據(jù)中國人民銀行公布的最新金融機構(gòu)信貸收支統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，中資大型銀行和中小型銀行的結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模合約9.21萬億元，較5月末環(huán)比下降0.62%，今年以來環(huán)比增速首次出現(xiàn)負值。業(yè)內(nèi)專家分析認為，隨著資管新規(guī)逐漸落地，以及市場利率下行，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模在一定時期內(nèi)或?qū)⑦M一步縮水。

近年來，銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品具有的本金安全、利率較高的優(yōu)勢受到廣大投資人的廣泛關(guān)注。相比一般存款，結(jié)構(gòu)性存款最大的優(yōu)勢就在于其最終利率取決于投資收益，并不在央行對存款利率水平的監(jiān)測范圍內(nèi)，利率要高于一般存款，因此成為中小銀行“攬存利器”。例如，根據(jù)公開信息，某城商行發(fā)布的“錦繡系列”，投資期限為362天、180天、96天的個人結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期到期利率分別為4．82％、4．72％、4．5％，與理財產(chǎn)品收益相差無幾，比定期存款利率高出一大截。利率方面的優(yōu)勢，促使結(jié)構(gòu)性存款迅猛發(fā)展，既增加了銀行機構(gòu)的一般性存款，緩解流動性壓力，又讓投資人獲得了更高的收益。

應(yīng)該說，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品對于穩(wěn)定銀行機構(gòu)的存款發(fā)揮了重要作用，特別是在今年一季度儲蓄存款增長出現(xiàn)緩慢的情況下，作為“攬儲利器”的結(jié)構(gòu)性存款一度呈現(xiàn)井噴態(tài)勢，尤其是中小型銀行增加更為迅猛。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，銀行業(yè)新增結(jié)構(gòu)性存款高達1.84萬億元，遠超去年全年1.8萬億元的新增規(guī)模。其中，中小銀行是結(jié)構(gòu)性存款的發(fā)行主力，新增結(jié)構(gòu)性存款超1萬億元。

由于監(jiān)管制度缺失，使得結(jié)構(gòu)性存款存在較多的問題。如目前很多銀行將結(jié)構(gòu)性存款當(dāng)成保本理財?shù)奶娲?，而在結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行量及規(guī)模大增的同時，出現(xiàn)了很多假結(jié)構(gòu)性存款，即其中一部分資金并沒有真實與金融衍生品掛鉤，實質(zhì)上就是變相高息攬儲，這樣既不利于存款市場的公平競爭，又增加了銀行籌資成本，并最終體現(xiàn)在對實體經(jīng)濟融資成本的提高上。有的中小型銀行不具備衍生品交易資格，但仍在發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款，實質(zhì)上就是假結(jié)構(gòu)性存款。另外，還有的銀行機構(gòu)沒有對投資人進行風(fēng)險評估，存在不規(guī)范銷售問題，不利于投資人保護，等等。

銀保監(jiān)會于7月20日發(fā)布的《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》對結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)進行規(guī)范，填補了結(jié)構(gòu)性存款的監(jiān)管空白?！掇k法》明確了保本型理財產(chǎn)品按照結(jié)構(gòu)性存款或者其他存款進行規(guī)范管理，同時規(guī)定，結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)納入商業(yè)銀行表內(nèi)核算，按照存款管理，納入存款準備金和存款保險保費的繳納范圍，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管機構(gòu)的相關(guān)規(guī)定計提資本和撥備。另外，《辦法》還要求銀行開展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)，需具備相應(yīng)的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格等。

理財新規(guī)的發(fā)布，將在一定時期內(nèi)使結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品出現(xiàn)“降溫”。筆者認為，這是一件好事，一方面，有利于維護存款市場競爭秩序，促進公平競爭。另一方面，能夠有效降低中小銀行籌資成本，從而有利于解決小微企業(yè)、“三農(nóng)”等薄弱領(lǐng)域和環(huán)節(jié)的融資貴問題。

基于此，更須強化對結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的監(jiān)管，防止無序競爭等問題的發(fā)生。一是要將結(jié)構(gòu)性存款納入商業(yè)銀行表內(nèi)核算，按照一般存款進行管理。二是要嚴格規(guī)范，落實資格管理要求，杜絕假結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)。另外，還要按照理財新規(guī)的要求，對投資人進行風(fēng)險評估，搞好風(fēng)險提示，執(zhí)行“雙錄”要求，以切實保護投資人合法權(quán)益。