8月8日,銀保監(jiān)會(huì)公布了2018年上半年保險(xiǎn)消費(fèi)投訴情況,在投訴與業(yè)務(wù)量對比欄中,記者了解到,人身保險(xiǎn)公司萬張投訴量榜單中,復(fù)星系險(xiǎn)企占據(jù)榜首,其中,復(fù)星保德信人壽2.24件/萬張,而行業(yè)平均值為0.22件/萬張,復(fù)星聯(lián)合健康為1.87件/萬張,位居第二。

其實(shí),近年來,復(fù)星保德信人壽在投訴方面一直飽受爭議,2015年原保監(jiān)會(huì)披露投訴處理成績單時(shí),復(fù)星保德信人壽就以50分在134家保險(xiǎn)公司中墊底。今年初,北京保監(jiān)局也出了處罰決定書,稱復(fù)星保德信人壽北京分公司存在違法欺騙投保人的行為。

虧損常態(tài)化 保費(fèi)環(huán)比腰斬

作為該司股東之一的復(fù)星集團(tuán),國內(nèi)保險(xiǎn)版圖除復(fù)星保德信以外還包括:復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)和永安財(cái)險(xiǎn)。海外保險(xiǎn)版圖包括:葡萄牙保險(xiǎn)、鼎睿再保險(xiǎn)、AmeriTrust。然而,雖然海外擴(kuò)張不斷,但國內(nèi)子公司卻問題較多。

記者注意到,復(fù)星保德信自成立以來鮮有盈利,這家年輕的壽險(xiǎn)公司上季度剛嘗到盈利滋味,然而好景不長,二季度又陷入虧損局面。二季度償付能力報(bào)告顯示,二季度復(fù)星保德信虧損1012萬元,保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為1.52億元,環(huán)比下降60個(gè)百分點(diǎn),經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流方面,由上季度0.95億元減少至0.44億元,該司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)下滑較為明顯。

回溯歷史數(shù)據(jù),2012年-2017年凈利潤分別為-0.68億元、-0.89億元、-1.16億元、-1.13億元、-1.69億元、-1.22億元,其中2016年虧損最多,2017年稍有緩和。截至今年上半年,復(fù)星保德信累計(jì)虧損6.79億元。

資深精算師徐昱琛在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示,壽險(xiǎn)公司利益來源通常有三方面:其一,利差益,由于投資收入所導(dǎo)致的盈利或者虧損。對于壽險(xiǎn)公司而言保單期限較長,利差益對保險(xiǎn)公司的利潤影響較大;其二,死差益,在預(yù)定發(fā)生率的情況下死亡成本減少為死差益,反之為死差損;其三,費(fèi)差益,如果保險(xiǎn)公司運(yùn)營一個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品付出費(fèi)用低于預(yù)計(jì)發(fā)生的費(fèi)用,會(huì)產(chǎn)生費(fèi)差益,反之就是費(fèi)差損。

針對保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入下降和虧損原因,復(fù)星保德信相關(guān)人士在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示,目前集團(tuán)在靜默期,不適合此時(shí)對外發(fā)聲。

轉(zhuǎn)型之路不易 或加劇虧損

今年以來復(fù)星保德信的轉(zhuǎn)型力度也較大。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,今年前5個(gè)月,復(fù)星保德信原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4.83億元,萬能險(xiǎn)保費(fèi)2.97億元,占比為38%。記者梳理該司萬能險(xiǎn)歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),之前萬能險(xiǎn)占比過高,2015年-2017年萬能險(xiǎn)占比分別為94%、90%、49%。

在嚴(yán)監(jiān)管政策出臺(tái)后,記者查看復(fù)星保德信官網(wǎng)產(chǎn)品中心一欄發(fā)現(xiàn),目前該司熱銷產(chǎn)品主要是年金險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)和健康險(xiǎn)。其中,年金險(xiǎn)包括星享贏家B款年金保險(xiǎn)等;意外傷害險(xiǎn)包括出行無憂C款綜合意外傷害保險(xiǎn)、福星普照兩全保險(xiǎn);健康險(xiǎn)包括悅享守護(hù)醫(yī)療保險(xiǎn)、全星守護(hù)B款保障計(jì)劃等。

業(yè)內(nèi)人士在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示,萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)調(diào)減,倒逼保險(xiǎn)公司優(yōu)化險(xiǎn)種結(jié)構(gòu),增加保障型產(chǎn)品比重,對中小型險(xiǎn)企壓力會(huì)比較大,導(dǎo)致其保費(fèi)規(guī)模變小,或利潤減少。

據(jù)了解,一些中小型險(xiǎn)企會(huì)向監(jiān)管申請發(fā)一些萬能險(xiǎn)產(chǎn)品,來度過轉(zhuǎn)型期。總體來看,調(diào)減萬能險(xiǎn)比,價(jià)值業(yè)務(wù)比例會(huì)升高,對公司具有更大價(jià)值的業(yè)務(wù)增長,會(huì)帶來續(xù)期利益的持續(xù)釋放。經(jīng)營效率和投資實(shí)力需要不斷強(qiáng)化,轉(zhuǎn)型初期,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不完整,盈利還需要時(shí)間考驗(yàn)。