6月13日晚間,瀚葉股份(600226)披露重大資產(chǎn)重組方案調(diào)整的公告,將交易標(biāo)的量子云100%股權(quán)由原來的38億元估值調(diào)整為32億元。本次交易的募集配套資金,也由原先的不超過10億元降為8.5億元。

接近瀚葉股份的人士向證券時(shí)報(bào)記者表示,本次估值下調(diào)是公司為完成本次收購與交易相關(guān)方多次溝通的結(jié)果,未來推進(jìn)文化娛樂戰(zhàn)略的方向不會變。

“估值存在調(diào)整可能性”在瀚葉股份6月8日舉辦的重組媒體說明會上已顯露端倪。會上各方代表在談及估值時(shí)均使用“預(yù)估值”一詞,并強(qiáng)調(diào)涉及的審計(jì)、評估工作尚未完成,標(biāo)的資產(chǎn)最終交易價(jià)格將以具有證券業(yè)務(wù)資質(zhì)的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)出具的評估報(bào)告載明的評估值為作價(jià)參考依據(jù),由交易雙方進(jìn)一步協(xié)商確定。

在上述重組說明會上,瀚葉股份和相關(guān)方就外界關(guān)注的“50人編輯團(tuán)隊(duì)如何操作981個公眾號?標(biāo)的估值38億元是否公允、標(biāo)的經(jīng)營的可持續(xù)性”等問題予以了回應(yīng)。

對于“38億元預(yù)估值的合理性以及量子云持續(xù)盈利能力”問題,彼時(shí)重組的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問曾闡述:在預(yù)評估公允性分析中表述,稱量子云屬于移動互聯(lián)網(wǎng)廣告行業(yè),主營業(yè)務(wù)為移動互聯(lián)網(wǎng)推廣業(yè)務(wù)和騰訊社交廣告業(yè)務(wù),與本次交易較為可比的案例包括“慈星股份收購多義樂網(wǎng)絡(luò)”、“科達(dá)股份收購智閱網(wǎng)絡(luò)”等,在相關(guān)較為可比的10項(xiàng)交易案例中,標(biāo)的資產(chǎn)平均動態(tài)市盈率為14.65倍,原方案交易對應(yīng)的動態(tài)市盈率14.30倍,略低于行業(yè)內(nèi)可比交易案例的整體估值水平,瀚葉股份購買量子云100%股權(quán)的交易作價(jià)具備合理性。

“此次下調(diào)估值將進(jìn)一步降低收購標(biāo)的市盈率,也是保護(hù)投資者利益的體現(xiàn)?！苯咏~股份的人士說。

談及981個公眾號如何維護(hù)的問題,瀚葉股份方面此前給出的數(shù)據(jù)顯示:2017年末,量子云編輯部共有50人,其中編輯人員43個人,主要負(fù)責(zé)量子云41個精品號的管理,包括所有文章入庫的審核工作,還有7位是系統(tǒng)號的運(yùn)營人員,主要負(fù)責(zé)量子云650個系統(tǒng)號。

“系統(tǒng)號以相冊類公眾號為主,數(shù)量較多,由系統(tǒng)號編輯運(yùn)營人員通過‘糧倉系統(tǒng)’進(jìn)行文章篩選、排版、發(fā)布等智能化管理。自動化工具的運(yùn)用很大程度上降低了量子云大量公眾號生產(chǎn)發(fā)布的壓力?！惫痉矫娼忉尫Q。

據(jù)了解,瀚葉股份原是一家業(yè)務(wù)范圍在農(nóng)藥原料藥及其制品、獸藥和飼料添加劑產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售等的傳統(tǒng)行業(yè)公司。近年來,由于所處行業(yè)產(chǎn)能過剩的影響。為推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,公司制定了文化娛樂的戰(zhàn)略規(guī)劃,2017年3月完成收購了炎龍科技100%股權(quán),切入網(wǎng)絡(luò)游戲;并以此為契機(jī),布局影視劇制作、綜藝節(jié)目創(chuàng)作、藝術(shù)教育培訓(xùn)及文娛行業(yè)大數(shù)據(jù)等相關(guān)業(yè)務(wù)。

13日晚間披露的重組預(yù)案修訂稿顯示,根據(jù)規(guī)定,本次交易尚需獲得上市公司再次召開董事會及股東大會審議批準(zhǔn)并經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)。