場外期權業(yè)務迎來進一步規(guī)范發(fā)展。近日，中國證券業(yè)協(xié)會（簡稱“中證協(xié)”）公布場外期權業(yè)務交易商名單，其中一級交易商有7家，二級交易商為9家。按照此前中證協(xié)下發(fā)的《關于進一步加強證券公司場外期權業(yè)務自律管理的通知》（簡稱“《通知》”）規(guī)定，未能成為交易商的證券公司不得與客戶開展場外期權業(yè)務。

不少獲批券商在前期已積累了一定的場外期權業(yè)務開展經(jīng)驗，有券商表示，后續(xù)將加大力度培育市場、引導投資者運用場外期權進行風險管理，推動場外衍生品業(yè)務打開新局面。而在業(yè)務格局方面，集中度預計會進一步提升。

穩(wěn)步推進業(yè)務開展

業(yè)內(nèi)人士指出，場外期權業(yè)務始于2008年，作為一項較新發(fā)展的業(yè)務，在2017年呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，但也積累了一定風險，隨著此次場外期權業(yè)務交易商名單及掛鉤個股名單的公布，場外期權業(yè)務進入規(guī)范發(fā)展新階段。

從目前發(fā)布的場外期權業(yè)務交易商名單看，這意味著未來場外期權市場將僅有16家交易商參與。一些入圍的券商已做好了相應業(yè)務準備。東方證券金融衍生品業(yè)務總部有關負責人對記者表示，公司將根據(jù)監(jiān)管要求，并結合客戶需要，穩(wěn)步審慎地開展業(yè)務。

“在充分的前期準備下，自8月1日正式收到中證協(xié)對二級交易商資格的復函后，立刻投入業(yè)務的正常運作。當天即收到部分專業(yè)投資者的咨詢和申請，公司將按照規(guī)范流程開展盡調(diào)?！必斖ㄗC券有關人士告訴記者。

對于此次場外期權業(yè)務交易商名單的選擇，川財證券分析師楊歐雯認為，除了考慮近一年的分類評級以外，還需監(jiān)管根據(jù)風險管理水平和專業(yè)人員及系統(tǒng)等情況進行評估。

上述東方證券金融衍生品業(yè)務總部有關負責人指出，東方證券2013年11月取得權益類收益互換和場外期權業(yè)務資格。此后東方證券根據(jù)行業(yè)和監(jiān)管的發(fā)展變化，建立了符合監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則的場外期權業(yè)務制度和操作流程，積累了多年經(jīng)驗。2018年以來，公司按照場外期權監(jiān)管新規(guī)要求，進一步加強在投資者適當性管理、交易對手方管理、信息系統(tǒng)建設、數(shù)據(jù)報送等方面的管理工作，在制度、系統(tǒng)、團隊等方面做了更進一步的完善和提升，最終順利通過監(jiān)管備案，取得了二級交易商資格。

財通證券表示，自2017年初開展場外期權業(yè)務以來，公司建立了以董事會為最高領導，經(jīng)營管理層為決策機構、風險管理部在首席風險官領導下實施、業(yè)務部門自我控制相結合的三級風險管控體系。

“公司原業(yè)務需求為本地專業(yè)金融機構與私募產(chǎn)品居多，但規(guī)模相對較小，需求也是以投資性需求為主。通過持續(xù)的交易和磨合，公司打造了成熟的場外衍生品業(yè)務團隊，積累了一定的場外期權業(yè)務開展經(jīng)驗。隨著監(jiān)管新規(guī)的發(fā)布，我們迅速調(diào)整了相應流程，完善了相關制度?！鄙鲜鲐斖ㄗC券有關人士表示。