近日，新興市場(chǎng)風(fēng)暴再度來(lái)襲，阿根廷等新興市場(chǎng)的負(fù)面影響正在波及華爾街。

據(jù)海外媒體報(bào)道，作為美國(guó)債券市場(chǎng)最大的投資者之一，富蘭克林鄧普頓基金在過(guò)去兩周內(nèi)因阿根廷危機(jī)損失了12.3億美元，該基金目前總共持有約46億美元的阿根廷債券。彭博的數(shù)據(jù)顯示，富蘭克林鄧普頓基金旗下368億美元的全球債券基金在8月份下跌4.2％，而54億美元的全球總回報(bào)基金下跌4.3％ ，這是近四年來(lái)這兩只基金表現(xiàn)最糟糕的一個(gè)月。

據(jù)悉，基金經(jīng)理邁克爾·哈森斯塔伯籌劃了此次富蘭克林鄧普頓基金的阿根廷“賭注”，這位明星基金經(jīng)理偏愛(ài)對(duì)發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家的主權(quán)債務(wù)和貨幣進(jìn)行投資，更是著名的“逆向投資者”。哈森斯塔伯還有一句名言：盡管債券和股票是兩種收益相差很大的投資品，但投資國(guó)家債券跟股票一樣，只有看對(duì)基本面，才能避免大失誤。有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，哈森斯塔伯成功的秘密在于他不害怕對(duì)那些處在“不合拍”軌道上或不為人所喜的國(guó)家或貨幣作出龐大而集中化的押注，而且他與那些喜歡買入政府、公司債務(wù)的債券基金經(jīng)理也是風(fēng)格迥異。

2011年，當(dāng)全球投資者都在拋售所持愛(ài)爾蘭政府債券，導(dǎo)致其收益率大幅上升時(shí)，哈森斯塔伯義無(wú)反顧地進(jìn)行了反向操作，大筆買入這些債券。到了2013年6月，愛(ài)爾蘭國(guó)債的價(jià)格上漲了37%。不過(guò)，就目前情況來(lái)看阿根廷經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀不容樂(lè)觀，哈森斯塔伯的“逆向操作”能否再次成功，前景不甚明朗。

其實(shí)，哈森斯塔伯并不是唯一一個(gè)選擇重倉(cāng)阿根廷的人。有消息指出，全球最大債券基金之一的太平洋投資管理公司也是阿根廷最大的債券持有人之一。截至今年3月底，其持倉(cāng)價(jià)值為53億美元。除此以外，包括貝萊德、高盛和富達(dá)在內(nèi)的大型投資公司也是阿根廷主要債權(quán)人。

可以說(shuō)，阿根廷與華爾街之間早已存在不一般的“關(guān)系”。在2001年底，阿根廷爆發(fā)金融危機(jī)，當(dāng)時(shí)政府宣布停止償還近千億美元的到期外債，以美國(guó)NML資本公司為代表的一些投資者就以超低價(jià)買入阿根廷主權(quán)債券，并拒絕接受阿方債務(wù)重組方案，這些收購(gòu)違約債券并通過(guò)惡意訴訟謀求高額利潤(rùn)的投資者被形象地稱為“禿鷲基金”。2012年底，美國(guó)紐約聯(lián)邦法院做出裁決，要求阿根廷全額償還“禿鷲基金”13.3億美元違約債務(wù)，并最終得到美國(guó)最高法院核準(zhǔn)。2016年2月，阿根廷新一屆政府同“禿鷲基金”等債務(wù)“釘子戶”達(dá)成協(xié)議，同意以美元現(xiàn)金方式向后者全額支付所欠債務(wù)。同年4月，阿根廷政府成功從國(guó)際資本市場(chǎng)融得165億美元用于還債。

今年6月，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）與阿根廷達(dá)成一項(xiàng)為期36個(gè)月的500億美元規(guī)模備用安排貸款協(xié)議，當(dāng)月阿根廷獲得了其中首批150億美元，第二批貸款計(jì)劃在9月發(fā)放。此前，阿根廷總統(tǒng)馬克里在電視講話中表示，希望IMF可以提前發(fā)放貸款，以便消除市場(chǎng)的不確定性。據(jù)悉，目前來(lái)看IMF將滿足阿根廷的要求，各方將于本周二舉行高規(guī)格會(huì)談，旨在將更新版的借貸計(jì)劃盡快交給IMF董事會(huì)。不過(guò)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普宣布，下調(diào)阿根廷評(píng)級(jí)B+的前景展望至負(fù)面觀察名單，與土耳其、希臘和斐濟(jì)持平。標(biāo)普警告，由于擔(dān)心阿根廷比索暴跌或危及政府的經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，引發(fā)資本外流，因此很可能還將進(jìn)一步下調(diào)阿根廷評(píng)級(jí)至垃圾級(jí)。