投資機會

市場環(huán)境好轉，一二線房企回暖趨勢增強。

隨著春節(jié)因素消退，3月以來Top100房企銷售情況大幅回暖，3月銷售額增速環(huán)比增長62.8%，同比增長23.3%，帶動一季度整體銷售額增速回升至10.6%，行業(yè)集中度提升仍在持續(xù)。2018年11月以來房貸利率進入下行趨勢，疊加一二線城市因城施策力度加強，部分城市尤其是一線銷售出現(xiàn)回暖跡象，二線銷售累計增速降幅收窄。

2019年房住不炒的政策基調(diào)不變，因城施策力度加大給予各地方靈活糾偏政策的空間，融資環(huán)境較2018年有所寬松，利好高貨值高杠桿房企。2019新型城鎮(zhèn)化建設重點任務已公布，大城市落戶限制有望進一步放開，具有教育、醫(yī)療等公共服務優(yōu)勢的地區(qū)以及產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的一二線和強三線城市將首先顯現(xiàn)人口聚集效應，長遠看對房地產(chǎn)需求有支撐作用。可關注重倉一二線城市房企的銷售改善趨勢，REITs相關政策的推進利好持有型物業(yè)較多的房企。

相關概念股：

萬科A、金地集團、保利地產(chǎn)、榮盛發(fā)展、陽光城、金科股份、世茂股份、光大嘉寶等

各國積極推動5G建設，5G產(chǎn)業(yè)鏈核心標的值得關注。

美國公布加速部署5G無線網(wǎng)絡計劃，韓國已建成超8.5萬個5G基站90%位于首爾等五大都市，日本正式向運營商分配5G頻譜，計劃2020年開始商用服務。中國聯(lián)通攜手華為在業(yè)界率先完成5G室內(nèi)覆蓋外場驗證，共同推動5G室內(nèi)建網(wǎng)標準落地，各國正爭相采用5G技術。若以 2019 年為 5G 商用元年，預計至 2022 年全球5G用戶量即可達到5億，僅花費3年時間，滲透速度大幅提升。

5G步伐漸行漸近，通信測試有望最先受益，同時建議關注 5G 產(chǎn)業(yè)鏈上具備技術優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)。

相關概念股：

中興通訊、烽火通信、光迅科技、天孚通信、通宇通訊、東山精密、立訊精密、聞泰科技、中國鐵塔、劍橋科技、世嘉科技、深南電路、滬電股份等

重要公告

立訊精密：2018年凈利同比增61.05%，擬10轉3派0.5元。

四維圖新：2018年凈利同比增80.65%，擬10轉5派0.14元。

貴陽銀行：2018年凈利同比增13.39%，擬10轉4派4元。

正裕工業(yè)：2018年凈盈利同比增39.94%，擬10轉4.5派3。

永興特鋼：2018年凈利同比增10.13%，擬10派10元。

絕味食品：2018年凈利同比增27.69%，擬10轉4派6.1元。

保利地產(chǎn)：2018年凈利同比增20.92%，擬10派5元。

海大集團：2018年凈盈利同比增19.06%，擬10派3。

恒順醋業(yè)：2018年凈利同比增長8.44%，擬10派1.2元。

江山歐派：2018年凈盈利同比增長11.03%，擬10派5.8元。

浙能電力：2018年凈利同比下降6.89%，擬10派1.8元。

鵬翎股份：2018年凈利同比下降0.79%，擬10轉7派0.667元。

大理藥業(yè)：2018年凈利同比降75.93%，擬10轉3派0.77元。