對(duì)于擬上市銀行來(lái)說(shuō)，IPO可以說(shuō)是一次名副其實(shí)的“闖關(guān)”——從報(bào)名并提交資料（受理環(huán)節(jié)）到筆試（反饋環(huán)節(jié)），再到面試（發(fā)審會(huì)審議），個(gè)中辛苦，可想而知。

????伴隨著近期鄭州銀行、長(zhǎng)沙銀行IPO相繼過(guò)會(huì)，2016年以來(lái)“成功闖關(guān)”發(fā)審會(huì)的銀行已經(jīng)達(dá)到12家。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者獨(dú)家統(tǒng)計(jì)，自從2016年6月份以來(lái)，成功通過(guò)IPO發(fā)審會(huì)的12家銀行在發(fā)審會(huì)“面試”環(huán)節(jié)共被詢問(wèn)49個(gè)大問(wèn)題，平均每家銀行需要回答約4個(gè)問(wèn)題。

????需要特別提示的是，伴隨著“強(qiáng)監(jiān)管”的持續(xù)，發(fā)審會(huì)近期對(duì)于擬上市銀行所面臨的新增行政處罰風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注度明顯提升。對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模動(dòng)輒千億元量級(jí)的銀行來(lái)說(shuō)，罰款金額為數(shù)十萬(wàn)元的監(jiān)管處罰或許僅僅相當(dāng)于土豪收到了一張違章停車告知單，然而，當(dāng)偶爾違章變成了經(jīng)常亂停車，其引起的監(jiān)管影響或?qū)⑦h(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)罰款金額的累計(jì)。

????發(fā)審會(huì)“面試”必考：?業(yè)績(jī)變動(dòng)趨勢(shì)與業(yè)務(wù)合規(guī)性

????據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者獨(dú)家統(tǒng)計(jì)，2016年6月份以來(lái)，成功通過(guò)IPO發(fā)審會(huì)的12家銀行在發(fā)審會(huì)“面試”環(huán)節(jié)共被詢問(wèn)49個(gè)問(wèn)題，平均每家銀行需要回答約4個(gè)問(wèn)題。12家銀行中，貴陽(yáng)銀行被問(wèn)及的問(wèn)題最多，共7個(gè)；江蘇銀行、杭州銀行、無(wú)錫銀行則相對(duì)輕松，每家銀行只需回答2個(gè)大問(wèn)題，就拿到了A股“通行證”。如果從去年四季度“大發(fā)審會(huì)”履職以來(lái)的情況來(lái)看，成都銀行、鄭州銀行和長(zhǎng)沙銀行均被問(wèn)了5個(gè)問(wèn)題。

????據(jù)本報(bào)記者觀察，發(fā)審會(huì)提出的49個(gè)問(wèn)題（注：實(shí)際上，部分問(wèn)題內(nèi)部包含多個(gè)相關(guān)問(wèn)題），主要圍繞業(yè)績(jī)、合規(guī)性等6個(gè)維度。

????其中，發(fā)審會(huì)首先對(duì)于擬上市銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變動(dòng)態(tài)勢(shì)、資產(chǎn)質(zhì)量最為關(guān)注，12家銀行中，逾半數(shù)銀行被要求對(duì)業(yè)績(jī)中的一些特殊情況和疑點(diǎn)進(jìn)行解釋，近期擬上銀行的幾次發(fā)審會(huì)審核更是第一個(gè)問(wèn)題就直指上述方面。

????其二，發(fā)審會(huì)近期對(duì)于擬上市銀行所面臨的新增行政處罰風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注度明顯提升。多家擬上市銀行被發(fā)審會(huì)問(wèn)及“報(bào)告期內(nèi)歷次行政處罰是否涉及重大違法違規(guī)”，或“現(xiàn)有業(yè)務(wù)中是否存在較大可能被認(rèn)定為違法違規(guī)并且面臨整改”之類的問(wèn)題。近年來(lái)，在商業(yè)銀行收到的眾多罰單中，涉及擬上市銀行IPO“窗口期”以及新上市銀行的罰單受到了熱議，從監(jiān)管動(dòng)向來(lái)看，擬上市銀行違規(guī)的成本可能會(huì)增加。

????其三，發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)和高管團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性、透明性。在49個(gè)問(wèn)題中，與此相關(guān)的問(wèn)題達(dá)到了11個(gè)。根據(jù)監(jiān)管規(guī)則，首次公開(kāi)發(fā)行股票需滿足一個(gè)條件：最近三年董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。而擬上市銀行在多年的等待中，高管陣容難免發(fā)生部分變化，甚至是較大變化，因此引來(lái)發(fā)審會(huì)關(guān)注。此外，股東是否構(gòu)成一致行動(dòng)人、部分股東質(zhì)押凍結(jié)股權(quán)、履行相關(guān)減資程序是否存在潛在法律糾紛等事宜，也是監(jiān)管尤其留意的問(wèn)題。

????其四，擬上市銀行涉及重大訴訟。雖然僅有4家銀行被追問(wèn)涉訴事宜，但是此類問(wèn)題往往對(duì)IPO通過(guò)與否有著較大程度影響。例如，發(fā)審會(huì)曾追問(wèn)一家銀行訴訟仲裁案件的進(jìn)展，同時(shí)關(guān)注訴訟案件計(jì)提的貸款減值準(zhǔn)備是否充分，以及是否對(duì)發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成重大影響。

????其五，銀行理財(cái)產(chǎn)品、應(yīng)收款項(xiàng)類投資、表外投資等各類產(chǎn)品的運(yùn)行情況。12家銀行中，有7家銀行共計(jì)被詢問(wèn)了8個(gè)相關(guān)問(wèn)題；其中，杭州銀行在發(fā)審會(huì)僅被問(wèn)及的兩個(gè)問(wèn)題中，就包括了理財(cái)相關(guān)事宜。發(fā)審會(huì)的問(wèn)題可謂事無(wú)巨細(xì)，詢問(wèn)銀行“是否充分了解理財(cái)產(chǎn)品投向的底層資產(chǎn)”、“是否存在集中兌付等重大風(fēng)險(xiǎn)”、“是否存在資金池”、“信息披露是否充分”、“保本理財(cái)?shù)膿p失承擔(dān)責(zé)任”等等。

????其六，關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)性。在12家上市銀行中，有兩家銀行被此類問(wèn)題“砸中”。事實(shí)上，關(guān)聯(lián)交易不僅是擬上市銀行經(jīng)常被問(wèn)及的事宜，擬上市公司關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)性也一直受到監(jiān)管的“重點(diǎn)照顧”。

????此外，發(fā)審委還向部分銀行詢問(wèn)了一些非共性問(wèn)題，例如，不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓的決策過(guò)程、董監(jiān)事人員擔(dān)任職務(wù)的合規(guī)性、對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)放貸款余額持續(xù)增長(zhǎng)的原因及合理性等等。

“筆試”環(huán)節(jié)注重：?規(guī)范性和信息披露問(wèn)題

????面試環(huán)節(jié)固然重要，筆試的表現(xiàn)顯然也不能忽視，畢竟這是擬上市銀行與監(jiān)管最直接的溝通和互動(dòng)方式。

????《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理處于“預(yù)先披露更新”階段的擬上市銀行所披露出來(lái)的監(jiān)管反饋意見(jiàn)發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管部門(mén)主要從規(guī)范性、信息披露、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問(wèn)題，以及其他4大類問(wèn)題對(duì)上市銀行的發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行反饋。

????其中，監(jiān)管對(duì)于擬上市銀行規(guī)范性問(wèn)題和信息披露問(wèn)題的關(guān)注度最高，就兩大方面提出的問(wèn)題經(jīng)常分別多達(dá)30余個(gè)。

????規(guī)范性問(wèn)題主要聚焦相關(guān)權(quán)屬的合規(guī)性等等，例如，“請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師詳細(xì)核查并在招股說(shuō)明書(shū)中列表逐筆披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況，包括但不限于轉(zhuǎn)讓的原因、轉(zhuǎn)讓價(jià)格及確定的依據(jù)、價(jià)款支付情況、受讓股權(quán)的資金具體來(lái)源及其合法性”。

????而信披問(wèn)題則十分關(guān)注同業(yè)比較的細(xì)節(jié)，意在辨識(shí)招股書(shū)表述的真?zhèn)巍＠?，監(jiān)管要求“補(bǔ)充披露與國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)差異及優(yōu)劣勢(shì)，發(fā)行人與上述銀行在貸款客戶規(guī)模、定價(jià)及貸款不良率等方面的差異，以及形成差異的原因”、“詳細(xì)披露報(bào)告期內(nèi)公司各行業(yè)貸款規(guī)模及占比變動(dòng)趨勢(shì)與同行業(yè)對(duì)比情況，補(bǔ)充披露公司前十大貸款人的基本情況”等等。

????相對(duì)而言，擬上市銀行的財(cái)務(wù)資料大多比較完備，監(jiān)管反饋的新要求自然也不會(huì)特別多，比較常見(jiàn)的是要求“發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的報(bào)表項(xiàng)目的具體情況，分析變動(dòng)的原因、依據(jù)和合理性”等等。

????至于第四大類的其他問(wèn)題，各家擬上市銀行獲得的監(jiān)管反饋共性并不明顯，大多聚焦于其自身的某些特性引發(fā)的監(jiān)管關(guān)注。