9月以來(lái)，軍工板塊指數(shù)持續(xù)上漲已成為申萬(wàn)28個(gè)行業(yè)指數(shù)漲幅的領(lǐng)頭羊。受此影響，權(quán)益類基金近一個(gè)月業(yè)績(jī)靠前的也均為軍工主題基金。有績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理表示，國(guó)防軍工行業(yè)從頂層設(shè)計(jì)到行業(yè)政策，再到微觀基本面，都發(fā)生了積極的變化。從長(zhǎng)期角度看，軍工板塊的戰(zhàn)略配置時(shí)機(jī)已經(jīng)到來(lái)。

軍工主題基金領(lǐng)漲權(quán)益類產(chǎn)品

軍工板塊近期漲幅持續(xù)可觀，9月以來(lái)，在上證綜指、深證綜指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等紛紛下跌的背景下，軍工指數(shù)領(lǐng)漲申萬(wàn)28個(gè)行業(yè)指數(shù)，上漲2.09%，領(lǐng)先其他板塊指數(shù)，獲得機(jī)構(gòu)重視。受此影響，權(quán)益類基金近1個(gè)月業(yè)績(jī)靠前的也均為軍工主題基金。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9日，近1個(gè)月來(lái)，軍工主題基金漲幅遙遙領(lǐng)先其他權(quán)益類產(chǎn)品。其中，鵬華中證國(guó)防B、富國(guó)中證軍工B、易方達(dá)軍工B、融通中證軍工B 4只分級(jí)基金均漲逾12%，在權(quán)益類基金中漲幅最大。除此之外，國(guó)投瑞銀國(guó)家安全、長(zhǎng)信國(guó)防軍工、博時(shí)軍工主題等多只主動(dòng)管理型產(chǎn)品也借助軍工股強(qiáng)勢(shì)的“東風(fēng)”，漲逾4%，收益率遠(yuǎn)超其他主動(dòng)管理型權(quán)益類產(chǎn)品。

有機(jī)構(gòu)直言，近期軍工股上漲主要是由于半年報(bào)業(yè)績(jī)改善明顯以及其當(dāng)前市盈率處于歷史低位，在市場(chǎng)短期熱點(diǎn)不明確的情況下，軍工板塊作為具備估值優(yōu)勢(shì)的板塊受到了資金關(guān)注。

機(jī)構(gòu)挖掘軍工板塊機(jī)會(huì)

近期軍工股重回基金視線并非意外，有基金公司表示，軍工板塊估值已在較低區(qū)間，投資價(jià)值顯現(xiàn)。

華夏軍工安全基金經(jīng)理王曉李表示，在過去半年內(nèi)，從頂層設(shè)計(jì)到行業(yè)政策改革，再到微觀基本面，國(guó)防軍工和信息安全領(lǐng)域都發(fā)生了重大變化，從長(zhǎng)期角度看，軍工安全板塊戰(zhàn)略配置的時(shí)機(jī)已經(jīng)到來(lái)。

在王曉李看來(lái)，國(guó)防軍工和信息安全、自主可控領(lǐng)域，受貿(mào)易摩擦的影響微乎其微，與此同時(shí)，其科技含量高、產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，拉動(dòng)效應(yīng)巨大，可在經(jīng)濟(jì)承壓階段替代基建、地產(chǎn)成為拉動(dòng)內(nèi)需、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要引擎。

國(guó)金基金也認(rèn)為，目前可重點(diǎn)關(guān)注符合政策方向且訂單業(yè)績(jī)具備改善空間的計(jì)算機(jī)、軍工等領(lǐng)域，期待影響中長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力的制度性變革推動(dòng)市場(chǎng)估值全面提升的投資機(jī)會(huì)。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，當(dāng)前基金產(chǎn)品對(duì)于軍工股的持倉(cāng)正處于低位，資金流出壓力小。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，未來(lái)基金對(duì)于成長(zhǎng)白馬股的持倉(cāng)比例有望提升。

具體投資上，有券商研究認(rèn)為，后市隨著題材熱度降溫，可重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)較好、估值合理的主機(jī)廠標(biāo)的。同時(shí)，軍工疊加5G、半導(dǎo)體、新材料領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)民參軍標(biāo)的也可關(guān)注。