近期，持牌系消費(fèi)金融公司2018年上半年業(yè)績(jī)相繼出爐，其快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)引人注目。但是，在后“野蠻生長(zhǎng)”時(shí)期，消費(fèi)金融公司業(yè)績(jī)?nèi)绾纬掷m(xù)增長(zhǎng)則成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

目前，消費(fèi)金融業(yè)存在流量依賴度過(guò)高的現(xiàn)狀。多家消費(fèi)金融公司都與支付寶有合作，相當(dāng)于從支付寶方面導(dǎo)流，將芝麻信用分達(dá)到一定分?jǐn)?shù)的用戶推薦給消費(fèi)金融公司申請(qǐng)分期貸款。如果“入口”關(guān)閉，難免會(huì)對(duì)此類消費(fèi)金融公司的業(yè)績(jī)形成較大沖擊。

記者發(fā)現(xiàn)，目前，多家消費(fèi)金融公司正努力開(kāi)拓渠道，從“線上”走到“線下”，并逐步站穩(wěn)腳跟。

流量依賴嚴(yán)重 線上線下共同發(fā)力成突破口

近期，包括招商銀行、北京銀行、郵儲(chǔ)銀行等多家上市銀行相繼公布2018年半年報(bào)，有不少銀行系消費(fèi)金融公司的業(yè)績(jī)也露出水面。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，有8家銀行系消費(fèi)金融公司披露今年上半年業(yè)績(jī)情況。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，8家銀行系消費(fèi)金融公司今年上半年共凈賺約12億元。

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“從各家消費(fèi)金融公司盈利情況來(lái)看，的確有明顯的分化，同時(shí)期起步的消費(fèi)金融公司業(yè)績(jī)差距也越來(lái)越大。當(dāng)前，野蠻生長(zhǎng)的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去?！?/p>

必須看到的是，今年上半年消費(fèi)金融公司業(yè)績(jī)猛增與消費(fèi)金融公司近兩年出現(xiàn)增資需求和監(jiān)管釋放政策利好有關(guān)。近日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做好信貸工作提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的通知》。通知提及，積極發(fā)展消費(fèi)金融，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用，適應(yīng)多樣化多層次消費(fèi)需求，提供和改進(jìn)差異化金融產(chǎn)品與服務(wù)。

而在消費(fèi)金融快速發(fā)展的過(guò)程中，一些問(wèn)題也逐漸暴露出來(lái)。隨著消費(fèi)金融業(yè)野蠻生長(zhǎng)時(shí)代過(guò)去，未來(lái)業(yè)績(jī)突破口則是全行業(yè)不得不面對(duì)的問(wèn)題。

目前的現(xiàn)狀是，消費(fèi)金融業(yè)存在流量依賴度過(guò)高。據(jù)悉，馬上消費(fèi)金融股份有限公司、招聯(lián)消費(fèi)金融有限公司、捷信消費(fèi)金融有限公司、中郵消費(fèi)金融有限公司等很多消費(fèi)金融公司，都與支付寶有所合作，相當(dāng)于從支付寶方面導(dǎo)流，將芝麻信用分達(dá)到一定分?jǐn)?shù)的用戶推薦給消費(fèi)金融公司申請(qǐng)分期貸款。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者向一家持牌系消費(fèi)金融公司了解，他們目前和支付寶的合作主要是生活號(hào)，可以是產(chǎn)品的也可以是公司整體的，用戶通過(guò)關(guān)注企業(yè)生活號(hào)來(lái)選擇平臺(tái)的各項(xiàng)服務(wù)；另外一些頭部平臺(tái)會(huì)選擇跟花唄、借唄開(kāi)展合作，屬于助貸模式。

因?yàn)樵讷@客方面隨著成本增加，大部分消費(fèi)金融企業(yè)自主獲客能力較差，會(huì)選擇線上合作渠道，而且線上獲客的成本遠(yuǎn)低于線下。

但就在8月底，讓行業(yè)擔(dān)憂的事情終究還是發(fā)生了，趣店與螞蟻金服的入口合作將在協(xié)議到期后不再續(xù)簽。

據(jù)悉，貸款類機(jī)構(gòu)將無(wú)法通過(guò)支付寶的應(yīng)用貨架，或者是芝麻信用的導(dǎo)流推薦。

螞蟻金服方面給《證券日?qǐng)?bào)》記者的回復(fù)是，與趣店達(dá)成共識(shí)，不再續(xù)簽相關(guān)商業(yè)協(xié)議，這是正常商業(yè)安排。作為趣店的股東之一，公司對(duì)趣店的發(fā)展一如既往地保持關(guān)注。

盡管如此，趣店與螞蟻金服的入口合作將在協(xié)議到期后不再續(xù)簽一事還是在業(yè)內(nèi)引起了激烈的討論?！熬€下好比是零售，而線上則是批發(fā)，任何平臺(tái)對(duì)流量都是有非常強(qiáng)烈的需求。 ”一家持牌系消費(fèi)金融公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者坦言。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，這也從側(cè)面反映了流量依賴度過(guò)高的現(xiàn)狀。

在不同的背景之下，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)憑借自身優(yōu)勢(shì)尋找到各自的市場(chǎng)空間，而線上+線下的聯(lián)動(dòng)模式也變得尤為重要。招聯(lián)消費(fèi)金融表示，今年上半年業(yè)務(wù)規(guī)模保持穩(wěn)健增長(zhǎng)的原因，除了保持線上獲客優(yōu)勢(shì)，還獲得聯(lián)通營(yíng)業(yè)廳線下支持。

除此之外，銀行系消費(fèi)金融公司規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)張的同時(shí)，多家上市銀行的消費(fèi)類貸款也呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。包括信用卡貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款、汽車貸款等。在多方包圍的情況下，持牌系消費(fèi)金融公司未來(lái)業(yè)績(jī)?nèi)绾伪３衷鲩L(zhǎng)則是不可回避的問(wèn)題。