明年起，證券公司財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)將實(shí)施電子化的底稿管理。記者從券商處了解到，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近期向各家證券公司下發(fā)了《關(guān)于建立上市公司重大資產(chǎn)重組獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)工作底稿科技管理系統(tǒng)的通知》(下稱(chēng)“通知”)，通知首次以成文的形式對(duì)工作底稿作出了統(tǒng)一的規(guī)范性要求，同時(shí)還將對(duì)工作底稿采用電子化管理。

財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)明確底稿制

通知明確了上市公司重大資產(chǎn)重組獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)工作底稿管理要求，并編制了《重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目工作底稿參考目錄》(下稱(chēng)“目錄”)，要求各家投行據(jù)此撰寫(xiě)工作底稿，并根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。

工作底稿，是指獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其財(cái)務(wù)顧問(wèn)主辦人在從事重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)全過(guò)程獲取和編寫(xiě)的與重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)相關(guān)的各種重要資料和工作記錄的總稱(chēng)。

根據(jù)要求，工作底稿應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)就重大資產(chǎn)重組各方情況、評(píng)估作價(jià)情況、持續(xù)督導(dǎo)重大資產(chǎn)重組各方履行相關(guān)義務(wù)情況等開(kāi)展盡職調(diào)查的主要工作，并應(yīng)當(dāng)成為制作重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)、出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、發(fā)表專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)，以及驗(yàn)證重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)的基礎(chǔ)。

某知名大型上市券商資深投行人士表示，這是監(jiān)管層首次對(duì)投行財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的工作底稿明確編制依據(jù)。此前，投行在開(kāi)展財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)時(shí)雖然也會(huì)編制工作底稿，但執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)多掌握在各家證券公司手中，所以各投行的工作底稿涉及的范圍、深度各不相同，有部分券商的工作底稿并不能完整反映項(xiàng)目進(jìn)行的整個(gè)過(guò)程。目錄的出臺(tái)使得投行在編制工作底稿時(shí)能更加體系化，更加具體明確。

“全面、清晰、體系化的工作底稿能更加清晰地反映投行盡職調(diào)查工作是否完善。工作底稿是財(cái)務(wù)顧問(wèn)從業(yè)人員在重大資產(chǎn)重組等項(xiàng)目中是否誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的重要依據(jù)。”某中型券商并購(gòu)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說(shuō)，雖說(shuō)此次監(jiān)管層發(fā)布的目錄多達(dá)80頁(yè)，但粗略看來(lái)，這些要求在此前保薦業(yè)務(wù)工作底稿中基本都有涉及，投行應(yīng)該很快就能適應(yīng)監(jiān)管要求。

全程電子化監(jiān)控

除了以成文方式明確工作底稿制度，通知還顯示，為運(yùn)用科技手段提高證券公司投行風(fēng)控水平，規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)執(zhí)業(yè)行為，提高申報(bào)文件的真實(shí)性，要求各家券商建立獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)工作底稿科技管理系統(tǒng)，除了對(duì)工作底稿采用紙質(zhì)文檔形式留存以外，將底稿文件掃描、上傳并存儲(chǔ)于管理系統(tǒng)中，并對(duì)后續(xù)變更的所有痕跡清晰記錄。

通知還要求，重大資產(chǎn)重組獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)自承攬項(xiàng)目之日起，根據(jù)工作進(jìn)展在管理系統(tǒng)中實(shí)時(shí)上傳所有工作底稿。項(xiàng)目一經(jīng)承攬，無(wú)論是否立項(xiàng)、報(bào)送、終止，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)均須在管理系統(tǒng)中保留已開(kāi)展工作的底稿文件及變更痕跡。

證監(jiān)會(huì)將根據(jù)重大資產(chǎn)重組審核、專(zhuān)項(xiàng)檢查、現(xiàn)場(chǎng)檢查等工作需要，對(duì)管理系統(tǒng)存儲(chǔ)的工作底稿進(jìn)行檢查。

上述中型券商并購(gòu)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步分析道，此前公司僅要求在立項(xiàng)之后才會(huì)引入工作底稿，并且工作底稿只需在項(xiàng)目提交給公司內(nèi)核審核時(shí)完成即可，并未要求實(shí)時(shí)上傳。此次監(jiān)管層對(duì)工作底稿實(shí)施電子化管理，這意味著工作底稿不能再像以往那樣遇到問(wèn)題可以中途替換，未來(lái)投行在做盡職調(diào)查的工作需更加細(xì)致，在編制工作底稿時(shí)要進(jìn)行詳細(xì)的復(fù)核和檢查。

據(jù)了解，19家A類(lèi)財(cái)務(wù)顧問(wèn)承攬的項(xiàng)目自明年1月1日起按目錄進(jìn)行工作底稿科技化管理；B類(lèi)及C類(lèi)財(cái)務(wù)顧問(wèn)的實(shí)施起始日為2020年1月1日。