作為一種專門指向養(yǎng)老的長期投資產(chǎn)品，養(yǎng)老目標(biāo)基金自今年8月6日首批產(chǎn)品獲證監(jiān)會核發(fā)以來備受投資者關(guān)注。而繼華夏基金后，首批養(yǎng)老目標(biāo)基金仍在陸續(xù)發(fā)行中。9月10日，此前獲批的泰達(dá)宏利基金和中歐基金旗下養(yǎng)老目標(biāo)基金——“泰達(dá)宏利泰和平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型FOF”和“中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年持有（FOF）”也正式發(fā)行，且在支付寶螞蟻金服等互聯(lián)網(wǎng)平臺首度試水。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，憑借明確的定位、一站式的產(chǎn)品設(shè)計思路，養(yǎng)老目標(biāo)基金將有望成為適合中國國情的養(yǎng)老理財工具之一，對我國第三支柱個人養(yǎng)老金建設(shè)和養(yǎng)老金融生態(tài)體系的構(gòu)建具有重要意義。

根據(jù)海外養(yǎng)老金投資經(jīng)驗，養(yǎng)老目標(biāo)基金，尤其是目標(biāo)日期基金廣受投資者認(rèn)可，是美國養(yǎng)老金默認(rèn)投資的主要產(chǎn)品。自1993年美國首只目標(biāo)日期基金（BGI 2000 Fund）成立，截至2017年末，美國市場的目標(biāo)日期基金規(guī)模已達(dá)1.1萬億美元。全球30多個國家、地區(qū)的目標(biāo)日期基金數(shù)量達(dá)到1726只，總規(guī)模約12410億美元。目標(biāo)日期基金在個人養(yǎng)老金賬戶中的成功應(yīng)用，是其規(guī)模取得快速增長的重要原因。

“國內(nèi)養(yǎng)老目標(biāo)基金的發(fā)行，是喚醒國民投資養(yǎng)老意識的開端，也是基金管理人積極踐行社會責(zé)任的新起點。”中歐基金董事長竇玉明指出，公募基金具有透明度高、投資成本低、流動性好等特點，是第三支柱個人養(yǎng)老賬戶投資的主要力量。首批養(yǎng)老目標(biāo)基金的發(fā)行，開啟了公募基金行業(yè)服務(wù)人民群眾養(yǎng)老投資需求的新紀(jì)元。

據(jù)悉，目前市面上獲準(zhǔn)發(fā)行的養(yǎng)老目標(biāo)基金分兩種，即按退休日期選擇的“目標(biāo)日期型”和按風(fēng)險偏好選擇的“目標(biāo)風(fēng)險型”。比如“中歐預(yù)見養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有（FOF）”即是目標(biāo)日期型，主要針對2035年左右退休的投資人群，權(quán)益投資比例會隨著2035年的臨近而逐步降低。而“泰達(dá)宏利泰和平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型FOF”采用目標(biāo)風(fēng)險策略對大類資產(chǎn)進(jìn)行配置，在風(fēng)險可控的前提下，通過主動的資產(chǎn)配置、基金優(yōu)選以及績效評估，尋求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值，屬于目標(biāo)風(fēng)險型，“平衡”代表這款產(chǎn)品長期固定在中等風(fēng)險水平。泰達(dá)宏利基金指出，目標(biāo)風(fēng)險FOF是一種定位精準(zhǔn)的一站式資產(chǎn)配置產(chǎn)品，基于投資者的特定風(fēng)險容忍度而設(shè)計、嚴(yán)格控制風(fēng)險的產(chǎn)品。其優(yōu)點在于風(fēng)險控制措施明確、產(chǎn)品風(fēng)險屬性清晰且長期穩(wěn)定、投資范圍廣泛，適合對基金選擇有困難，但又有意愿主動管理自己財產(chǎn)，進(jìn)行自主投資的個人投資者。公告顯示，其產(chǎn)品投資于權(quán)益類和非權(quán)益類資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置比例各為50％。值得注意的是，“泰達(dá)宏利泰和平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型FOF”還將QDII基金和香港互認(rèn)基金納入投資范圍，通過間接參與海外市場，增強(qiáng)分散風(fēng)險的效應(yīng)。另外，基金日常開放申購，每筆份額最短持有期為3年，即每筆基金份額持有期3年方可申請贖回。渠道方面，此次發(fā)行除了傳統(tǒng)銀行渠道，各家公司還與支付寶螞蟻金服、騰訊理財通、天天基金等互聯(lián)網(wǎng)平臺積極合作。