隨著下半年手機(jī)傳統(tǒng)旺季的來臨，消費(fèi)電子行業(yè)基本面將有所回暖，而前期該板塊公司股價(jià)出現(xiàn)了大幅下跌，估值已經(jīng)處在相對(duì)低位，具有較高的配置價(jià)值。券商分析人士建議關(guān)注手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈板塊，擇優(yōu)選取業(yè)績(jī)估值匹配的個(gè)股，特別是手機(jī)創(chuàng)新零部件的供應(yīng)商，迎接消費(fèi)電子旺季的來臨。

基本面企穩(wěn)改善

根據(jù)近期中國(guó)信通院發(fā)布的數(shù)據(jù)，5月國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)出貨量為3783.6萬部，同比增長(zhǎng)1.2%，結(jié)束了連續(xù)14個(gè)月的下滑趨勢(shì)，6月國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)出貨量為3661.0萬部，同比下降12.4%。

川財(cái)證券分析認(rèn)為，2018年一季度智能手機(jī)銷量同比下滑主要受去庫(kù)存以及新機(jī)創(chuàng)新不足影響，2018年二季度中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量回升到1億部以上，并且前五大手機(jī)廠商市場(chǎng)份額上升到90%?？傮w來說，上半年國(guó)內(nèi)手機(jī)出貨量有所企穩(wěn)，消費(fèi)電子行業(yè)基本面有所改善。

手機(jī)銷量回升明顯利好供應(yīng)鏈廠商，尤其是國(guó)產(chǎn)面板廠。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年手機(jī)面板出貨9.3億片，同比下滑1.7%，OLED份額大體持平，LTPS-LCD需求較好同比上升約7pct，a-Si同比下降8pct，LTPS與a-Si價(jià)格逐漸接近，替代需求明顯。

在企業(yè)層面，OLED領(lǐng)域，維信諾憑借昆山二期產(chǎn)能擴(kuò)張，上半年出貨市占率已提升至1.9%，居全球第三，預(yù)計(jì)下半年份額有望持續(xù)提升。中信建投認(rèn)為，手機(jī)市場(chǎng)集中度以及國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌份額的提升將利好京東方、天馬等國(guó)產(chǎn)廠商，而OLED滲透趨勢(shì)下LCD產(chǎn)品定位也將繼續(xù)下移，建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)OLED龍頭廠商投資機(jī)遇。

對(duì)于此前市場(chǎng)擔(dān)心的不確定因素對(duì)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的影響，光大證券強(qiáng)調(diào)，從目前階段來看，并沒有直接影響到手機(jī)零組件。因?yàn)槭謾C(jī)產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)于產(chǎn)能和生產(chǎn)工藝技術(shù)的要求較高，多年形成的產(chǎn)業(yè)格局將較為穩(wěn)固，趨勢(shì)持續(xù)向好。