原標(biāo)題：

花10萬可發(fā)行200萬私募產(chǎn)品 

起底私募“保殼”一條龍服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈    

8到10萬元即可“保殼”

根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”)的規(guī)定，私募基金公司登記成功以后6個(gè)月內(nèi)必須發(fā)行備案第一只產(chǎn)品，否則將被注銷私募基金管理人資格。截至發(fā)稿，中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，合計(jì)有2981家已登記的私募管理規(guī)模為零。這些私募或?qū)⒚媾R“保殼”壓力。

記者在調(diào)查中了解到，隨著對(duì)“空殼”私募的嚴(yán)格清理和私募備案要求的趨嚴(yán)，一些中小私募機(jī)構(gòu)悄然發(fā)起了一場(chǎng)“保殼大戰(zhàn)”。在此背景下，提供私募“保殼”服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)開始活躍起來。

近日，有中介在微信朋友圈打廣告稱，“已有一萬多家私募基金公司未發(fā)產(chǎn)品被注銷了，做完管理人備案6個(gè)月內(nèi)一定要發(fā)首只產(chǎn)品。如果您沒有產(chǎn)品要發(fā)布，我可以提供‘保殼’服務(wù)。”

該中介表示，可以為客戶提供“保殼”一條龍服務(wù)?！鞍l(fā)一只200萬的私募產(chǎn)品，費(fèi)用一般是8-10萬元，包括全部服務(wù)。私募機(jī)構(gòu)只需提供一個(gè)公章及賬號(hào)密碼即可。”

另一專門做私募“保殼”業(yè)務(wù)的第三方中介人士告訴記者，資金是中介自己的，雙方需要簽一個(gè)產(chǎn)品協(xié)議，之后，中介公司會(huì)根據(jù)私募機(jī)構(gòu)的情況設(shè)計(jì)產(chǎn)品和募集資金，備案完成后，存續(xù)三個(gè)月時(shí)間，再清算退出。

“保殼”中介提供的合作協(xié)議顯示，中介將自行開發(fā)符合私募機(jī)構(gòu)要求的客戶，并向私募機(jī)構(gòu)提供客戶信息，促成私募機(jī)構(gòu)和客戶簽署合同。私募機(jī)構(gòu)在客戶協(xié)議順利履行、合同款項(xiàng)結(jié)清、不存在解約風(fēng)險(xiǎn)的前提下，要向中介支付一定比例的服務(wù)費(fèi)。

伊洛投資總經(jīng)理冀爍文告訴記者，中介機(jī)構(gòu)“保殼”一般是兩個(gè)方面：如果私募有自有資金，他們可以幫忙做產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投向安排、填寫備案資料、找券商托管等，或者找一些新三板、上市公司定增等項(xiàng)目；如果私募沒有資金，他們可以先借給私募幾百萬發(fā)產(chǎn)品，但要約定好備案以后幾個(gè)月產(chǎn)品清盤。

“事實(shí)上，對(duì)于打著‘保殼’旗號(hào)的殼中介服務(wù)機(jī)構(gòu)來說，其實(shí)‘保殼’花樣還有很多?！贝筇曝?cái)富高級(jí)研究員曹琪表示，比如中介機(jī)構(gòu)事先聯(lián)系好被投企業(yè)，成立契約型基金，正常成立產(chǎn)品，走備案流程，在備案成功之后發(fā)指令贖回資金，提前清算基金?，F(xiàn)在許多券商也提供這種服務(wù)。

目前“保殼”市場(chǎng)還出現(xiàn)了“代持”的新玩法。記者調(diào)查了解到，有機(jī)構(gòu)由于團(tuán)隊(duì)資質(zhì)不夠，無法在中基協(xié)申請(qǐng)到私募基金牌照。如果買別人的牌照，實(shí)控人會(huì)隨之變化，于是就找原來的實(shí)控人代持，殼方可以繼續(xù)發(fā)產(chǎn)品，收益則歸買方所有。

記者注意到，“保殼”一條龍服務(wù)已經(jīng)受到監(jiān)管關(guān)注。中基協(xié)近期在其官方微信發(fā)布《嚴(yán)正聲明》，強(qiáng)調(diào)擬備案私募應(yīng)該存在真實(shí)募集投資行為，合格投資者應(yīng)以自有資金出資，不得使用貸款、發(fā)行債券等籌集的非自有資金出資。