諾亞財(cái)富日前在上海發(fā)布《2018年下半年投策報(bào)告》。報(bào)告稱，目前中國(guó)大陸家庭65%的財(cái)富投資到了房地產(chǎn)，20%投資在現(xiàn)金、銀行理財(cái)產(chǎn)品及貨幣基金上。雖然這幾項(xiàng)資產(chǎn)配置比重與世界其他國(guó)家相比仍不算極端，但在核心的三大類資產(chǎn)上，中國(guó)家庭只有7%的財(cái)富投入到了股票（3%）、公募基金（1%）、保險(xiǎn)和養(yǎng)老金（3%）。反觀美英澳日等國(guó)，他們這三項(xiàng)加起來的總和高很多，最少的也達(dá)到了國(guó)民財(cái)富的27%。

報(bào)告對(duì)高凈值家庭新增資金在2018年下半年的配置建議是，將20%的資金均衡配置，動(dòng)態(tài)調(diào)整到公募基金；20%的資金逆向配置，投資升級(jí)到私募股權(quán)基金中，包括PE、VC；5%投資于收益穩(wěn)定、傳承保障的保險(xiǎn)中；25%在類固收、房地產(chǎn)中；30%配置到海外資產(chǎn)中。

對(duì)于海外資產(chǎn)配置比例占30%是否過高的問題，諾亞控股首席研究官夏春解釋，中國(guó)高凈值家庭中，有不少是進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易的，有非常合理合法的渠道投資海外資產(chǎn)，而滬港通、QDII等都是非常通暢的海外投資渠道。其次，海外資產(chǎn)經(jīng)過一輪上漲后有結(jié)構(gòu)性調(diào)整，這也給海外投資帶來了機(jī)會(huì)。

對(duì)于把20%的資金逆向配置到私募股權(quán)基金中，夏春指出，消費(fèi)、TMT、文娛教和醫(yī)療是四大熱門行業(yè)。具體來說，在消費(fèi)板塊，本地服務(wù)模式是當(dāng)前O2O的核心市場(chǎng)；共享經(jīng)濟(jì)方面不能盲目追逐熱點(diǎn)陷入資本大戰(zhàn)；而社交經(jīng)濟(jì)的模式門檻并不復(fù)雜，質(zhì)量維護(hù)和內(nèi)容創(chuàng)新是取勝關(guān)鍵。

在TMT板塊，關(guān)注AI專用芯片的技術(shù)突破和應(yīng)用場(chǎng)景落地；關(guān)注定制化芯片、激光雷達(dá)技術(shù)化、車聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景服務(wù)和CID數(shù)據(jù)變現(xiàn)。

在文娛教方面，文娛付費(fèi)模式或成為主流；渠道入口的重構(gòu)帶來文娛行業(yè)的新品牌；K2教育市場(chǎng)有望整合，職教和早幼教成PE機(jī)構(gòu)布局重點(diǎn)。

在醫(yī)療行業(yè)，創(chuàng)新藥物的研發(fā)能力才是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力；擁有進(jìn)口替代的體外診斷企業(yè)更有競(jìng)爭(zhēng)力；風(fēng)口是AI+醫(yī)療。