近兩年來(lái),隨著監(jiān)管層嚴(yán)查上市公司高送轉(zhuǎn),高送轉(zhuǎn)主題投資也隨之降溫。截至5月25日,在已披露2017年年報(bào)分紅方案或預(yù)案的2783家上市公司公司中,584家公司在2017年年報(bào)期進(jìn)行股票送轉(zhuǎn),其中43家公司送轉(zhuǎn)方案為每10股送轉(zhuǎn)10股及以上;43只年報(bào)高送轉(zhuǎn)的個(gè)股中,有27只是一季度末的基金重倉(cāng)股。

《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),27只基金重倉(cāng)股中,基金持股比例最高的是恒華科技和精測(cè)電子,一季度末基金持股比例分別達(dá)到22.3%和17.76%,今年以來(lái)截至5月25日,恒華科技和精測(cè)電子分別累計(jì)上漲42.2%和11.19%。

記者注意到,在上市公司尚未披露年報(bào)分紅方案或預(yù)案之前,就有嗅覺(jué)敏銳的公募基金提前布局了相關(guān)股票。交銀施羅德旗下基金早在2015年二季度末就開(kāi)始布局恒華科技,按照交銀施羅德旗下基金每一季度末持有該股的數(shù)量以及該股在次季度的漲跌測(cè)算,交銀施羅德旗下基金持有恒華科技已經(jīng)浮盈了6420.81萬(wàn)元。

27只基金重倉(cāng)股瞄準(zhǔn)上市公司高送轉(zhuǎn)

5月24日,飛榮達(dá)發(fā)布公告稱(chēng),以公司現(xiàn)有總股本1.02億股為基數(shù),向全體股東每10股派1元人民幣現(xiàn)金,同時(shí),以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股,分紅前該公司總股本為1.02億股,分紅后總股本增至2.04億股。本次權(quán)益分派股權(quán)登記日為2018年5月29日,除權(quán)除息日為2018年5月30日。

實(shí)際上,自2015年半年報(bào)高送轉(zhuǎn)出現(xiàn)井噴后,市場(chǎng)趨穩(wěn),上市公司的高送轉(zhuǎn)也漸漸恢復(fù)常態(tài):2015年市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng),很多上市公司為了對(duì)沖股價(jià)跌勢(shì)而實(shí)施高送轉(zhuǎn),共有156家上市公司推出高送轉(zhuǎn);2016年年報(bào)高送轉(zhuǎn)的上市公司有54家;截至上周五,在已披露2017年年報(bào)分紅方案或預(yù)案的2783家公司中,584家公司在2017年年報(bào)期進(jìn)行股票送轉(zhuǎn),其中43家公司送轉(zhuǎn)方案為每10股送轉(zhuǎn)10股及以上。其中有27只個(gè)股是今年一季度末的基金重倉(cāng)股。

針對(duì)近年來(lái)高送轉(zhuǎn)亂象叢生,管理層也在一直加強(qiáng)對(duì)高送轉(zhuǎn)行為的監(jiān)管,在去年12月份的證監(jiān)會(huì)例行的新聞發(fā)布會(huì)上,發(fā)言人高莉就曾表示,要警惕高送轉(zhuǎn)游戲陷阱,證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)持續(xù)對(duì)上市公司高送轉(zhuǎn)行為保持高壓態(tài)勢(shì),凈化市場(chǎng)環(huán)境,加大對(duì)高送轉(zhuǎn)的現(xiàn)場(chǎng)檢查和問(wèn)詢(xún),尤其對(duì)其中長(zhǎng)期沒(méi)有現(xiàn)金分紅的“鐵公雞”公司進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。

4月4日,滬深證券交易所分別公布了《上海證券交易所上市公司高送轉(zhuǎn)信息披露指引(征求意見(jiàn)稿)》、《深圳證券交易所上市公司高比例送轉(zhuǎn)股份信息披露指引(征求意見(jiàn)稿)》,向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。滬深證券交易所發(fā)布的征求意見(jiàn)稿中,首次對(duì)高送轉(zhuǎn)標(biāo)準(zhǔn)做出明確界定,還列出了不得披露高送轉(zhuǎn)方案的“負(fù)面清單”,規(guī)定上市公司不得利用高送轉(zhuǎn)方案配合股東減持等。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,近年來(lái)監(jiān)管層加強(qiáng)對(duì)高送轉(zhuǎn)公司的現(xiàn)場(chǎng)排查,嚴(yán)厲處罰內(nèi)幕交易行為、整頓金融市場(chǎng)亂象,這使得2017年實(shí)施的高送轉(zhuǎn)方案的上市公司繼續(xù)減少。這對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是好事情,有了監(jiān)管層的嚴(yán)格把關(guān),對(duì)高送轉(zhuǎn)股票的炒作會(huì)大大減少,資金炒作相關(guān)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)也將得到有效控制。

4只股票被超20只基金抱團(tuán)持有

《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者重點(diǎn)觀察了基金對(duì)這些高送轉(zhuǎn)個(gè)股的布局,據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),今年一季度末,基金持股比例較高的2只個(gè)股是恒華科技和精測(cè)電子,基金持股比例分別達(dá)到22.3%和17.76%,今年以來(lái)截至5月25日,兩只個(gè)股已經(jīng)分別累計(jì)上漲了42.2%和11.19%。

在27只基金重倉(cāng)股的機(jī)構(gòu)投資者名單中,也能夠發(fā)現(xiàn)公募基金對(duì)部分個(gè)股的青睞,有4只基金重倉(cāng)股均被超過(guò)20只基金抱團(tuán)持有:精測(cè)電子、恒華科技、創(chuàng)新股份和嶺南股份分別被33只、25只、24只和21只基金抱團(tuán)重倉(cāng)持有。

具體來(lái)看,今年一季度末,恒華合計(jì)被交銀施羅德基金旗下6只基金合計(jì)持有906.01萬(wàn)股,交銀施羅德基金也因此成為持有該股最多的機(jī)構(gòu)投資者。就單只基金來(lái)看,易方達(dá)價(jià)值精選混合、交銀施羅德持續(xù)成長(zhǎng)主題混合和華安媒體互聯(lián)網(wǎng)混合這3只基金持有該股的數(shù)量分別為355.6萬(wàn)股、271.89萬(wàn)股和271.55萬(wàn)股,分別位列該股第七、八、九大流通股股東。

然而,記者注意到,交銀施羅德旗下基金對(duì)恒華科技的“青睞”已久。2015年二季度末交銀施羅德系2只基金首次出現(xiàn)在恒華科技的機(jī)構(gòu)投資者名單中,持股數(shù)量一直保持在較高水平。2015年四季度以來(lái)截至今年5月27日,恒華科技累計(jì)上漲99.01%。按照交銀施羅德旗下基金每一季度末持有該股的數(shù)量以及該股在次季度的漲跌測(cè)算,交銀施羅德旗下基金持有恒華科技近3年的時(shí)間已經(jīng)浮盈了6420.81萬(wàn)元。

另外一只被機(jī)構(gòu)持有比例較高的高送轉(zhuǎn)股是精測(cè)電子,該股在一季度末共被33只基金重倉(cāng)持有,合計(jì)持股數(shù)量為731.02萬(wàn)股。在該股的機(jī)構(gòu)投資者名單中,也能夠看到有多只基金在去年四季度末就已經(jīng)提前買(mǎi)入了該股且一直持有該股。

有分析師人士指出,今年以來(lái),在高壓監(jiān)管態(tài)勢(shì)下,市場(chǎng)對(duì)高送轉(zhuǎn)現(xiàn)象的反應(yīng)已逐漸趨于理性,但仍有部分公司借此題材進(jìn)行炒作,其中偏離基本面、與成長(zhǎng)性嚴(yán)重不匹配的高送轉(zhuǎn)仍然屢見(jiàn)不鮮。這不僅扭曲價(jià)值投資理念,也容易滋生內(nèi)幕交易、利益輸送等嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益的違規(guī)行為,提醒投資者要對(duì)待高送轉(zhuǎn)股,謹(jǐn)防被“套路”。

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