我國(guó)自己的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)要“圈定”了。

27日下午人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）。

《意見(jiàn)》明確系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的定義、范圍，規(guī)定系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估流程和總體方法，合理認(rèn)定對(duì)金融體系具有系統(tǒng)性影響的金融機(jī)構(gòu)。

《意見(jiàn)》明確了資產(chǎn)占比和機(jī)構(gòu)數(shù)量?jī)商讌⒃u(píng)標(biāo)準(zhǔn)，再在參評(píng)機(jī)構(gòu)范圍內(nèi)進(jìn)行定量評(píng)估，由國(guó)務(wù)院金融委確認(rèn)最終名單。

由于系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足更為嚴(yán)格的資本、杠桿率等監(jiān)管要求，市場(chǎng)之前有觀點(diǎn)認(rèn)為商業(yè)銀行或會(huì)集中“補(bǔ)血”，進(jìn)而對(duì)資本市場(chǎng)造成沖擊。

但是人民銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，《意見(jiàn)》對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)評(píng)估方法進(jìn)行了合理界定，影響的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較為有限。

同時(shí)，人民銀行會(huì)同相關(guān)部門(mén)在制定實(shí)施細(xì)則時(shí)將考慮我國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際情況，設(shè)置合理的監(jiān)管要求與過(guò)渡期安排，避免短期內(nèi)對(duì)金融機(jī)構(gòu)造成沖擊。

根據(jù)市場(chǎng)關(guān)切的內(nèi)容，小編梳理了《意見(jiàn)》的幾大看點(diǎn)。

看點(diǎn)一：入選標(biāo)準(zhǔn)、流程是什么？

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)根據(jù)各行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，制定標(biāo)準(zhǔn)，劃定參評(píng)機(jī)構(gòu)范圍。

參評(píng)標(biāo)準(zhǔn)有兩套：

其一，可采用金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模指標(biāo)，即所有參評(píng)機(jī)構(gòu)表內(nèi)外資產(chǎn)總額不低于監(jiān)管部門(mén)統(tǒng)計(jì)的同口徑上年末該行業(yè)總資產(chǎn)的75%；

其二，采用金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量指標(biāo)，即銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)參評(píng)機(jī)構(gòu)數(shù)量分別不少于30家、10家和10家。

需要注意的是，在劃定參評(píng)機(jī)構(gòu)范圍后，并非每家機(jī)構(gòu)都會(huì)入選系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)。一行兩會(huì)將進(jìn)一步評(píng)估。

監(jiān)管采用定量評(píng)估指標(biāo)計(jì)算參評(píng)機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)重要性得分。評(píng)估指標(biāo)主要衡量系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗對(duì)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的潛在影響。

人民銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，一級(jí)評(píng)估指標(biāo)包括機(jī)構(gòu)規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、復(fù)雜性、可替代性、資產(chǎn)變現(xiàn)等。

在評(píng)估過(guò)程中，銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制作數(shù)據(jù)模板，進(jìn)行數(shù)據(jù)收集，計(jì)算參評(píng)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性得分，向金融委辦公室報(bào)送系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)初始名單。

人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)可根據(jù)其他定量或定性輔助信息，提出將系統(tǒng)重要性得分低于閾值的金融機(jī)構(gòu)加入系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)名單的監(jiān)管判斷建議，與初始名單一并提交金融委辦公室。

看點(diǎn)二：會(huì)有哪些機(jī)構(gòu)入選？

系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)初始名單、相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)填報(bào)的數(shù)據(jù)和系統(tǒng)重要性得分、監(jiān)管判斷建議及依據(jù)于每年8月底之前提交金融委審議。

最終名單經(jīng)金融委確定后，由人民銀行和相關(guān)監(jiān)管部門(mén)聯(lián)合發(fā)布。

具體的實(shí)施細(xì)則尚未公開(kāi)，但是鑒于《意見(jiàn)》明確了資產(chǎn)占比和機(jī)構(gòu)數(shù)量?jī)商讌⒃u(píng)標(biāo)準(zhǔn)，小編為您貼心地準(zhǔn)備了目前銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)排名情況。

以下是中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的“2017中國(guó)銀行業(yè)100強(qiáng)榜單”（根據(jù)核心一級(jí)資本凈額排序）。雖然數(shù)據(jù)不是最新的，資產(chǎn)規(guī)模也不與核心一級(jí)資本凈額完全對(duì)應(yīng)，但是也基本反映了目前資產(chǎn)規(guī)?？壳暗你y行位次。?

【銀行業(yè)】

（數(shù)據(jù)整理：中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)研究部 中國(guó)銀行業(yè)雜志）

《意見(jiàn)》特意明確，“銀行業(yè)機(jī)構(gòu)”指依法設(shè)立的商業(yè)銀行、開(kāi)發(fā)性銀行和政策性銀行。小編梳理發(fā)現(xiàn)，開(kāi)發(fā)性銀行和政策性銀行的資產(chǎn)規(guī)模也可排進(jìn)前30。

【證券業(yè)】?

【保險(xiǎn)業(yè)】

以上兩個(gè)根據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)

上市保險(xiǎn)公司數(shù)量有限，但是一些未上市險(xiǎn)企的資產(chǎn)規(guī)模也排名靠前，比如泰康。

近年來(lái)，我國(guó)金融體系不斷發(fā)展，個(gè)別金融機(jī)構(gòu)規(guī)模龐大，已躋身全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)之列。工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行已被認(rèn)定為G-SIBs，且在評(píng)估中的得分和排名逐年上升；平安保險(xiǎn)集團(tuán)也是全球9家G-SIIs之一。

看點(diǎn)三：入選機(jī)構(gòu)將面臨什么？

與國(guó)際上的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)一樣，我國(guó)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)也將面臨更為嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

人民銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)針對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提出附加資本要求和杠桿率要求，報(bào)金融委審議通過(guò)后施行。

其中，附加資本采用連續(xù)法計(jì)算，使得系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的附加資本要求與其自身的系統(tǒng)重要性程度相適應(yīng)。根據(jù)行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，人民銀行還可會(huì)同相關(guān)部門(mén)視情對(duì)高得分組別系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提出流動(dòng)性、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露等其他附加監(jiān)管要求。

同時(shí)，因?yàn)橄到y(tǒng)重要性的“特性”，他們還將面臨特別的處置機(jī)制。

《意見(jiàn)》明確，建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)特別處置機(jī)制，推動(dòng)恢復(fù)和處置計(jì)劃的制定，開(kāi)展可處置性評(píng)估，確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，同時(shí)防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)市場(chǎng)影響有幾分？

可以預(yù)見(jiàn)的是，《意見(jiàn)》落地后，被認(rèn)定為系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)，在資本和杠桿率等方面，需遵循更嚴(yán)格的監(jiān)管要求，可能面臨更高的合規(guī)成本。

那么，即日起實(shí)施的《意見(jiàn)》會(huì)否在短期內(nèi)造成一批金融機(jī)構(gòu)的資本補(bǔ)充壓力，甚至引發(fā)大規(guī)?！把a(bǔ)血”潮？

無(wú)論從時(shí)間還是從機(jī)構(gòu)數(shù)量的維度觀察，“補(bǔ)血”潮發(fā)生的概率都很低。

從機(jī)構(gòu)數(shù)量維度，人民銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，《意見(jiàn)》對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)評(píng)估方法進(jìn)行了合理界定，影響的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較為有限。

小編注意到，近年來(lái)數(shù)家銀行在進(jìn)行資本管理規(guī)劃時(shí)，已將成為國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行后附加的資本要求納入考慮。

以招行為例，該行2017年3月公布的《招商銀行股份有限公司2017-2019年資本管理規(guī)劃》顯示，該行綜合考慮當(dāng)前監(jiān)管實(shí)際及經(jīng)營(yíng)環(huán)境，2017-2019年規(guī)劃期內(nèi)必須為幾項(xiàng)因素預(yù)留緩沖空間，其中一項(xiàng)就是國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求。

招行稱(chēng)，該行2017-2019年資本充足率目標(biāo)為：到2018年底，核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率及總資本充足率分別達(dá)到并保持在9.5%、10.5%和12.5%以上。規(guī)劃期內(nèi)，如果出現(xiàn)監(jiān)管明確國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求等情況，預(yù)留2.0個(gè)百分點(diǎn)緩沖可保持該行資本充足率相對(duì)穩(wěn)健，并滿(mǎn)足監(jiān)管最低要求。

浦行在中期資本規(guī)劃（2016-2018年）中明確，在確定內(nèi)部資本充足率目標(biāo)時(shí)，與資本充足率達(dá)標(biāo)規(guī)劃及前一個(gè)三年資本規(guī)劃保持銜接，按照國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行設(shè)定充足率目標(biāo)。

從時(shí)間維度，《意見(jiàn)》屬于一個(gè)宏觀政策框架，更多的監(jiān)管要求和操作細(xì)節(jié)還需要在未來(lái)的實(shí)施細(xì)則中加以明確。人民銀行將會(huì)同相關(guān)部門(mén)，抓緊啟動(dòng)實(shí)施細(xì)則的制定工作，逐步出臺(tái)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估方法和附加監(jiān)管要求。

同時(shí)，人民銀行會(huì)同相關(guān)部門(mén)在制定實(shí)施細(xì)則時(shí)將考慮我國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際情況，設(shè)置合理的監(jiān)管要求與過(guò)渡期安排，避免短期內(nèi)對(duì)金融機(jī)構(gòu)造成沖擊。