發(fā)展或受益于期指再松綁

在當(dāng)前市場(chǎng)波動(dòng)率上升的背景下，對(duì)于股指期貨交易的需求日漸提升，監(jiān)管層也多次表態(tài)將在合適的時(shí)機(jī)再次松綁股指期貨。

業(yè)界普遍預(yù)期，如果未來(lái)能恢復(fù)股指期貨常態(tài)化交易，現(xiàn)貨市場(chǎng)上的對(duì)沖需求所需要的流動(dòng)性規(guī)模得到有效滿(mǎn)足，負(fù)基差進(jìn)一步改善是大概率事件，同時(shí)保證金的下調(diào)也將提高資金利用率，采用市場(chǎng)中性策略的量化對(duì)沖基金的吸引力將越發(fā)加強(qiáng)。在多年沉寂之后，量化對(duì)沖策略或許將重拾舊山河。

基于這樣的預(yù)期，并且量化對(duì)沖產(chǎn)品在今年以來(lái)調(diào)整行情中優(yōu)勢(shì)凸顯，一些私募基金也躍躍欲試，開(kāi)始積極籌備發(fā)行新產(chǎn)品。

不過(guò)，不少業(yè)內(nèi)人士指出，量化對(duì)沖產(chǎn)品重回發(fā)展快車(chē)道還需要過(guò)程。首先，這類(lèi)產(chǎn)品的規(guī)模擴(kuò)展速度得視股指期貨進(jìn)一步松綁的進(jìn)程而定；第二，股災(zāi)前量化對(duì)沖策略的繁榮，也得益于市場(chǎng)成交極度活躍以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的盛行。