度環(huán)境，法律稅務(wù)體系，宏觀環(huán)境等多個因素進(jìn)行深度調(diào)研，探尋中西方高凈值人群傳承理念、傳承方式的異同。通過境內(nèi)外家族信托的比較、中國家族信托的法律基礎(chǔ)論證，指出國內(nèi)家族信托已擁有良好的發(fā)展基礎(chǔ)。并展示了針對不同訴求而設(shè)計的國內(nèi)家族信托與跨境信托的多個案例，進(jìn)一步闡釋家族信托的多種功用。

縱覽全球私人財富發(fā)展，報告發(fā)現(xiàn)全球高凈值人群數(shù)量和其財富總值都在增長。預(yù)計到2022年，高凈值人群數(shù)量將上漲到4400萬人。2025年，全球財富總值將有望突破100萬億美元。中國高凈值人群數(shù)量和其財富總量增速居于全球前列。中國的高凈值人群數(shù)量達(dá)到200萬，其財富總值達(dá)9.8萬億美元。預(yù)計到2022年將增長41%至270萬人。

通過對全球高凈值人群的地域分布、職業(yè)分布、家庭背景等方面對比分析，報告指出，企業(yè)主仍然是高凈值人群的主要組成。不管是在中國，還是美國、歐洲，高凈值人群中企業(yè)家或商業(yè)經(jīng)營者，大約占50%甚至更高的比例。中國高凈值人群中，企業(yè)經(jīng)營者高達(dá)51%。中國目前正處在創(chuàng)富一代第一次向下一代傳承財富的階段，財富傳承問題顯得尤為重要和迫切。而在美國和歐洲，高凈值人群大多是已經(jīng)歷過財富創(chuàng)造、財富守護(hù)和財富傳承三個階段的“富三代”，這其中，專業(yè)的財富管理與傳承機(jī)構(gòu)也發(fā)揮了重要的作用；好的家族財富傳承規(guī)劃，能夠使后代有更多機(jī)會獲得成功。

在傳承理念和方式上，中國高凈值人群通常只有在自身年紀(jì)漸長和子女的陸續(xù)成年時才會產(chǎn)生財富傳承需求。家族傳承規(guī)劃可以借鑒西方成熟經(jīng)驗，宜早不宜遲。在西方，上至意大利百年汽車家族菲亞特家族、美國報業(yè)巨頭Hearst家族，下至普通中產(chǎn)階級，都會有計劃地根據(jù)家族發(fā)展需要提早進(jìn)行傳承安排。他們更愿意選擇專業(yè)機(jī)構(gòu)來規(guī)劃和實現(xiàn)家族財富的傳承，家族信托、家族基金會是普遍采用的傳承方式。報告認(rèn)為，中國財富家庭有必要借鑒西方成功經(jīng)驗，財富傳承規(guī)劃宜早不宜遲。

從成熟市場經(jīng)驗看，家族傳承是長期規(guī)劃，家族信托下的財富宜以穩(wěn)健風(fēng)格進(jìn)行管理。哈佛商學(xué)院學(xué)者RandyCohen聯(lián)合宜信財富提出資產(chǎn)配置黃金三原則：跨地域國別配置；跨資產(chǎn)類別配置；通過母基金的方式做長期投資。根據(jù)RandyCohen博士所做的研究，優(yōu)秀的母基金和單一基金相比有三個顯著優(yōu)勢——“科學(xué)配置、分散風(fēng)險、專業(yè)管理”，是能幫助投資者長周期做到“風(fēng)險可控，回報可期”的關(guān)鍵要素。母基金是最符合家族信托資產(chǎn)配置的投資形式之一，逐步成為高凈值家庭的主流選擇。