8月3日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，共有863家新三板掛牌公司完成869次股票發(fā)行，累計(jì)融資357.92億元，平均單次融資4118.76萬元，平均發(fā)行價(jià)格4.87元/股，平均市盈率27.75倍。上半年，新三板市場累計(jì)披露收購報(bào)告書122次，交易金額合計(jì)228.63億元，較去年同期增長29%，整體平均收購市盈率約為38.6倍。

新三板股票發(fā)行融資規(guī)模同比雖有所下降，但熱點(diǎn)新興行業(yè)、初創(chuàng)未盈利及貧困地區(qū)掛牌公司的資本市場獲得感提升，股票發(fā)行估值整體平穩(wěn)；市場并購質(zhì)量配比更趨合理，上市公司并購新三板公司較為活躍。

熱點(diǎn)新興行業(yè)公司融資能力突出

新三板支持代表新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式的創(chuàng)新企業(yè)融資發(fā)展。從公司行業(yè)分布看，在非金融行業(yè)的855家掛牌公司中，從所屬大類行業(yè)分析，前十大行業(yè)發(fā)行次數(shù)占比56%。其中，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)公司發(fā)行超過了100次，醫(yī)藥制造業(yè)公司的行業(yè)發(fā)行覆蓋率超過10%，平均單次融資6716.44萬元，在各行業(yè)中排名首位，融資能力突出。從行業(yè)融資額來看，非金融行業(yè)中，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)掛牌公司的融資總額均超過20億元。電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、汽車制造業(yè)等屬于《中國制造2025》重點(diǎn)突破領(lǐng)域所屬行業(yè)的掛牌公司在融資總規(guī)模上排名行業(yè)前十，整體融資能力明顯優(yōu)于其他行業(yè)，服務(wù)國家戰(zhàn)略方針能力凸顯。

“小而美”企業(yè)獲得培育和發(fā)展

新三板聚集了一批公司規(guī)模小但盈利能力強(qiáng)、成長快、運(yùn)營質(zhì)量好，具有“小而美”特點(diǎn)的掛牌公司，但因處于初創(chuàng)期、尚未實(shí)現(xiàn)大額盈利，亟需資本市場融資支持。2018年上半年，凈利潤在1000萬元以內(nèi)的掛牌公司發(fā)行融資次數(shù)最多，占融資總次數(shù)的38.09%。此外，新三板持續(xù)提升貧困地區(qū)企業(yè)利用資本市場能力，推動(dòng)精準(zhǔn)脫貧。在296家貧困地區(qū)的掛牌公司中，有24家公司累計(jì)發(fā)行融資達(dá)13.20億元，平均單次融資5740.37萬元，高于市場整體平均融資額39.37%，3家公司單次融資額超過1億元，貧困地區(qū)掛牌公司融資能力亦顯著提升。

創(chuàng)新層公司融資效率提升

2018年上半年，720家基礎(chǔ)層公司發(fā)行725次，募集資金268.87億元，平均單次融資3708.55萬元，發(fā)行均價(jià)4.45元/股；143家創(chuàng)新層公司發(fā)行144次，募集資金89.05億元，平均單次融資6184.07萬元，發(fā)行均價(jià)6.80元/股。創(chuàng)新層公司在整體數(shù)量有所縮減的情況下，發(fā)行覆蓋率仍然保持上升，表明創(chuàng)新層內(nèi)部的公司融資效率提升?；A(chǔ)層公司發(fā)行融資同比下降，但平均單次融資額有所提高，一定程度上表明基礎(chǔ)層內(nèi)部公司的融資能力已出現(xiàn)分化的趨勢。

募集資金集中用于補(bǔ)充流動(dòng)資金

2018年上半年掛牌公司募集資金50%以上用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，其余部分主要用于項(xiàng)目融資、償還借款、收購資產(chǎn)等方面，掛牌公司通過直接融資為中小企業(yè)快速發(fā)展提供了儲(chǔ)備資金，提高了公司整體財(cái)務(wù)實(shí)力。

上市公司并購新三板公司行為活躍

從收購主體來看，上市公司依然是掛牌公司收購的重要參與主體。2018年上半年上市公司收購掛牌公司合計(jì)21次，涉及交易金額合計(jì)153.71億元，占全市場收購交易金額的57.97%。同時(shí)，上市公司收購案例中掛牌公司擬摘牌比例有所降低，從2017年同期的72.73%降低到42.86%，反映出上市公司對(duì)掛牌公司保持掛牌狀態(tài)的支持態(tài)度。