江海證券股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)“踩雷”的兩家上市公司都曾經(jīng)歷過(guò)股價(jià)暴跌，跌幅都超過(guò)60%

近日，哈投股份全資子公司江海證券與上市公司弘高創(chuàng)意的股東弘高慧目、弘高中太之間股票質(zhì)押業(yè)務(wù)糾紛已經(jīng)獲得哈爾濱仲裁委員會(huì)的終局裁決。江海證券主張的“弘高慧目應(yīng)盡快償還其3億元融資本金及相應(yīng)的利息、違約金等債務(wù)”獲得了此次終局裁決的支持。

不過(guò)，哈投股份也表示，仲裁結(jié)果對(duì)公司本期利潤(rùn)或期后利潤(rùn)等的影響有待于仲裁的進(jìn)展及裁決執(zhí)行情況而定。

事實(shí)上，除了與弘高慧目、弘高中太的股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)糾紛外，江海證券還與上市公司奧瑞德實(shí)際控制人夫婦存在糾紛，涉及金額高達(dá)15.81億元，其中包括江海證券自有資金2.53億元。目前，哈爾濱仲裁委員會(huì)也已受理了仲裁申請(qǐng)，該案正在審理中。

一起股權(quán)質(zhì)押糾紛已獲終局裁決

昨日，哈投股份發(fā)布了《關(guān)于全資子公司江海證券有限公司涉及仲裁事項(xiàng)裁決結(jié)果的公告》。公告顯示，其全資子公司江海證券因與北京弘高慧目投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“弘高慧目”）之間因股票質(zhì)押業(yè)務(wù)糾紛，向仲裁委員會(huì)提起仲裁申請(qǐng)并被受理。2018年6月1日，哈爾濱仲裁委員會(huì)對(duì)此案作出了終局裁決。

根據(jù)公告，這次仲裁申請(qǐng)人是江海證券，仲裁被申請(qǐng)人之一是弘高慧目，仲裁被申請(qǐng)人之二是北京弘高中太投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“弘高中太”）。仲裁案件涉及金額為人民幣3億元及相應(yīng)的利息、違約金。

資料顯示，弘高慧目和弘高中太分別是上市公司弘高創(chuàng)意的第一大和第二大股東，截至今年第一季度末，持股比例分別為30.3%和29.29%。2016年，弘高慧目將其持有弘高創(chuàng)意的6500萬(wàn)股股票作為股票質(zhì)押式回購(gòu)交易的標(biāo)的，向江海證券融資3億元。2017年，弘高中太以其持有弘高創(chuàng)意的1000萬(wàn)股限售流通股票，以及派生股票質(zhì)押給江海證券，作為弘高慧目向江海證券履行股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)購(gòu)回及主合同中其他義務(wù)提供一項(xiàng)合法有效的擔(dān)保。

2017年5月3日，弘高創(chuàng)意因被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示特別處理，股票簡(jiǎn)稱變更為*ST弘高。2017年10月30日復(fù)牌后，*ST弘高連續(xù)大跌，股價(jià)從停牌前一個(gè)交易日的最高價(jià)8.24元/股，最低跌至3.02元/股，跌幅高達(dá)63.35%。

根據(jù)雙方簽訂的協(xié)議約定，出現(xiàn)上述情形，江海證券有權(quán)要求弘高慧目提前購(gòu)回，但弘高慧目未按照約定履行該義務(wù)。于是，江海證券就向仲裁委申請(qǐng)了仲裁，要求弘高慧目盡快償還融資本金3億元及相應(yīng)的利息、違約金等債務(wù)。

最終仲裁結(jié)果顯示，弘高慧目需要向江海證券支付3億元及相應(yīng)的利息、差旅費(fèi)、財(cái)產(chǎn)保全費(fèi)、仲裁費(fèi)用。而江海證券有權(quán)對(duì)弘高慧目持有的弘高創(chuàng)意6500萬(wàn)股的全部或部分、以及弘高中太持有的弘高創(chuàng)意1000萬(wàn)股的全部或部分予以實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)，即將其折價(jià)或者拍賣(mài)、變賣(mài)所得價(jià)款在裁決確定的債權(quán)范圍內(nèi)優(yōu)先受償。

“踩雷”奧瑞德涉及15.8億元股權(quán)質(zhì)押糾紛

雖然哈爾濱仲裁委員會(huì)的終局裁決對(duì)江海證券主張的“弘高慧目應(yīng)盡快償還其3億元融資本金及相應(yīng)的利息、違約金等債務(wù)”支持。但最終能否盡快拿回融資本金和相應(yīng)的利息、違約金等，還存在不確定性。哈投股份也表示，仲裁結(jié)果對(duì)公司本期利潤(rùn)或期后利潤(rùn)等的影響有待于仲裁的進(jìn)展及裁決執(zhí)行情況而定。

事實(shí)上，江海證券涉及股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)糾紛的仲裁案還不止這一起。根據(jù)哈投股份此前的公告顯示，江海證券作為仲裁申請(qǐng)人，要求奧瑞德實(shí)控人左洪波、褚淑霞夫婦等個(gè)人和企業(yè)償還此前雙方展開(kāi)的股票質(zhì)押式回購(gòu)交易相關(guān)資金。而此案的涉案金額包含融資本金15.81億元及相應(yīng)的利息、違約金及實(shí)現(xiàn)債權(quán)費(fèi)用等。值得注意的是，在融資本金中，江海證券出資2.53億元。

公開(kāi)資料顯示，奧瑞德于2015年借殼西南藥業(yè)上市，但注入資產(chǎn)后，2015年至2017年實(shí)現(xiàn)的扣非后凈利潤(rùn)卻與承諾數(shù)相差甚遠(yuǎn)。而自今年5月4日重組失敗復(fù)牌以來(lái)，奧瑞德股價(jià)連續(xù)8個(gè)“一字板”跌停。之后又迎來(lái)了一波大跌，直到6月5日盤(pán)中創(chuàng)出4.25元/股的最低價(jià)。

而在停牌前，4月26日奧瑞德的收盤(pán)價(jià)為27.84元/股。以此計(jì)算，一個(gè)多月的時(shí)間，奧瑞德股價(jià)跌幅達(dá)到84.64%。

2017年3月28日，江海證券與奧瑞德的實(shí)際控制人左洪波約定，將左洪波持有的5142.93萬(wàn)股奧瑞德股票進(jìn)行質(zhì)押，交易成交金額10億元（其中江海證券出資1.6億元），這意味著每股質(zhì)押價(jià)格在19.44元上下。隨后，雙方再度約定將左洪波持有的2907.07萬(wàn)股奧瑞德股票進(jìn)行質(zhì)押，成交金額約5.81億元，相當(dāng)于每股價(jià)格約為19.98元。

通過(guò)兩次質(zhì)押，左洪波融得資金15.81億元。這筆相對(duì)較高的融資本金中，江海證券出資2.53億元。根據(jù)協(xié)議，該兩筆質(zhì)押均為1年期，其到期日分別是2018年3月27日和4月11日。但從哈投股份發(fā)布的公告看，經(jīng)江海證券催告，左洪波仍未能依約履行償付本息及違約金的義務(wù)。

因此，江海證券作為仲裁申請(qǐng)人，要求奧瑞德實(shí)際控制人左洪波、褚淑霞夫婦等個(gè)人和企業(yè)償還此前雙方展開(kāi)的股票質(zhì)押式回購(gòu)交易相關(guān)資金。哈爾濱仲裁委員會(huì)也已受理了仲裁申請(qǐng)，該案正在審理中。