北上資金呈現(xiàn)加速布局態(tài)勢。Choice數(shù)據(jù)顯示，7月以來，北上資金凈流入230.32億元，7月22日-7月27日，北上資金凈流入70.64億元，單周凈流入金額創(chuàng)月內(nèi)新高，對金融和基建個股加倉明顯。

　　分析人士認為，近期政策預(yù)期出現(xiàn)改善信號，有助于市場情緒改善，促使市場預(yù)期逐步回歸正常化，催化反彈行情繼續(xù)，北上資金的持續(xù)加倉凸顯了A股配置價值。

　　北上資金加速布局

　　從資金凈流入情況來看，本周北上資金布局加速。

　　choice數(shù)據(jù)顯示，北上資金近期凈買入A股的力度環(huán)比有所加大，在本周后三個交易日A股市場調(diào)整之際，北上資金流入并未減少，7月27日北上資金凈流入25.57億元。

　　具體來看，choice數(shù)據(jù)顯示，7月以來，北上資金凈流入230.32億元，其中滬股通資金累計凈流入達179.95億元，深股通資金累計凈流入為50.37億元。本周，北上資金凈流入70.64億元，流入資金創(chuàng)7月以來單周凈流入最高金額。

　　本周南北向資金流入情況

　　來源：Choice數(shù)據(jù)

　　7月以來南北向資金流入情況

　　來源：Choice數(shù)據(jù)

　　從板塊成交來看，北上資金整體減持了創(chuàng)業(yè)板互通標的，該板塊平均持股比例降低，而滬、深市主板標的整體獲增持，其中滬市標的周內(nèi)增持金額最多。

　　Wind統(tǒng)計顯示，北上持續(xù)凈流入同時，北上資金增持A股的數(shù)量和個股持倉比例也連續(xù)攀升。截至7月26日收盤，北上資金持有的A股數(shù)量已達1782只，較年初的1686只有所增加。

　　持倉方面，Wind統(tǒng)計顯示，2018年以來，已有1208只個股獲得北上資金增持，增持個股占比達67.79%，另有495只個股獲減持，占比僅為27.78%。6月以來獲得北上資金加倉的個股數(shù)量就已達875只，其中有60只個股的增持規(guī)模在千萬股以上。而從增持比例來看，有超過53只個股的增持比例在0.5%以上。

　　近期人民幣匯率以較大幅度波動，但北上資金凈流入趨勢不減，廣發(fā)證券表示，今年一季度人民幣依然處于升值后的震蕩期，而二季度開始進入貶值區(qū)間，但在4月、5月和6月上半月北上資金均大幅凈流入，充分說明今年匯率對北上資金流動的影響并不大。

　　基建金融加倉明顯

　　從滬股通和深股通的十大活躍成交股統(tǒng)計來看，北上資金仍活躍于消費白馬股，本周基建類個股和大金融類個股加倉明顯，中國平安北上資金凈買入11.5億元，海螺水泥北上資金凈買入3.34億元。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，本周兩市共31只個股躋身滬股通、深股通十大活躍股榜單，其中滬市的中國平安、招商銀行、海螺水泥、恒瑞醫(yī)藥、伊利股份、貴州茅臺均5次上榜，寶鋼股份、上海機場和青島海爾4次上榜；深市的美的集團、五糧液、格力電器、分眾傳媒、萬科A、?？低暰?次上榜，洋河股份4次上榜。

　　從北上資金成交額來看，本周滬市的中國平安、貴州茅臺、海螺水泥和深市的京東方A、格力電器、美的集團交投活躍，除海螺水泥的成交額為9.68億元外，其他五只個股的成交額均超過10億元。

　　7月22日-7月27日十大成交活躍股

　　來源：Choice數(shù)據(jù)

　　興業(yè)證券研究顯示，今年上半年大型建筑央企新簽訂單同比增長4.4%，建筑民企上半年訂單同比增長33.9%。興業(yè)證券表示，近期政策在一定程度上緩解了市場普遍擔憂的信用問題，建筑板塊悲觀的預(yù)期邊際上有所修復(fù)，基建行業(yè)反彈有望進一步延續(xù)，反彈空間更大。

　　醫(yī)藥板塊再受關(guān)注

　　本周醫(yī)藥生物板塊出現(xiàn)一波反彈行情。

　　在本周滬股通、深股通的十大活躍股榜單中，愛爾眼科、恒瑞醫(yī)藥以及長春高新均登榜成交活躍股，其中恒瑞醫(yī)藥5登活躍股榜單，愛爾眼科和長春高新均兩次登上成交活躍股榜單，這三只個股均獲北上資金凈買入，其中愛爾眼科北上資金凈買入2.86億元，恒瑞醫(yī)藥北上資金凈買入1.71億元，長春高新北上資金凈買入0.27億元。

　　從持倉數(shù)據(jù)來看，北上資金持有醫(yī)藥生物板塊標的市值迅速縮水，一個月前板塊持倉約800億元，截至7月26日已降至約530億元，期間僅有愛爾眼科，通化東寶、華蘭生物、安圖生物等獲北上資金增持。

　　民生證券：

　　隨著7月起各公司中報陸續(xù)發(fā)布，業(yè)績超預(yù)期個股領(lǐng)漲，帶動板塊向上，具有業(yè)績確定性的個股則表現(xiàn)穩(wěn)健，未來有望持續(xù)享受估值溢價。長期來看，政策影響和各公司自身的研發(fā)、銷售能力將持續(xù)促進行業(yè)分化，優(yōu)質(zhì)的細分領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)和平臺性公司優(yōu)勢逐步擴大，其高估值也能獲得可持續(xù)業(yè)績的支撐，經(jīng)過近期的調(diào)整仍將是主要投資方向。

　　光大證券：

　　光大證券建議關(guān)注醫(yī)藥流通板塊，認為醫(yī)藥流通板塊目前處于估值低位，流通企業(yè)對利率和信貸投放較為敏感，而當前資金壓力有所緩解。此外，部分企業(yè)半年報業(yè)績開始出現(xiàn)環(huán)比改善。