據(jù)了解,優(yōu)信成立于2011年,是專業(yè)的二手車在線交易服務(wù)提供商,核心業(yè)務(wù)涵蓋了二手車網(wǎng)絡(luò)交易、二手車電商零售平臺(tái),以及二手車金融衍生服務(wù)。優(yōu)信集團(tuán)旗下?lián)碛袕氖略鲋惦娦艠I(yè)務(wù)和電子商務(wù)的優(yōu)估(上海)信息科技有限公司、專業(yè)提供二手車零售的電商平臺(tái)優(yōu)信二手車、二手車交易平臺(tái)優(yōu)信拍,以及優(yōu)信金融服務(wù)。

招股書中,優(yōu)信援引艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示,從行業(yè)整體,按汽車保有量計(jì)算,中國是全球第二大汽車市場,預(yù)計(jì)到2023年將成為最大市場。

截至2017年12月31日,中國市場上的汽車保有量約為1.85億輛。2017年中,中國市場上的二手車總交易量達(dá)1240萬輛,二手車與新車銷售量之比為0.5:1,遠(yuǎn)低于美國市場上的2.4:1。根據(jù)艾瑞咨詢做出的預(yù)測,中國市場上的二手車交易量將迅速增長,到2022年時(shí)將達(dá)2960萬輛,相比之下2017年為1240萬輛,復(fù)合年增長率達(dá)19.0%。

在這一背景下,2017年,優(yōu)信整個(gè)平臺(tái)的GMV(成交額)達(dá)434億元人民幣,同比2016年增長66.9%;成交量達(dá)634317輛,同比增67.9%。2017年總營收為19.514億元人民幣(約合2.986億美元),與2016年相比增長136.7%。在截至2018年3月31日的第一季度,優(yōu)信的總營收為6.494億元人民幣(約合1.033億美元),與上年同期相比增長93.2%。

據(jù)招股書披露,以上述GMV和成交量計(jì)算,優(yōu)信占整體二手車電商市場份額的41%,位居行業(yè)第一。其中, TO C(個(gè)人消費(fèi)者)市場占比為41%,TO B(車商)市場占比為42%。

凈利方面,優(yōu)信2017年凈虧損為27.478億元人民幣(約合4.205億美元),相比之下2016年的凈虧損為13.929億元人民幣。其中,2017年運(yùn)營虧損18.23億元(2.79億美元),2016年運(yùn)營虧損12.52億元。

截至2018年3月31日第一季度,優(yōu)信的凈虧損為8.394億元人民幣(約合1.335億美元),相比之下2017年同期為5.108億元人民幣。

招股書顯示,優(yōu)信本次上市募資,將主要用于進(jìn)一步提升交易服務(wù)能力、技術(shù)研發(fā)及適時(shí)開展合作、投資、并購等產(chǎn)業(yè)鏈整合。

隨著招股書的發(fā)布,優(yōu)信高管和股東的持股比例也得以曝光。其中,該公司創(chuàng)始人兼CEO戴琨實(shí)益持有19,805,147股普通股,持股比例為24.9%。所有董事和高管總共實(shí)益持有23,150,813股普通股,持股比例為28.9%,但是通過關(guān)聯(lián)公司的代持,真正意義上戴琨的持股比例遠(yuǎn)高于此。

其機(jī)構(gòu)股東包括:

Jeneration Capital附屬實(shí)體實(shí)益持有17,738,445股普通股,持股比例為22.3%;

Kingkey附屬實(shí)體實(shí)益持有11,817,525股普通股,持股比例為14.8%;

Redrock Holding Investments Limited(華平投資)實(shí)益持有11,219,731股普通股,持股比例為14.1%;

百度(香港)有限公司實(shí)益持有7,983,228股普通股,持股比例為10.0%;

老虎環(huán)球附屬實(shí)體實(shí)益持有7,098,157股普通股,持股比例為9.0%;

Hillhouse UX Holdings Limited(高瓴資本)實(shí)益持有6,675,558股普通股,持股比例為8.4%;

Xin Gao Group Limited(戴琨全資擁有)實(shí)益持有4,783,572股普通股,持股比例為6.0%;

LC附屬基金(君聯(lián)資本)實(shí)益持有5,879,996股普通股,持股比例為7.4%。

這當(dāng)中,Jeneration Capital和Kingkey的股權(quán)大部分與該公司董事長戴琨及管理層相關(guān)或受其控制。值得注意的是,另一家機(jī)構(gòu)Xin Gao Group Limited是一家注冊(cè)在英屬維爾京群島的公司,該公司由戴琨全資擁有,2015年時(shí),該公司購買了331,398股A系列的優(yōu)先股,包括貝塔斯曼亞洲投資公司的優(yōu)先股。根據(jù)CVSource數(shù)據(jù)顯示,2013年時(shí),貝塔斯曼投資了優(yōu)信的A輪,而根據(jù)上述招股書內(nèi)容,可以確定貝塔斯曼在此后兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了部分或全部退出。

優(yōu)信融資一覽(數(shù)據(jù)來源:CVSource)

除此之外,華平投資是優(yōu)信最大的機(jī)構(gòu)股東。據(jù)投中網(wǎng)了解,華平投資于2014年3月首次投資優(yōu)信,參與C-1輪融資,此后多輪跟投,持股達(dá)14.1%。華平投資中國區(qū)聯(lián)席總裁程章倫為優(yōu)信董事會(huì)成員,為華平方面主導(dǎo)優(yōu)信項(xiàng)目的投資人。

2012年,華平開始布局汽車出行領(lǐng)域投資,迄今為止共投資10家國內(nèi)出行類企業(yè),包括神州租車、神州專車、蔚來汽車、優(yōu)信、大搜車、e代駕、燦谷金融、巴圖魯、陽光海天等,涉及汽車出行、后市場、汽車金融等多個(gè)板塊,總投資額超過10億美元。

和華平主導(dǎo)并多輪加碼58同城的案例一樣,華平也是對(duì)優(yōu)信連續(xù)加碼,比如在C輪領(lǐng)投后,D輪、F輪和G輪都進(jìn)行追加。在華平初次投資時(shí),優(yōu)信的方向是B2B,第二年則進(jìn)入了B2C零售,后來又進(jìn)入金融、C2B等。

對(duì)于投資優(yōu)信,程章倫曾向投中網(wǎng)表示,優(yōu)信的業(yè)務(wù)規(guī)模,已遠(yuǎn)超他初次接觸時(shí)所設(shè)想的狀態(tài)?！拔覀兙褪遣粩嘀С止?甚至在一些別的投資者不覺得公司應(yīng)該拿錢,或者不應(yīng)該進(jìn)入新市場時(shí),對(duì)于看準(zhǔn)的方向,就鼓勵(lì)企業(yè)家這么去做。我們要做的就是成全他們?！?/p>

除了華平投資外,君聯(lián)資本也是優(yōu)信的重要股東之一。投中網(wǎng)了解,從2012年開始,君聯(lián)資本共參與了優(yōu)信的A、B、C三輪融資,目前是其第五大單一機(jī)構(gòu)股東。

君聯(lián)資本方面向投中網(wǎng)透露,當(dāng)初投資時(shí),優(yōu)信剛剛創(chuàng)辦幾個(gè)月,正在打造B2B拍賣平臺(tái),單月交易量僅有二、三百臺(tái)。經(jīng)歷了多個(gè)階段的模式探索,目前優(yōu)信已經(jīng)成長為中國最大的二手車電商平臺(tái)。公司業(yè)務(wù)量相比A輪投資時(shí)增長了上百倍,還拓展出B2B、B2C及金融服務(wù)等多條核心業(yè)務(wù)線。

在君聯(lián)資本方面看來,優(yōu)信構(gòu)建了以交易為核心的一體化平臺(tái),以線上線下一體化的模式重新定義了二手車交易體驗(yàn),同時(shí)圍繞其平臺(tái)做上下游業(yè)務(wù)的縱深也很有機(jī)會(huì)。