北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心近日發(fā)布的課題報(bào)告《網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制研究》顯示,讓P2P平臺(tái)回歸純粹信息中介定位難度較大,當(dāng)前需要從兩個(gè)維度構(gòu)建P2P風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制。

按照規(guī)定,網(wǎng)貸平臺(tái)理應(yīng)僅僅是為有投資需求和融資需求的借貸雙方提供一個(gè)信息交流的平臺(tái),本身不應(yīng)有任何信用擔(dān)保功能。報(bào)告通過(guò)分析我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的演化路徑發(fā)現(xiàn),目前我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)因?yàn)榇嬖谫Y金池、剛性兌付等現(xiàn)象,和不需要資本金門檻、只需備案就可以獲得準(zhǔn)入的純粹信息中介有相當(dāng)?shù)木嚯x,并存在多重風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式下,要求平臺(tái)短時(shí)間內(nèi)迅速轉(zhuǎn)型為純粹信息中介具有較大困難,單獨(dú)使用某一種符合信息中介定位的風(fēng)險(xiǎn)分散方式都不足以保障我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的釋放。

報(bào)告從短期如何消化存量和長(zhǎng)期如何讓平臺(tái)健康發(fā)展兩個(gè)角度,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制的構(gòu)建提出了建議。

對(duì)短期內(nèi)如何消化存量,報(bào)告建議:一是要建立準(zhǔn)入機(jī)制,平臺(tái)應(yīng)持牌經(jīng)營(yíng);二是要建立網(wǎng)貸準(zhǔn)備金制度,要求網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在監(jiān)管部門存放一定資金,以應(yīng)對(duì)極端、嚴(yán)重的資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn);三是要落實(shí)資金存管,取締“存而不管、部分存管”的平臺(tái);四是要建立平臺(tái)停業(yè)、跑路等風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,強(qiáng)調(diào)平臺(tái)倒閉不代表現(xiàn)有債權(quán)債務(wù)關(guān)系解除;五是要及時(shí)獲取平臺(tái)經(jīng)營(yíng)基本數(shù)據(jù),建立預(yù)警模型。

從長(zhǎng)效機(jī)制角度,報(bào)告建議:第一,加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),容許資質(zhì)良好的平臺(tái)接入央行征信系統(tǒng)、建立并完善網(wǎng)絡(luò)借貸征信系統(tǒng),降低支付成本;第二,加強(qiáng)平臺(tái)信息披露管理,即“誰(shuí)發(fā)布信息,誰(shuí)承擔(dān)責(zé)任”;第三,在合規(guī)的前提下允許平臺(tái)以多種方式分散風(fēng)險(xiǎn);第四,強(qiáng)調(diào)投資者適當(dāng)性原則,加強(qiáng)對(duì)投資人的審核與保護(hù);第五,建立及時(shí)、全面、可與國(guó)際統(tǒng)計(jì)規(guī)則對(duì)接的網(wǎng)絡(luò)借貸統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù);第六,推動(dòng)穩(wěn)健的金融創(chuàng)新,平衡防范風(fēng)險(xiǎn)與鼓勵(lì)創(chuàng)新之間的關(guān)系。