證監(jiān)會最新《2018基金募集申請公示表》顯示，截至7月20日，已有29家基金公司上報(bào)了59只養(yǎng)老目標(biāo)基金。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)首批產(chǎn)品有望從獲得第一次書面反饋的29只產(chǎn)品中產(chǎn)生，數(shù)量或在10只左右。

記者采訪了北京、上海、深圳等地上報(bào)了此類產(chǎn)品的基金公司，各家公司在人員構(gòu)成、投資策略、戰(zhàn)略定位、銷售規(guī)劃等方面已基本就位，待第一批養(yǎng)老目標(biāo)基金“準(zhǔn)生證”落地，公募基金也將迎來一個新的時代。

今年2月，《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引》發(fā)布，基金行業(yè)立即投入到這類專門服務(wù)大眾養(yǎng)老投資的產(chǎn)品開發(fā)中，申報(bào)產(chǎn)品、組建養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部、拓展投資能力、開展投資者教育活動，基金行業(yè)形成了一道新的風(fēng)景。

數(shù)據(jù)顯示，目前獲得第一次書面反饋的養(yǎng)老目標(biāo)基金涉及20家公司旗下的29只產(chǎn)品，首批產(chǎn)品批文隨時可能下發(fā)。記者采訪了北京、上海、深圳等地上報(bào)了此類產(chǎn)品的基金公司，各家公司在人員構(gòu)成、投資策略、戰(zhàn)略定位、銷售規(guī)劃等方面已基本就位，待第一批養(yǎng)老目標(biāo)基金“準(zhǔn)生證”落地，公募基金也將迎來一個新的時代。

紛紛設(shè)立養(yǎng)老投資業(yè)務(wù)中心

證監(jiān)會最新《2018基金募集申請公示表》顯示，截至今年7月20日，已有29家基金公司上報(bào)了59只養(yǎng)老目標(biāo)基金。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)首批產(chǎn)品有望從獲得第一次書面反饋的29只產(chǎn)品中產(chǎn)生，數(shù)量或在10只左右。

目前，多數(shù)大型基金公司都上報(bào)了目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略和目標(biāo)日期兩類養(yǎng)老目標(biāo)基金。上述29只養(yǎng)老目標(biāo)基金中，有9只采用的是目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略，民生加銀、廣發(fā)、萬家、興全、建信等基金公司首批上報(bào)的養(yǎng)老目標(biāo)基金先行上報(bào)了目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略。一位擬任養(yǎng)老目標(biāo)基金經(jīng)理稱，從目前國內(nèi)投資者的投資習(xí)慣看，還是偏好自己做大類資產(chǎn)配置。上報(bào)的首只養(yǎng)老目標(biāo)基金是目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金，投資者可以自己決定風(fēng)險(xiǎn)偏好。

有基金公司先上報(bào)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型養(yǎng)老基金是根據(jù)基金經(jīng)理的經(jīng)驗(yàn)決定的?！澳繕?biāo)風(fēng)險(xiǎn)相比目標(biāo)日期而言，理念更加簡潔易懂，更容易被接受。從海外成熟市場養(yǎng)老產(chǎn)品的情況來看，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金更適合養(yǎng)老業(yè)務(wù)發(fā)展初期的環(huán)境。其次，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)中成長、平衡、穩(wěn)健等風(fēng)格完成之后，設(shè)計(jì)合適的投資方案可以擬合出各種目標(biāo)日期產(chǎn)品，同樣能獲得下滑曲線的效果。此外就基金經(jīng)理個人而言，在之前的投資管理經(jīng)驗(yàn)中對目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品有過實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，對如何創(chuàng)造收益也更有信心。”興全基金這樣解釋首只養(yǎng)老目標(biāo)基金選擇目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金的理由。

從獲得反饋的29只養(yǎng)老目標(biāo)基金來看，南方、國泰、匯添富、易方達(dá)等基金公司先上報(bào)的是目標(biāo)日期型基金。多位擬任基金經(jīng)理表示，首選目標(biāo)日期基金是考慮到這類產(chǎn)品根據(jù)距離退休年齡期限動態(tài)調(diào)整權(quán)益類資產(chǎn)倉位，是一個可以滿足投資者一站式解決養(yǎng)老問題的投資方案。

考慮到養(yǎng)老目標(biāo)基金仍處于初期布局階段，更多的基金公司還在繼續(xù)完善產(chǎn)品線?！笆袌龇浅ｊP(guān)注養(yǎng)老目標(biāo)基金，主要原因還是隨著人口老齡化加劇，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品與普通百姓退休后的生活息息相關(guān)。并且這類產(chǎn)品在國內(nèi)屬于創(chuàng)新產(chǎn)品，市場對產(chǎn)品的發(fā)展和業(yè)績都很關(guān)注?！蹦戏交鸨硎?。

當(dāng)然，運(yùn)作養(yǎng)老目標(biāo)基金的核心在于投研，各大基金公司紛紛將打造養(yǎng)老金投資業(yè)務(wù)中心作為籌備工作的重點(diǎn)。多家基金公司針對養(yǎng)老目標(biāo)基金增設(shè)了投資部門和投資決策小組。如博時基金在公司投資決策委員會下增設(shè)了養(yǎng)老金投資決策小組，富國基金成立了專門的多元資產(chǎn)投資部。較早組建養(yǎng)老投資團(tuán)隊(duì)的南方基金目前已有9名成員，他們來自公司內(nèi)部投研團(tuán)隊(duì)、外部大型保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司以及外資養(yǎng)老金投資團(tuán)隊(duì)等。

還有基金公司從社保及保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)招攬人才。工銀瑞信基金中基金（FOF）投資部負(fù)責(zé)人蔣華安此前任社?；鹄硎聲Y產(chǎn)配置處副處長，匯添富資產(chǎn)配置中心核心成員也來自業(yè)內(nèi)管理FOF時間最長的保險(xiǎn)資管團(tuán)隊(duì)。

有基金公司的養(yǎng)老目標(biāo)基金團(tuán)隊(duì)脫胎于原有的FOF團(tuán)隊(duì)。建信基金養(yǎng)老目標(biāo)團(tuán)隊(duì)即為建信基金FOF團(tuán)隊(duì)；還有基金公司將FOF投資與金融工程研究團(tuán)隊(duì)結(jié)合，興全基金的FOF部門也就是他們的FOF投資與金融工程部團(tuán)隊(duì)。

除了已經(jīng)搭建好養(yǎng)老目標(biāo)基金投研架構(gòu)的公司，還有基金公司在為籌備養(yǎng)老目標(biāo)基金廣撒“英雄帖”。記者了解到，上海一家基金公司剛招聘了養(yǎng)老目標(biāo)基金經(jīng)理，還有基金公司為養(yǎng)老目標(biāo)基金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人開出了百萬年薪。

“公司內(nèi)部已有FOF基金經(jīng)理，目前缺的是部門負(fù)責(zé)人。公司總經(jīng)理非常看重養(yǎng)老目標(biāo)基金負(fù)責(zé)人這一職位，希望能夠?qū)︷B(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)展有清晰的規(guī)劃，還要具備與外方股東溝通的能力，畢竟外方股東在海外養(yǎng)老金管理方面有很多成熟的經(jīng)驗(yàn)。”一家基金公司市場部人士稱。

投資者教育、挖掘企業(yè)客戶、激勵渠道多管齊下

目前，各大基金公司的另外一個重點(diǎn)工作是養(yǎng)老目標(biāo)基金的宣傳。泰達(dá)宏利基金表示，目前主要在做兩類工作，一方面是做好養(yǎng)老投教工作，另一方面，對渠道經(jīng)理、客戶進(jìn)行培訓(xùn)，提升養(yǎng)老投資意識。廣發(fā)基金在公司官微發(fā)布養(yǎng)老投教文章《我們這代人，養(yǎng)老要存夠192萬》、南方基金公司也有類似的宣傳。

對于基金發(fā)行最核心渠道的銀行渠道，各大基金公司也在加大培訓(xùn)力度，內(nèi)容包括產(chǎn)品知識、養(yǎng)老投資意識、大類資產(chǎn)配置知識等。

養(yǎng)老目標(biāo)基金未來將享受稅延優(yōu)惠，不少基金公司瞄上了“企業(yè)客戶”。深圳一家基金公司人士表示，從企業(yè)層面推廣養(yǎng)老目標(biāo)基金是非常有效的路徑。

上海一位基金公司產(chǎn)品部人士坦言，擁有社保及企業(yè)年金資格是未來推廣養(yǎng)老目標(biāo)基金的一大優(yōu)勢，但也不會放棄銀行渠道。“個人稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)月稅延額度不超過1000元，單個客戶的、購買金額會很少，仍需要開拓銀行等代銷渠道。”