今年以來(lái)，在資管新規(guī)強(qiáng)化分級(jí)產(chǎn)品監(jiān)管和權(quán)益市場(chǎng)大幅調(diào)整的壓力下，分級(jí)基金規(guī)模繼續(xù)呈現(xiàn)出快速縮水的趨勢(shì)，今年以來(lái)分級(jí)基金市場(chǎng)累計(jì)縮水超過(guò)20%。在市場(chǎng)和監(jiān)管的雙重壓力下，清盤和轉(zhuǎn)型成為公募應(yīng)對(duì)分級(jí)基金市場(chǎng)變局的主流選擇。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，分級(jí)基金A、B份額合計(jì)為583.9億份，環(huán)比減少15.2億份，規(guī)模繼續(xù)萎縮2.67%。而前7個(gè)月分級(jí)基金子份額已經(jīng)減少164.34億份，縮水21.96%。如果從去年5月1日分級(jí)基金新規(guī)實(shí)施至今，分級(jí)基金總規(guī)模減少了994.76億份，規(guī)模萎縮高達(dá)63.01%。

從7月底公募分級(jí)基金前十大龍頭數(shù)據(jù)來(lái)看，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板分級(jí)仍以89.32億份摘得分級(jí)基金規(guī)模冠軍，但環(huán)比縮水21.07%，百億份額分級(jí)基金已經(jīng)絕跡。

值得注意的是，無(wú)論分級(jí)基金總規(guī)模，還是前十大龍頭分級(jí)的規(guī)模，在市場(chǎng)調(diào)整和監(jiān)管趨嚴(yán)的共同作用下，均在7月份呈現(xiàn)整體性萎縮狀態(tài)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，分級(jí)基金規(guī)模整體性下降，監(jiān)管仍是主因。根據(jù)今年上半年發(fā)布的資管新規(guī)的要求，各基金公司需要做出分級(jí)基金整改方案，并安排分級(jí)基金清理時(shí)間表。為了順利完成這一基金類型的整改和清理，避免基金規(guī)模過(guò)大導(dǎo)致持有人大會(huì)決策困難，降低分級(jí)基金管理規(guī)模也成為尚有存量分級(jí)產(chǎn)品的公募基金公司工作的一大重點(diǎn)。

北京一位中型公募產(chǎn)品部人士告訴記者，“對(duì)基金公司來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在正希望將分級(jí)基金的規(guī)模穩(wěn)步降下來(lái)，以便完成分級(jí)基金的清理工作。”

事實(shí)上，多只分級(jí)基金已經(jīng)開啟了轉(zhuǎn)型或清盤的選擇。早在公募6月底提交完分級(jí)基金整改計(jì)劃不久，就有基金公司陸續(xù)發(fā)布分級(jí)基金清盤公告。例如，建信基金8月1日公告，建信中證互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)分級(jí)發(fā)起式基金自8月1日起進(jìn)入清算程序，場(chǎng)內(nèi)A份額、B份額也于同日終止上市；而銀河基金早在7月2日也曾公告，擬審議終止銀河滬深300成長(zhǎng)增強(qiáng)指數(shù)分級(jí)基金上市并終止基金合同。

證監(jiān)會(huì)公布的公募申請(qǐng)變更注冊(cè)核準(zhǔn)進(jìn)度表顯示，不少公募也在對(duì)旗下分級(jí)基金申請(qǐng)變更注冊(cè)，轉(zhuǎn)型為指數(shù)基金或混合型基金。如“長(zhǎng)城久兆中小板300指數(shù)分級(jí)”擬轉(zhuǎn)型為“長(zhǎng)城中證500指數(shù)增強(qiáng)型基金”，“萬(wàn)家中證創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)指數(shù)分級(jí)”擬變更為“萬(wàn)家新機(jī)遇價(jià)值驅(qū)動(dòng)靈活配置混合型基金”，華寶基金、工銀瑞信基金等多家公司旗下分級(jí)基金也申報(bào)了轉(zhuǎn)型方案。

“分級(jí)基金逐步退出歷史將成未來(lái)大趨勢(shì)，隨著資管新規(guī)要求整改時(shí)間表的推進(jìn)，將有更多的存量分級(jí)基金啟動(dòng)清盤或轉(zhuǎn)型，這一小眾產(chǎn)品類型也將在兩年后正式退出歷史舞臺(tái)。”北京上述中型公募產(chǎn)品部人士稱。