中國證券報(bào)記者獲悉，近期首批科創(chuàng)板基金可能獲批。針對不同客戶對科創(chuàng)板基金的不同需求，渠道方在產(chǎn)品“甄選”上做足工夫，例如對零售客戶推薦“固收+科創(chuàng)板打新”策略；對機(jī)構(gòu)客戶則計(jì)劃主推規(guī)模更小的科創(chuàng)板封閉基金。

預(yù)期中的爆款

截至10日，中國證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，證監(jiān)會(huì)已受理77只科創(chuàng)主題基金的發(fā)行募集申請。其中，科創(chuàng)板基金32只，科技創(chuàng)新主題基金45只。從運(yùn)作方式來看，26只為封閉式基金，51只為開放式基金。

科創(chuàng)板的推出日益臨近，包括第三方銷售在內(nèi)的渠道參與熱情高漲，為爆款產(chǎn)品的“預(yù)熱”也在上演。

一家知名第三方銷售機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人表示，從銷售系統(tǒng)的角度，科創(chuàng)板相關(guān)基金與其他公募基金并無不同，不需單獨(dú)開發(fā)一套系統(tǒng)，前期準(zhǔn)備的重點(diǎn)在于提前規(guī)劃好這類產(chǎn)品的發(fā)行節(jié)奏、重點(diǎn)產(chǎn)品的推薦計(jì)劃以及相關(guān)的營銷材料。目前，這些前期工作早已準(zhǔn)備就緒，只待“東風(fēng)”。

“這是一個(gè)新生事物，意義重大，需要精心呵護(hù)，不能因?yàn)槎唐诶嬖趧傞_始就傷害了投資者信心?！痹撠?fù)責(zé)人表示。

有業(yè)內(nèi)人士告訴中國證券報(bào)記者，近期首批科創(chuàng)板基金可能獲批。渠道人士亦收到基金公司相關(guān)消息。首批基金可能包括多家頭部基金公司，產(chǎn)品類型不局限于靈活配置混合型，可能包含封閉式等。

一大型銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，此前稱7月才可能獲批，但對接的基金公司稱首批科創(chuàng)板基金可能于近兩周獲批?！邦A(yù)計(jì)科創(chuàng)板基金屬于爆款，一旦獲批渠道肯定立即上線。我們銀行目前關(guān)于廣告、宣傳、對成熟客戶的重點(diǎn)推薦等均在提前準(zhǔn)備?！?/p>

按需定制

渠道方已與客戶、基金公司進(jìn)行過多輪溝通，2019年過年后就在“摸”各類客戶需求，以及根據(jù)不同客戶定制不同“玩法”。

好買基金研究部副總監(jiān)雷昕表示，以科創(chuàng)板打新策略為例，不同機(jī)構(gòu)客戶對于底倉運(yùn)作的要求千差萬別：有機(jī)構(gòu)建議產(chǎn)品底倉直接復(fù)制上證50指數(shù)，以減小底倉波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；部分機(jī)構(gòu)則建議底倉執(zhí)行量化選股策略，并要求基金管理人有成熟的量化投資團(tuán)隊(duì)；還有的機(jī)構(gòu)希望挑選主動(dòng)管理能力優(yōu)秀的基金管理人，對公司整體實(shí)力更為看重，且注明打新產(chǎn)品底倉波動(dòng)不能特別大，整體做法偏保守。

在產(chǎn)品整體規(guī)模上，上述機(jī)構(gòu)客戶態(tài)度驚人一致，均希望基金規(guī)模越小越好，如此一來，打新收益能更多體現(xiàn)在產(chǎn)品凈值中。雷昕提到，1.5億元-2億元的產(chǎn)品規(guī)模對于這一策略較為合適。

已申報(bào)的科創(chuàng)板基金按運(yùn)作方式主要分為封閉式的科創(chuàng)板基金和開放式。雷昕分析，封閉式產(chǎn)品適合看好科創(chuàng)板、對其有認(rèn)知并有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶，優(yōu)點(diǎn)是在戰(zhàn)略配售環(huán)節(jié)，劣勢在于客戶要犧牲一定流動(dòng)性。對于每日開放的科技主題基金，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為必須采取精選策略。

渠道方在前期產(chǎn)品準(zhǔn)備上并不局限于已上報(bào)的科創(chuàng)板基金上。雷昕表示，零售客戶對產(chǎn)品業(yè)績的穩(wěn)定性要求較高，因此對這類客戶的產(chǎn)品定位是“固收+科創(chuàng)板打新”?！斑@類產(chǎn)品只需讓底倉滿足科創(chuàng)板打新的資產(chǎn)要求，其余做債券投資，產(chǎn)品業(yè)績趨向平穩(wěn)，例如3個(gè)億左右的偏債型產(chǎn)品，或靈活配置型產(chǎn)品，是在存量的公募基金中進(jìn)行甄選，而非局限于已申報(bào)的科創(chuàng)板基金。”他說，挑選這類產(chǎn)品時(shí)，通常對管理人打新團(tuán)隊(duì)的成熟度有很高要求，那些補(bǔ)充了具有港股打新經(jīng)驗(yàn)人員的投研團(tuán)隊(duì)，會(huì)更加受青睞。