中國(guó)財(cái)富網(wǎng)訊(謝玥)2018年基金半年報(bào)已經(jīng)披露完畢。在上半年市場(chǎng)動(dòng)蕩的整體形勢(shì)下,哪個(gè)基金品種在上半年最賺錢(qián)?哪只個(gè)股最受基金青睞?當(dāng)前形勢(shì)下,基金對(duì)后市有什么看法?從半年報(bào)中或許能窺探一二。

上半年盈利整體下滑 貨幣基金成賺錢(qián)頭號(hào)“利器”

據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)顯示,2018年上半年公募基金合計(jì)盈利215.4億元,相較于2017年的2256.06億元明顯“縮水”。貨幣型基金以1625.17億元的利潤(rùn)成為上半年最“賺錢(qián)”的基金品種;同時(shí),上半年的債券市場(chǎng)一改此前的頹勢(shì),10年期國(guó)債期貨主力合約在上半年一路高歌猛進(jìn),且上半年資金面整體的緊縮態(tài)勢(shì)也使得債券型基金獲得531.8億元的收益,同貨幣型基金一起成為上半年最賺錢(qián)的兩個(gè)品種。

而混合型基金、股票型基金等資產(chǎn)配置主要在權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)的品種,則受累于上半年股票市場(chǎng)整體走勢(shì)低迷的影響盈利大幅縮減,上半年凈利潤(rùn)分別為-1040.08億元和-870.22億元。另外,保本型基金也是上半年另一類(lèi)獲得正收益的品種,凈利14.57億元。

從基金公司盈利情況上看,僅有天弘基金和建信基金兩家基金公司上半年盈利超過(guò)百億元。天弘基金以362.14億元成為上半年最賺錢(qián)的管理人,旗下的天弘余額寶也是上半年最賺錢(qián)的基金產(chǎn)品。

值得注意的是,上半年銀行系基金公司表現(xiàn)出色,在排名前10位的基金公司中,有7家屬于銀行系。

配置防線趨于均衡

在上半年市場(chǎng)整體走弱的情況下,公募基金的風(fēng)格也隨之發(fā)生了變化,一改去年專愛(ài)藍(lán)籌股、白馬股的情況,從一部分金融股、消費(fèi)股中撤離,在配置上更為均衡。

總體上看,按照證監(jiān)會(huì)行業(yè)新標(biāo)準(zhǔn),2018年上半年基金持股市值位列前三的行業(yè)是制造業(yè)、金融業(yè)以及信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè),與一季度保持一致。其中,制造業(yè)持股市值相較于一季度(10313億元)略有降低,但仍舊保持在10000億以上。金融業(yè)持股市值也從一季度的2449億元下降到2007.2億元。

個(gè)股方面,上半年基金的前十大重倉(cāng)股是中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)、美的集團(tuán)、格力電器、伊利股份、招商銀行、五糧液、分眾傳媒、恒瑞醫(yī)藥和瀘州老窖。

從凈買(mǎi)入的情況來(lái)看,根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,有兩只個(gè)股的凈買(mǎi)入額在40億元以上。其中,浪潮信息成為公募基金上半年增持最多的個(gè)股,累計(jì)凈買(mǎi)入額達(dá)到48.84億元,該股在6月30日至8月30日之間累計(jì)漲幅達(dá)到20.18%,保利地產(chǎn)也收獲46.19億元的累計(jì)凈買(mǎi)入。

從凈賣(mài)出的角度能更加明確的顯示出公募基金在當(dāng)前整體行情不穩(wěn)定形勢(shì)下趨向于均衡配置的動(dòng)作。

在上半年凈賣(mài)出前10位的個(gè)股中,金融股就占了5席。雖然中國(guó)平安仍舊是上半年基金第一大重倉(cāng)股,但仍有62.54億元的凈賣(mài)出額;同時(shí),新華保險(xiǎn)的累計(jì)凈賣(mài)出額也在60億元以上。平安銀行、中國(guó)太保兩只個(gè)股的凈賣(mài)出額分別為58.2億元和33.72億元;興業(yè)以上也有29.57億元的凈賣(mài)出額。

食品飲料板塊和制造板塊在凈賣(mài)出前10位中各有兩只個(gè)股。其中,五糧液是上半年公募基金凈賣(mài)出最多的個(gè)股,凈賣(mài)出額達(dá)到82.99億元,京東方A也有45.22億元的凈賣(mài)出額。

在個(gè)股漲跌幅情況上看,公募基金凈賣(mài)出額前十位的個(gè)股在上半年均出現(xiàn)下跌走勢(shì),其中京東方A累計(jì)下跌37.74%;新華保險(xiǎn)累計(jì)下跌37.22%,平安銀行累計(jì)下跌31.81%。

下半年存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì) 多維度布局投資機(jī)會(huì)

展望下半年,基金管理人普遍認(rèn)為,當(dāng)前A股市場(chǎng)已經(jīng)逐步探明了底部,走出了筑底反彈走勢(shì)。股市底部修復(fù)式反彈,短期可以樂(lè)觀一些。中長(zhǎng)期來(lái)看,A股市場(chǎng)當(dāng)前估值水平處于歷史低位,配置價(jià)值凸顯,下半年存在結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)。

廣發(fā)中小盤(pán)則認(rèn)為市場(chǎng)有可能迎來(lái)風(fēng)險(xiǎn)偏好上行推動(dòng)的反彈行情。在行業(yè)板塊方面看好產(chǎn)業(yè)地位突出的半導(dǎo)體芯片龍頭以及云計(jì)算相關(guān)公司;新能源電動(dòng)車(chē)板塊中優(yōu)質(zhì)的中游龍頭個(gè)股;前期跌幅較大的金融地產(chǎn)板塊以及次新優(yōu)質(zhì)個(gè)股以及一些超跌的優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥個(gè)股。

國(guó)泰價(jià)值表示伴隨著市場(chǎng)上半年的回調(diào),整體估值已經(jīng)到了較低的位置,在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)對(duì)中長(zhǎng)期市場(chǎng)相對(duì)積極,建議尋找在新的增長(zhǎng)階段,受益于精細(xì)化發(fā)展的行業(yè)龍頭。