中國平安集團(tuán)針對所持投資性房地產(chǎn)開始聘請獨(dú)立評估師評估公允價值,定期開展壓力測試

與國內(nèi)二三線城市房地產(chǎn)持續(xù)火熱不同的是,今年以來上市險企對房地產(chǎn)投資“不溫不火”?！蹲C券日報》記者發(fā)現(xiàn),截至今年一季度末,四大上市險企投資性房地產(chǎn)余額合計(jì)為646.53億元,較年初微增1.5%,其中,中國平安與中國太保還出現(xiàn)微降。

今年一季度四大上市險企投資性房地產(chǎn)這一增速與2017年反差明顯,據(jù)《證券日報》統(tǒng)計(jì),去年這4家險企投資性房地產(chǎn)同比增速達(dá)到了15%。

《證券日報》獲得一組業(yè)內(nèi)交流數(shù)據(jù)顯示,險企投資性房地產(chǎn)去年單月收益率可達(dá)到1.4%(年化投資收益為16.8%),單月投資收益率高于銀行存款、債券、證券投資基金、股票等投資資產(chǎn)。

一季度末余額達(dá)646.5億元

投資性房地產(chǎn),是指為賺取租金或資本增值,或兩者兼有而持有的房地產(chǎn),包括已出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)、已出租的建筑物。

截至今年一季度末,四大上市險企投資性房地產(chǎn)余額合計(jì)為646.53億元,較年初微增1.5%,其中,中國平安與中國太保出現(xiàn)微降。

具體來看,中國平安、中國太保、新華保險、中國人壽今年一季度末投資性房地產(chǎn)余額分別為470.29億元、86.46億元、48.8億元、40.98億元,較年初增速分別為-0.3%、-0.9%、2.9%、33.7%。整體來看,中國平安投資性房地產(chǎn)占了四大上市險企七成以上。

除季報披露的數(shù)據(jù)之外,今年以來有2家上市險企在廣州購地頗受業(yè)界關(guān)注。

2018年2月28日,中國人壽廣東省分公司通過網(wǎng)上競拍方式,取得廣州市天河區(qū)廣州國際金融城起步區(qū)AT090957地塊國有建設(shè)用地使用權(quán),耗資約人民幣16.43億元,并于2018年3月12日與廣州市國土資源和規(guī)劃委員會簽訂了《國有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同》。

上述地塊,坐落于廣州市天河區(qū)廣州國際金融城起步區(qū),面積8825.85平方米,土地用途為零售商業(yè)用地、餐飲用地及商務(wù)金融用地。土地出讓年期50年,自交付土地之日起算。

在廣州國際金融城購地的還有中國太平。近日,太平投資代表太平人壽、太平財(cái)險、太平養(yǎng)老競買聯(lián)合體完成廣州市土地出讓網(wǎng)上競價,以起拍底價16.4286億元摘得天河區(qū)廣州國際金融城起步區(qū)AT090941地塊。

去年投資性房地產(chǎn)增15%

與今年年初不同的是,上市險企去年投資性房地產(chǎn)出現(xiàn)較快增速。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計(jì),中國平安、中國太保、新華保險、中國人壽四家險企2017年投資性房地余額分別為472億元、87億元、47億元、31億元,同比分別增長11%、1%、40%、157%;合計(jì)為636.9億元,同比增長14.5%。

除此之外,中國平安在年報中還提到,公司于2017年12月31日,集團(tuán)凈額約為人民幣20.4億元的投資性房地產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證正在辦理中。

去年上市險企熱衷于地產(chǎn)投資,除部分自用外,在大類資產(chǎn)配置中,地產(chǎn)投資收益率較高也是一大原因?！蹲C券日報》記者獲得的一份行業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示,投資性房地產(chǎn)去年年初單月收益率可達(dá)到1.4%,單月投資收益率高于銀行存款、債券、證券投資基金、股票等投資資產(chǎn)。

在房地產(chǎn)投資余額出現(xiàn)較大增幅的同時,上市險企的租金收益也出現(xiàn)較快增速。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計(jì),去年中國平安與新華保險租金收益合計(jì)近30億元,同比增長51.22%。

其中,中國平安2017年“投資性房地產(chǎn)的租金收入”為27.57億元(2016年為18.22億元),同比增長51.31%;新華保險“其他業(yè)務(wù)收入”項(xiàng)下的“租金”收入為2.6億元,同比增長50.3%。

除獲得租金收益外,險企的部分地產(chǎn)也被用于抵押。例如中國平安提到,于2017年12月31日,集團(tuán)凈額為人民幣112.98億元的投資性房地產(chǎn)用于賬面值為人民幣45億元的長期借款的抵押物。

需要說明的是,盡管去年險企投資房地產(chǎn)租金收益取得較快增速。但目前投資性房地產(chǎn)在險企中各類投資中占比依舊較低,例如中國人壽2017年年末的占比僅為0.12%,2016年甚至為0.05%。

從地產(chǎn)投資面臨的風(fēng)險來看,中國平安提到,集團(tuán)持有的投資性房地產(chǎn)面臨房地產(chǎn)價格風(fēng)險。該集團(tuán)跟蹤房地產(chǎn)投資敞口,監(jiān)測相應(yīng)區(qū)域房地產(chǎn)價格變動,分析宏觀政策和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展對房地產(chǎn)價格的影響,聘請獨(dú)立評估師評估公允價值,定期開展壓力測試。