在近期美元走強(qiáng)、中美貿(mào)易爭端緩解的大背景下,國際黃金價(jià)格應(yīng)聲大跌。國際金價(jià)近日失守1300美元大關(guān),報(bào)價(jià)1281.2美元?jiǎng)?chuàng)下了今年以來新低,跟蹤金價(jià)走勢的黃金ETF產(chǎn)品今年表現(xiàn)平平。值得注意的是,受益于避險(xiǎn)投資理念和營銷方式創(chuàng)新,博時(shí)黃金ETF年內(nèi)規(guī)模大漲16倍達(dá)到81億元,成為黃金ETF市場新晉龍頭。

國際金價(jià)跌破1300美元 黃金ETF避險(xiǎn)表現(xiàn)平平

事實(shí)上,在今年股債市場低迷、中美貿(mào)易爭端預(yù)期下,黃金的避險(xiǎn)價(jià)值表現(xiàn)平平。截至5月22日,國際金價(jià)COMEX黃金今年以來下跌1.12%,即便在四月中下旬中美貿(mào)易爭端爆發(fā)前后,國際金價(jià)走勢也是不溫不火。

從投資收益率來看,目前市場上4只黃金ETF今年以來收益率皆在-2.75%左右。

博時(shí)黃金ETF基金經(jīng)理王祥認(rèn)為,上周國際黃金市場失守了重要心理防線1300美元關(guān)口,觸發(fā)了不少止損策略,從CFTC持倉觀察當(dāng)周基金管理的黃金凈多頭再度迅降2萬余手,凈多頭已幾乎抹平。

在王祥看來,國際金價(jià)繼續(xù)下行空間或有限,有望迎來短期反彈?；仡櫄v史,自2009年有數(shù)據(jù)記錄以來,該凈多頭接近0值的情況僅出現(xiàn)3次,后續(xù)黃金市場均出現(xiàn)一波回升,預(yù)示當(dāng)下金價(jià)進(jìn)入超賣區(qū)域。

“不過,本輪金價(jià)受挫與美元走升關(guān)聯(lián)緊密”,王祥稱,“美元反身走強(qiáng)的背后邏輯在于,美國從宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)到企業(yè)微觀利潤均表現(xiàn)搶眼,疊加貿(mào)易摩擦中相對領(lǐng)先的前景,均使投資人對于美國經(jīng)濟(jì)階段性的展望預(yù)期強(qiáng)于其他經(jīng)濟(jì)體?！?/p>

談及對黃金ETF未來賺錢效應(yīng)的展望,華南一位公募策略分析師認(rèn)為,近期因美元走強(qiáng)以及美債收益率上行的壓制,金價(jià)持續(xù)調(diào)整。同時(shí),受中美貿(mào)易爭端緩解令避險(xiǎn)情緒回落,黃金價(jià)格承壓。然而,考慮通貨膨脹預(yù)期上升、以及國際局勢等事件影響,黃金仍存在反彈空間,預(yù)計(jì)在美聯(lián)儲(chǔ)6月議息會(huì)議前,美元指數(shù)和美債利率維持高位震蕩,黃金價(jià)格仍將低位盤整。

王祥也稱,“隨著本周末中美貿(mào)易爭端暫告段落,特朗普政府總體實(shí)現(xiàn)了農(nóng)產(chǎn)品及能源出口增長的訴求,對于年內(nèi)的中期選舉而言,執(zhí)政穩(wěn)定性繼續(xù)上升,有望繼續(xù)吸引市場對美元的強(qiáng)勢預(yù)期、并削減避險(xiǎn)需求,黃金市場的反彈或較為孱弱?！?/p>

黃金ETF龍頭易主

值得注意的是,雖然黃金的賺錢效應(yīng)不佳,但避險(xiǎn)投資的理念卻廣受資金追捧。在黃金ETF中,博時(shí)黃金ETF已經(jīng)悄然實(shí)現(xiàn)了黃金ETF龍頭的華麗逆襲。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月22日收盤,博時(shí)黃金ETF基金份額為30.6億份,比年初份額大漲16.3倍。以當(dāng)天基金收盤價(jià)計(jì)算,基金規(guī)模高達(dá)81億元,比年初的5.12億元規(guī)模大漲15.8倍,博時(shí)黃金ETF基金在近期上演了強(qiáng)勢逆襲,超過了此前的市場龍頭華安黃金ETF。

事實(shí)上,早在今年1月初,博時(shí)黃金ETF總份額還僅為1.88億份,市場規(guī)模為5.12億元,同時(shí)期華安黃金ETF規(guī)模則接近博時(shí)黃金ETF的10倍,規(guī)模高達(dá)50多億元;今年一季報(bào),華安黃金ETF仍位居龍頭地位,規(guī)模超出博時(shí)黃金ETF接近10億元。

華南一位公募人士稱,營銷渠道的創(chuàng)新也可以帶來規(guī)模的快速擴(kuò)張。博時(shí)、華安基金分別推出的博時(shí)黃金ETF聯(lián)接C、華安易富黃金ETF聯(lián)接C份額,分別對接到螞蟻財(cái)富號。在股債市場低迷、市場風(fēng)險(xiǎn)因素增多時(shí),投資者就會(huì)選擇此類基金作為避險(xiǎn)的投資工具,塑造了此類產(chǎn)品的吸引力和市場品牌。

互聯(lián)網(wǎng)渠道的開拓和投資門檻的降低,也讓此類基金規(guī)模迅速成長擴(kuò)張。截至今年一季報(bào),博時(shí)黃金ETF聯(lián)接C、華安易富黃金ETF聯(lián)接C基金規(guī)模分別達(dá)到40.01億元、4.51億元,實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的快速上行。

華南一位公募人士稱,“黃金ETF聯(lián)接C份額的推出,讓投資門檻也從此前的幾十萬、上百萬元的申購下線降低到1元,這可以吸引更多長尾客戶、零散客戶資金,以擴(kuò)大此類品種的市場認(rèn)可度。”