自去年四季度涌起的“全民打新債”熱正在逐漸消退。近日，海瀾之家股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海瀾之家”）發(fā)布公告稱，網(wǎng)上投資者棄購數(shù)量將由華泰聯(lián)合證券全部包銷，金額約4.01億元，包銷比例達(dá)13.37%。不難看出，投資者申購可轉(zhuǎn)債的熱情遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及去年。

不過，《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，近期可轉(zhuǎn)債申購遇冷的現(xiàn)象并未對(duì)可轉(zhuǎn)債發(fā)行市場(chǎng)產(chǎn)生影響。今年以來可轉(zhuǎn)債仍發(fā)行火爆，截至7月23日，今年已有33只可轉(zhuǎn)債成功發(fā)行，發(fā)行數(shù)量是去年同期的5倍。

年內(nèi)可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模超400億元

7月19日，海瀾之家發(fā)布了“海瀾轉(zhuǎn)債”發(fā)行結(jié)果公告，公告顯示，本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債規(guī)模為30億元，最終配售和認(rèn)購金額合計(jì)約25.99億元，網(wǎng)上投資者放棄的認(rèn)購數(shù)量（約4.01億元）將由華泰聯(lián)合證券全部包銷，包銷比例達(dá)13.37%。

此外，《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，投資者參與申購可轉(zhuǎn)債的數(shù)量，已從首只打新可轉(zhuǎn)債260多萬參與戶數(shù)，下降至近期湖廣轉(zhuǎn)債的14多萬戶。不難看出，受股市波動(dòng)和二級(jí)市場(chǎng)調(diào)整影響，去年四季度出現(xiàn)的“全民打新債”熱潮已逐漸消退，投資者申購可轉(zhuǎn)債的熱情遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及從前。

不過，從一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行角度來看，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)卻仍增量不斷，發(fā)行速度未受影響。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理統(tǒng)計(jì)，今年以來可轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量達(dá)33只，發(fā)行規(guī)模共計(jì)407億元，而去年同期的可轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量?jī)H為6只，去年全年的發(fā)行數(shù)量也僅為41只。對(duì)比來看，今年以來可轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量已達(dá)去年全年的80%，發(fā)行呈火熱態(tài)勢(shì)。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，可轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量持續(xù)增加的原因有很多。從市場(chǎng)來看，股市震蕩探底往往對(duì)應(yīng)著轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的投資配置機(jī)會(huì)；從公司來看，可轉(zhuǎn)債仍是融資的重要方式之一，此外，待發(fā)行審核數(shù)量也是原因之一。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年底，有近150個(gè)可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目正在排隊(duì)發(fā)行，彼時(shí)擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債總規(guī)模約為3600億元。從審批程序來看，可轉(zhuǎn)債發(fā)行需經(jīng)過董事會(huì)預(yù)案、股東大會(huì)（國資委）批準(zhǔn)、證監(jiān)會(huì)受理、過發(fā)審委、獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批文、發(fā)行公告等9個(gè)階段，發(fā)行流程較多。去年排隊(duì)發(fā)行項(xiàng)目數(shù)量井噴式增長成為今年以來發(fā)行數(shù)量不減的原因之一。

中信建投承銷規(guī)模達(dá)76億元

可轉(zhuǎn)債的成功發(fā)行與保薦機(jī)構(gòu)的助力息息相關(guān)。今年以來共有21家券商參與到上述33只可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目中。其中，中信建投證券和民生證券的保薦數(shù)量暫時(shí)并列第一，分別發(fā)行5只可轉(zhuǎn)債，發(fā)行規(guī)模分別為76.06億元和50.41億元。其中，中信建投證券的發(fā)行規(guī)模位列第一，占市場(chǎng)份額近兩成，凸顯其保薦承銷可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目的實(shí)力。

此外，中金公司在今年以來發(fā)行3只可轉(zhuǎn)債，發(fā)行規(guī)模為12.3億元。長江證券承銷保薦、中泰證券、興業(yè)證券、華泰聯(lián)合證券、華金證券和海通證券則分別有2只可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目成功發(fā)行。

從發(fā)行規(guī)模來看，今年已發(fā)行的33只可轉(zhuǎn)債中，發(fā)行規(guī)模最大的可轉(zhuǎn)債是長江證券發(fā)行的“長證轉(zhuǎn)債”，發(fā)行規(guī)模為50億元，信用評(píng)級(jí)為AAA，聯(lián)席承銷商為國泰君安證券和長江證券承銷保薦。發(fā)行規(guī)模為30億元的有3只，分別是海瀾之家發(fā)行的“海瀾轉(zhuǎn)債”、無錫銀行發(fā)行的“無錫轉(zhuǎn)債”、常熟銀行發(fā)行的“常熟轉(zhuǎn)債”。從整體情況來看，可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模在30億元以上的僅占少數(shù)，大部分處在20億元以下。